هناك عتبة رئيسية لقياس ما إذا كانت البنوك البريطانية يمكنها التعامل مع الانهيار في التجارة العالمية قد تم تشغيلها ، يمكن أن تكشف البريد يوم الأحد.
أطلق بنك إنجلترا للتو أحدث اختبار افتراضي على الإجهاد على أكبر سبعة بنوك في بريطانيا وجمعيات البناء لمعرفة ما إذا كان بإمكانهم تحمل سيناريو يتجه فيه التوترات العالمية ، مما يؤدي إلى حرب تجارية.
تحقق سيناريو أسوأ الحالات عندما تراجعت مقياس الخوف المعروف يوم الجمعة باسم VIX بعد أن أرسلت تعريفة دونالد ترامب أسواق الأسهم مع البيع بقيادة البنوك.
المؤشر السيئ السمعة – الذي شاهده عن كثب في الأزمة المالية لعام 2008 (انظر الرسم البياني) – ارتفع بعد انتقام الصين بالكامل إلى جانب الرئيس من خلال فرض رسوم مطابقة على جميع البضائع الأمريكية المستوردة.
وصلت إلى 45 – النقطة التي يتم فيها تشغيل اختبارات الإجهاد في البنك – بعد أن تضاعف منذ إعلان تعريفة صدمة ترامب المستثمرين
يمثل VIX توقعات التجار في الوقت الحقيقي حول مدى تقلبهم أن سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة سيكون على مدار الثلاثين يومًا القادمة. إنه الآن في أعلى مستوياته منذ جائحة عام 2020 ، بعد أن قام ترامب بإطلاق العنان لأقسى التعريفات الأمريكية في قرن ، مما أثار مخاوف من الركود العالمي.
الذعر: تعرض “مقياس الخوف” بالقرب من أزمة مالية ووباء بعد أن كشف ترامب عن تعريفاته
لقد تحملت البنوك وطأة بيع سوق الأسهم الوحشي الأسبوع الماضي. لقد تعرضوا للاشتعال لأن الركود في النشاط الاقتصادي سيقلل الطلب على قروضهم ، والتي ترفع عجلات التجارة والتجارة.
وكان المقرضون الثلاثة في المملكة المتحدة الذين يسقطون أبعد من HSBC و Standard Chartered و Barclays.
غطس أسهمهم بنسبة 14 في المائة ، و 17 في المائة و 16 في المائة على التوالي في يومين فقط.
وقال جون كرونين ، المحلل في SeaPoint Insights ، وهو استشاري مصرفي ، إن HSBC و Standard Chartered “يتعرضون بشكل كبير لتدفقات التجارة العالمية” ويعملان في أجزاء من آسيا التي تسببت في زيادة عدد الزيادات في التعريفة الجمركية. تواجه باركليز تباطؤًا حادًا في الرسوم من ذراعها المصرفية الاستثمارية مع تجفيف الصفقات.
الثلاثي هي أيضًا من بين 29 مقرضًا تم تحديده من قبل المنظمين على أنهم بنوك نظامية عالمية تعتبر سارية المفعول “أكبر من أن تفشل”.
وهذا يعني أنه يتعين عليهم الاحتفاظ بأموال “يوم ممطر” في الاحتياطي ويخضعون لمزيد من التدقيق بسبب تأثيرها المحتمل على النظام المالي العالمي إذا فشل واحد أو أكثر.
تم تقديم القواعد بعد انهيار البنك الأمريكي ليمان براذرز قبل حوالي 17 عامًا.
كان بنك إنجلترا مقرضين لاختبار الإجهاد منذ عام 2014 لضمان أن يتمكنوا من التغلب على “مجموعة من الصدمات السلبية” وتجنب تكرار عمليات إنقاذ دافعي الضرائب المثيرة للجدل التي تم تمويلها خلال الأزمة المالية. تم إطلاق أحدث اختبار للإجهاد الشهر الماضي ويغطي أكبر سبعة بنوك ومجتمعات البناء في بريطانيا ، بما في ذلك مجموعة لويدز المصرفية وناتويست وسانتاندر وعلى مستوى البلاد.
مياه مجهولة: يكشف دونالد ترامب عن ما يسميه تعريفة المتبادل يوم الخميس
في سيناريو أسوأ الحالات حيث يصل VIX إلى مستوى 45 ، انخفضت أسعار الأسهم في المملكة المتحدة بنسبة 48 في المائة مقارنة مع انهيار ذروتها من 40 في المائة شوهد في الأزمة المالية.
انخفض مؤشر FTSE All-Share المعياري بنسبة 12 في المائة تقريبًا من أعلى مستوى له.
يتم أيضًا اختبار المقرضين لمعرفة ما إذا كان بإمكان ميزانياتهم التعامل مع السيناريو الذي ينخفض فيه الناتج العالمي من خلال الناتج العالمي بنسبة 2 في المائة ، فإن الاقتصاد البريطاني يتقلص بنسبة 5 في المائة ، ويضاعف البطالة ويضرب التضخم 10 في المائة. يعتقد الخبراء أن الحرب التجارية التي أثارتها ترامب تسميها تعريفة “المتبادلة” ستضرب النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة بما يكفي للقضاء على غرفة راشيل ريفز الرقيقة البالغة 9.9 مليار جنيه إسترليني لمقابلة قواعدها المالية “غير القابلة للتفاوض”.
هذا من شأنه أن يترك المستشار مع خيار قليل ولكن لرفع الضرائب مرة أخرى في وقت لاحق من هذا العام.
لقد تجنبت المملكة المتحدة حتى الآن الانتقام ولا يزال الوزراء يأملون في تأمين اتفاق التجارة عبر الأطلسي بعد صفع ضريبة بنسبة 10 في المائة على الأقل على البضائع البريطانية التي تدخل الولايات المتحدة.
يقول المحللون إنهم لا يتوقعون أن تتدخل البنوك المركزية مع تخفيضات الفائدة الفورية في حالات الفائدة في حالات الطوارئ لتهدئة الأسواق المالية ، كما فعلوا خلال أزمة كوفيد في عام 2020. سيكون هذا “سابق لأوانه”.
ما من المتوقع أن تفعله البنوك المركزية هو تسريع الوتيرة الحالية لتخفيضات الأسعار الأساسية. لكن لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا ليس من المقرر أن تلتقي حتى الشهر المقبل ، عندما من المتوقع أن يتم تخفيض تكاليف الاقتراض القياسية من 4.5 في المائة.
ثلاثة تخفيضات أخرى في الأسعار موجودة الآن على البطاقات بحلول نهاية العام ، مما يعني انخفاض فواتير الرهن العقاري لملايين مالكي المنازل.
في غضون ذلك ، تكون كل العيون في خطوة ترامب التالية.
من المتوقع أن يوقع الرئيس الكثير من الصفقات التجارية الثنائية في الأشهر المقبلة ، حيث تم تخفيض التعريفة الجمركية للبلدان التي تقدم تنازلات الولايات المتحدة بشأن السياسة التجارية والأمن.
أولئك الذين يقاومون سيدفعون تكاليف أعلى حتى يقرروا القدوم إلى الطاولة.
ستُعرف نتائج اختبار الإجهاد الأخير في وقت لاحق من هذا العام.
رفض بنك إنجلترا التعليق ولكن من المفهوم أنه يراقب التطورات.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك