إستراتيجية اختيار الأسهم البسيطة التي “تغلبت على كل صندوق المملكة المتحدة” على مدار عقد من الزمان: إد كروفت

إذا فتحت حسابًا باستخدام الروابط التي لها علامة نجمية ، فسيكون هذا الأموال يكسب لجنة تابعة. نحن لا نسمح لهذا بالتأثير على استقلالنا التحريري.

في الجزء الثالث من مسلسلنا حول كيفية اختيار الأسهم ، يبحث إد كروفت ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Stockopedia ، في كيفية قيام نهج بسيط قائم على القواعد التي أطلق عليها اسم نظام No Admin ، على عوائد تتصدر جميع الشركات البريطانية على مدار العقد الماضي.

ويوضح أن الأخطاء الثلاثة التي يمكن أن يرتكبها جميع المستثمرين والحلول والركض من خلال القواعد التي يمكن للمستثمرين وضعها في مكانها لتحديد الأسهم الفائزة بسهولة.

معظمنا كان هناك. اختار بعض الأسهم الرائعة مع الإدانة. تشغيل الفائزين لدينا. كان مسرورًا بالمكاسب. فقط لرؤية تلك المكاسب تستنزف بعيدا.

إنه أمر مؤلم ، إنه يجلس ويتركك تتساءل عن المكان الذي أخطأت فيه.

والأسوأ من ذلك ، بحلول الوقت الذي يحدث فيه ، ربما تكون قد بدأت في الاعتماد على هذه المكاسب كجزء من التخطيط المستقبلي. كيف ستدفع ثمن عنصر التذكرة الكبيرة هذا – عملية شراء المنزل أو تعليم الطفل أو هذا التقاعد المبكر؟ إنه حقيقي جدًا.

في هذه القطعة ، سأقدم الأخطاء الثلاثة التي يمكننا ارتكابها جميعًا ، والحلول الثلاثة.

لكن أولاً ، قصة شخصية …

بالنسبة لي ، جاء الدرس الكبير في الأزمة المالية العالمية. كنت صغيراً بما يكفي لأكون متهورًا ، لكن كبار السن بما يكفي لأعرف أفضل.

كان لدي مبلغ سخيف من رأس المال الخاص بي على اثنين من اختيارات كبيرة. كلاهما كان الهدف الأسهم المدرجة.

كان يسمى أحدهم Renesola (SOLA) – وهي شركة للطاقة الشمسية التي كانت تحطمها تمامًا على نمو المبيعات. وكان الآخر هو RC Group (RCG) – شركة القياسات الحيوية. أنا متأكد من أن بعضكم يتذكر هذه الأسهم.

لقد اشتريت جيدًا حقًا. وقد اشتريت المزيد أثناء ارتفعهم. في ذروتهم ، كان لدي 50 في المائة من محفظتي في RCG ، وربما 30 في المائة في سولا. لقد كانوا حقًا في السيارات – لقد تضاعفا بالفعل ثلاثة أضعاف. لم أكن أكثر ثقة.

كان عام 2007 … ما الذي يمكن أن يحدث خطأ؟ كما أشرح أدناه ، فعلت الكثير.

أخطاء الاستثمار الثلاثة التي نرتكبها

هناك ورقة بحث أكاديمية فتح العين من قبل باربر وأوديان بعنوان “سلوك المستثمرين الأفراد”. عندما قرأته لأول مرة ، كنت قد غسلت.

لقد كانت مرآة لكل خطأ ارتكبته على الإطلاق ، ومؤثر بشكل كبير في تشكيل عقلي المستقبلي.

لقد فكرت طويلًا وشاقًا في نتائجهم وتجميعها في ثلاثة موضوعات:

1. نعاني من “اختيار الأسهم المنحفية”

هذه العبارة المقتبسة هي كلماتهم. غالبًا ما نختار الأسهم المحفوفة بالمخاطر لأسباب خاطئة.

نتحدث غالبًا عن مخاطر الأسهم في Stockopedia. القصص هي كيف يجعل العقل البشري معنى للعالم ، لكن إسقاط هوليوود ينتهي بالحصة ليس عقلانيًا.

سواء كنا نطارد عناوين الصحف ، فإن الموضوعات التي نعرفها كثيرًا أو القفز على عربة حتى لا تفوت. يبدو أن لدينا “ذوق للأسهم مع مردود يشبه اليانصيب”.

لكن تذاكر اليانصيب لها عوائد سلبية ،

2. نحن تحت التنوع

نشتري حصة ونتعرف على الموضوع. يذهب السعر في الاتجاه الصحيح ، ونشتري المزيد. نشتري استفادة أخرى من نفس الموضوع.

أظهر أحد أبرز ما في الورقة أن “المستثمرين في المتوسط يحتفظون بأربعة أسهم فقط” تميل إلى أن تكون “مرتبطة للغاية” – أي عدد قليل جدًا من الأسهم في قطاعات قليلة جدًا.

انتهى بي الأمر في عام 2007 بحافظة بنسبة 80 في المائة في أسهم الهدف الصيني. بعد فوات الأوان رائعة ، أليس كذلك.

3. نشتري ونبيع بتهور

نحن بشر. نحن عرضة نريد أن نفعل شيئًا. ربما يكون هذا التحيز الإجراء قد ساعد عندما تم مطاردتنا من قبل الأسود ، ولكن في الأسواق المتطايرة ، إنه ميل باهظ الثمن.

من السهل جدًا شراء وبيع هذه الأيام. التجارة هي مجرد مطبعة إبهام بعيدا.

لكن سهولة التداول لا يصنع مستثمرًا منضبطًا. 20 في المائة من المستثمرين يسلمون محفظتهم ثلاث مرات تقريبًا في السنة – وهو ما لا يقتصر الأمر على التكلفة بشكل كبير من حيث المعاملات والتكاليف الضريبية ، ولكن لا يمكن أن يكون جيدًا للصحة العقلية.

علاوة على ذلك ، نحن عرضة بشكل رهيب للتسكع على خاسرنا ، ونختطف الأرباح.

والأسوأ من ذلك ، نميل إلى إخراج كل رأس مالنا من السوق في أدنى مستوياته ، وإعادة الاستثمار في المستويات المرتفعة.

> على استعداد لوضع هذه الاستراتيجية للاختبار؟ جرب Stockopedia مجانًا لمدة 14 يومًا واحصل على 25 في المائة من الاشتراك الأول لك كقارئ في هذا هو قارئ المال

الإطار الذي يحل المشاكل

أنا متأكد من أننا يمكن أن نتعرف على بعض هذه السلوكيات في عاداتنا. ولكن كما قال جون تيمبلتون ذات مرة “إذا كنت تريد أن يكون لديك أداء أفضل من الحشد ، فيجب عليك القيام بشيء مختلف عن الحشد”.

لذلك في هذا السياق ، أقترح ثلاثة أبعاد للاستثمار الذكي الذي يمكن أن يضمن لك الاستثمار على عكس الأخطاء الثلاثة التي يرتكبها جميع المستثمرين تقريبًا.

1. الاستثمار في الأسهم المعرضة لسائقي العائد المثبتين.

● الحل البسيط لـ “اختيار الأسهم المنحرف”.

● شراء أسهم جيدة (الجودة) ، غير مكلفة (قيمة) ، ارتفاع (زخم).

● يتم تسليط الضوء على هذه الأنواع من الأسهم من قبل Stockopedia Stockranks – والتي تسجل كل سهم لجودتها وقيمتها وزخمها. يتم تجاهل هذه الأنواع من الأسهم بشكل ملحوظ من قبل الحشد ، ولكنها تفوقت باستمرار على مدار العقد الماضي.

2. تأكد من أن لديك تنوعًا كافيًا في بناء محفظتك

● خلال عشر سنوات من تتبع المحافظ ، أعلى أسهم الاحتمال ، من المحتمل أن يتضاعف 7 في المائة فقط في عام واحد. لذلك نحن لا ننوع فقط لتقليل المخاطر ، فنحن ننوع لزيادة فرصتنا في امتلاك فائز كبير. هذه هي الأسهم التي يمكن أن تحدث فرقًا حقيقيًا في محفظتك.

● امتلاك ما لا يقل عن 14 مخزونًا لمنح نفسك فرصة أفضل للاحتفاظ بمجموعة متعددة.

● تملك الأسهم عبر ستة قطاعات (من أصل 10) على الأقل ، وتأكد من امتلاك كل من الدوائر والدفاع. فكر في محفظتك مثل فريق كرة القدم – فأنت بحاجة إلى مهاجمين ومدافعين. وكن حذرًا في الذهاب إلى موضوع مفضل – نحن لسنا أذكياء للغاية!

● تجنب المواقف الضخمة. ابدأ بأوزان متساوية.

3. ما قبل الالتزام لشراء وبيع الانضباط

● لديك خطة لكل عملية شراء للسهم – تساعدك الخطة بنشاط على تجنب التجارة المتفاعلة والاختطاف في الأرباح. وهذا يشمل وجود خطة بيع. سواء كانت خطة البيع هذه تعتمد على الوقت (على سبيل المثال بعد فترة عقد لمدة عام واحد) ، أو العتبات (على سبيل المثال عندما تتحقق القيمة ، أو انخفضت Stockrank إلى أقل من مستوى معين) ، أو أحداث (مثل البيع على الفور تحذيرًا من الأرباح).

● فقط عقد على المدى الطويل أعلى الأوراق المالية الجودة. كن حذرًا للغاية من مجرد الاحتفاظ لأنك أصبحت على دراية بالقصة. يجب أن تدعم الأرقام. كما يقول جيم سلاتر ، “كن أولاً في خط المتحمسين بخيبة أمل” إذا حدث خطأ ما.

● لا تتمسك بالخاسرين – احصل على تحيز لبيعها (باستخدام خسارة التوقف ، أو بعد وقت ثابت) ، أو المتوسط لأسفل (ولكن فقط إذا كان لديك رؤية حقيقية – ربما لا تفعل ذلك). لا شيء يخلق تكلفة الفرصة البديلة ، ويمكن أن يحول خسارة صغيرة إلى خسارة كبيرة.

التطبيق المتسق للقواعد البسيطة قوية للغاية. كما قال Van K Tharp ذات مرة ، “إذا لم يكن لديك قواعد ، فإن كل ما تفعله هو خطأ”.

وضع القواعد في العمل

في Stockopedia ، قمنا بتشغيل محفظة نموذجية بناءً على هذه المبادئ لمدة عقد. إنها محفظة 20 مخزونًا متساوية الموزونة ، والتي يتم ملؤها بأعلى مستويات الجودة والقيمة والزخم ، تم تحديثها مرة واحدة في السنة.

لا يوجد اختيار مخزون. إنه نهج بسيط قائم على القواعد يعمل.

تُعرف محفظة “NAPS” – لأنها “نظام محفظة NO” – لقد تغلبت المحفظة على كل مدير صناديق في المملكة المتحدة على مدار العقد إلى 2025.

إذا كنت ترغب في تطبيق مبادئ منهجية مماثلة على محفظتك الخاصة ومعرفة المزيد حول كيفية عمل عملية NAPS ، فيمكنك التحقق من أحدث ندوة الويب الخاصة بنا أدناه.

شاهد الآن لاكتشاف القواعد البسيطة وراء استراتيجية تسرب السوق.

هذه المقالة جزء من سلسلة كتاب Playbook Smart Money. كعرض خاص ، يمكن للقراء الأموال الحصول على 25 في المائة من عضوية Stockopedia.