سيكون القراء العاديون على دراية جيدة برغبتي في الحصول على دخل استثماري. ويفضل أن يكون هناك دخل متزايد بدلاً من الدخل الثابت الذي يقضمه التضخم باستمرار.
وفي هذا الصدد، دعونا نأمل أن ينفذ بنك إنجلترا ما وعد به من خلال خفض معدل التضخم إلى 2 في المائة عاجلاً وليس آجلاً ـ هذا العام وليس العام المقبل.
ستدرك أيضًا أنني أحب “الصفقة”، والتي تجذبني بطبيعة الحال إلى صناديق الاستثمار المدرجة في سوق الأوراق المالية – الصناديق التي تمنحك التعرض للأصول وأسواق الأسهم من اختيارك.
مع هذه الثقة، عالم الاستثمار هو محارتك.
في أحد طرفي الطيف، يمكنك الاستثمار في صندوق ائتماني مع التعرض للشركات المدرجة في سوق الأسهم في المملكة المتحدة. وعلى الطرف الآخر، يمكنك شراء أسهم في صندوق يستثمر في الشركات المدرجة في الاقتصادات سريعة النمو مثل الهند وفيتنام.
وفي نظري، تمثل أدوات الاستثمار الجماعي هذه صفقات على العديد من الجبهات.
فبادئ ذي بدء، تميل الرسوم السنوية المستمرة التي يفرضونها (المعبر عنها كنسبة مئوية من الأصول المدارة) إلى الانخفاض بدلا من الارتفاع ــ نتيجة لإشرافها من قِبَل مجالس مستقلة، وأفضلها تطالب مديري الاستثمار المعينين لإدارة أصول الصندوق بتوفير القيمة في مقابل المال بشكل مستمر.
ويمكن أيضًا أن تكون صفقة إذا كنت قادرًا على شراء أسهم فيها بخصم من قيمة أصولها الأساسية. يمنحك هذا المزيد من المال مقابل أموالك ويعمل لصالحك إذا انخفض الخصم لاحقًا.
قام جيف بريستريدج بتجميع مجموعة من صناديق الاستثمار للعام الجديد
في الأسبوع الماضي، للاحتفال بالعام الجديد، جلست مع فنجان إسبريسو مزدوج وقمت بتجميع محفظة من صناديق الاستثمار حيث يضع كل صندوق علامة على ثلاثة صناديق رئيسية لشركة بريستريدج – وهي محفظة مناسبة لعام 2026 وما بعده.
أولا، يجب أن يكون لدى كل صندوق سجل لنمو الأرباح السنوية يعود إلى عشر سنوات على الأقل.
على الرغم من إمكانية تحطيم هذا الرقم القياسي في المستقبل، إلا أنني أعلم أن جميع صناديق الائتمان التي حصلت على شارة الشرف “بطل الأرباح” من المنظمة التجارية للصناعة لتحقيق ما لا يقل عن عشر سنوات من نمو القسمة لا تريد أن تفقدها بسرعة. إنه يصنفهم على أنهم صديقون للدخل.
ويجب ألا ننسى أيضًا أن جميع الصناديق الاستئمانية لديها القدرة على التخلص من بعض الدخل الذي تكسبه من ممتلكات محافظها الاستثمارية حتى يمكن استخدامها في وقت لاحق – ربما لدعم أرباح الأسهم للمساهمين عندما تكافح الشركات لمكافأة مستثمريها بمدفوعات الدخل. وهذا يجعلها أكثر ملائمة للدخل بكثير من صناديق الائتمان.
ثانياً، يجب أن يقل مجموع رسومها السنوية عن 1 في المائة. وأخيرا، يجب أن تكون أسهم الصندوق مخفضة لقيمة الأصول الأساسية. باختصار، كل صندوق لديه نمو دخل سنوي متأصل في الحمض النووي الخاص به، وهو ليس أمرًا فاضحًا عندما يتعلق الأمر بفرض رسوم إدارية على ممتلكات المستثمرين، ويمكن حاليًا شراء أسهمها بسعر رخيص.
إذاً، فإن هذا يقترب من الكمال الاستثماري ــ على الرغم من أنه لا يوجد شيء كامل بنسبة 100 في المائة في عالم استثماري غير كامل.
إليكم محفظة الثقة المكونة من عشرة أقوياء التي توصلت إليها. قد ترغب في أجزاء منه – هذا جيد.
قد ترغب في الاستثمار على مراحل – على أساس شهري على سبيل المثال، وليس دفعة واحدة. ولا بأس بذلك أيضًا، على الرغم من أن الخصم سيتغير من شهر لآخر. وإذا كنت تميل إلى الاستثمار، فكر في استخدام وسائل ذات كفاءة ضريبية مثل عيسى وجصاص (للأطفال) والمعاشات التقاعدية (لك ولأطفالك).
سيستفيد المساهمون في الرهن العقاري الاسكتلندي إذا تم طرح شركة SpaceX التابعة لشركة Musk في سوق الأسهم الأمريكية هذا العام
شراء البريطانية
شركات Aberforth الصغيرة وMercantile هما اختياراتي في المملكة المتحدة. Aberforth هو بيت استثماري يقع مقره في إدنبرة ويتخصص في الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة. وهي لا تسعى إلى الدعاية، وتفضل تركيز مواردها على تحقيق النتائج.
وقد تفوق أداء الثقة على متوسط أداء مجموعة نظيراتها على مدى السنوات الثلاث والخمس الماضية. على الرغم من أن عوائد الخمس سنوات متواضعة عند 48 في المائة، إلا أنها في وضع جيد للاستفادة من أي إعادة تقييم لأسهم الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة. ويبلغ إجمالي الرسوم السنوية 0.78 في المائة، في حين أن أسهمها بخصم 9.8 في المائة.
يتمتع الصندوق الائتماني الذي تبلغ قيمته 1.2 مليار جنيه إسترليني بنمو الدخل على مدار 14 عامًا، ويبلغ عائد الأرباح السنوية أقل بقليل من 2.8 في المائة.
تتم إدارة Mercantile بواسطة JP Morgan Asset Management وتستثمر في الشركات البريطانية المتوسطة والصغيرة بدلاً من الشركات العملاقة في مؤشر FTSE100.
مثل شركة أبيرفورث، كافحت من أجل التفوق بسبب تركيزها على أجزاء من سوق الأسهم في المملكة المتحدة غير المفضلة حاليا. ولكن من الممكن أن يكون أداءه طيباً إذا بدأ الاقتصاد في شق طريقه نحو وضع النمو (على الرغم من الجهود الحثيثة التي يبذلها حزب العمال لسحقه).
تبلغ العائدات لمدة خمس سنوات 23 في المائة، والرسوم السنوية 0.48 في المائة، والأسهم بخصم 9.4 في المائة. ارتفعت توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتاليًا، وسيتم تحقيق عام آخر من نمو الدخل عندما تعلن عن أرباحها الفصلية النهائية للعام المنتهي في نهاية هذا الشهر.
عالمي
هناك ثلاثة صناديق ائتمانية عالمية تضع علامة على صناديق بريستريدج الثلاثة: برونر (الذي تديره شركة أليانز)، وصندوق الشركات العالمية الصغيرة (كولومبيا ثريدنيدل)، وشركة الرهن العقاري الاسكتلندية (بايلي جيفورد).
وتقف أسهمها حاليا عند خصومات تبلغ 8.8 و6.1 و9 في المائة على التوالي، وتتوافق الثلاثة بشكل جيد من حيث التعرض للأسهم العالمية.
يمتلك برونر أكثر من خمس أصوله في شركات بريطانية – وهو أمر غير معتاد بالنسبة لصندوق عالمي – بينما يشغل أيضًا مناصب كبيرة في شركات التكنولوجيا الأمريكية مثل Alphabet وMicrosoft.
ما يميز شركة Scottish Mortgage هو أن 29 في المائة من أصولها مستثمرة في شركات خاصة مدرجة – مثل شركة SpaceX التابعة لإيلون موسك – في حين أن من بين أكبر عشرة ممتلكات لها هي Amazon، وMeta، وNvidia.
تفعل الشركات العالمية الصغيرة بالضبط ما هو مكتوب على العلبة – الاستثمار في الشركات الصغيرة في جميع أنحاء العالم، إما بشكل مباشر أو من خلال الصناديق.
وتبلغ رسوم الصناديق الثلاثة 0.63 و0.62 و0.31 في المائة على التوالي، وقد زادت أرباحها لمدة 53 و55 و43 سنة.
ومن بين الشركات الثلاثة، تتمتع شركة الرهن العقاري الاسكتلندية بسجل الأداء الأكثر بؤساً على مدى خمس سنوات مع خسائر قدرها 0.1 في المائة. لكن مساهميها سيستفيدون بشكل كبير إذا تم طرح شركة SpaceX التابعة لـ Musk في سوق الأسهم الأمريكية هذا العام، كما هو متوقع.
بقية العالم
هناك اختياران آسيويان، وصندوق أوروبي وصندوق ائتماني في أمريكا الشمالية يركز على الدخل، يكملان التعرض الخارجي لمحفظتي.
تتمتع شركة Aberdeen Asian Income وشركة Fidelity China Special Situations (ربما لا تكون كوب الشاي للجميع) على التوالي بـ 16 و 14 عامًا من نمو الأرباح تحت أحزمتها.
تتمتع شركة North American Income، التي يديرها الآن يانوس هندرسون، وشركة BlackRock Greater Europe، بدخل سنوي متزايد على مدى 14 و19 عامًا.
يقدم صندوق أبردين عائد توزيعات الأرباح الأكثر جاذبية بنسبة 5.4 في المائة، في حين أن الدخل في أمريكا الشمالية لديه أدنى رسوم سنوية بنسبة 0.77 في المائة.
القطعة الأخيرة
تكمل RIT Capital Partners المجموعة. وكما هو الحال مع شركة Scottish Mortgage، فإن جزءًا كبيرًا من محفظتها موجود في استثمارات خاصة (غير مدرجة).
ولكنها تستثمر أيضًا في أصول أخرى، مثل السندات الحكومية وأدوات العائد المطلق.
تتم إدارتها من قبل J Rothschild Capital Management وقد زادت أرباحها لمدة 12 عامًا متتاليًا.
ومن بين جميع الصناديق الاستئمانية العشرة، تتمتع أسهمها بأكبر خصم (22 في المائة). لكنها كانت في وضع تضييق في الأشهر الأخيرة. لا تزال صفقة بالرغم من ذلك.
أتمنى لكم جميعا تعزيز الثروة الفائقة عام 2026.