تعد صناديق الاستثمار البريطانية البالغة قيمتها 265.5 مليار جنيه إسترليني جزءًا حيويًا من ثقافة الادخار في البلاد. يوفر هذا القطاع للمستثمرين إمكانية الوصول بسهولة إلى المدخرات “الصبورة” والشركات الناشئة والتكنولوجيا الرائدة والمؤسسات غير المدرجة.
في الوقت الذي يكون فيه الكثير من الاستثمار مدفوعًا بتتبع المؤشرات بتكلفة أقل، توفر صناديق الاستثمار إدارة نشطة من خلال قوائم سوق الأسهم.
يقدم صندوق استثمار الرهن العقاري الاسكتلندي (SMIT) التابع لشركة Baillie Gifford لحاملي الأسهم على المدى الطويل حصصًا مبكرة في وادي السيليكون.
تتخصص شركة Herald Investment Trust في مبتكري أشباه الموصلات، مثل Super Micro Computers، التي تقود ثورة الذكاء الاصطناعي. بدأت مجموعة أخرى من الصناديق، بما في ذلك صندوق روتشيلد للاستثمار وبرونر، كمديرين لثروات العائلة ومنحت المدخرين العاديين إمكانية الوصول إلى خبراتهم.
صناديق الاستثمار لا تخلو من المشاكل. أتذكر الفضيحة الكبرى في السبعينيات – انهيار مجموعة من صناديق الاستثمار التي كان يديرها عمدة لندن السابق السير دينيس لوسون.
كشف تحقيق أجرته مجلة Investors Chronicle أن الإمبراطورية كانت عبارة عن مخطط بونزي عملاق استثمرت فيه صناديق Lowson في بعضها البعض.
المفترس: شنت شركة Saba Capital التابعة لبواز وينشتاين هجمات على سبعة صناديق ائتمانية في المملكة المتحدة
كانت هناك رائحة من هذا عندما انهارت إمبراطورية الادخار التابعة لنيل وودفورد في عام 2019. وبينما سعى المعلم الذي كان يحظى بالاحترام في السابق إلى إنقاذ صندوق دخل الأسهم الرائد، تم التخلص من الأسهم الأقل سيولة في صندوقه الاستثماري لرأس المال المريض، مما كلف مدخري التجزئة غاليا. عندما شن الأميركي بواز وينشتاين هجومه على سبع صناديق استثمارية في المملكة المتحدة في العام الماضي، كشف ذلك عن قطاع مريح وراضي عن نفسه ويحتاج بشدة إلى الإصلاح.
منذ ذلك الحين، كان هناك جهد للوصول إلى المستثمرين الأفراد ومنحهم فرصًا للتفاعل مع المديرين في جلسات إحاطة مع المرطبات.
هناك شك في أن الصناديق ليست فقط هي التي تم إغلاقها. وفي حالة بعض مجموعات الإدارة الأكبر حجمًا، يتم اختيار المديرين والمديرين الذين يتم اختيارهم بعناية والذين يتلقون أتعابًا سخية من مجموعة جينات ضيقة. وكانت ديمقراطية المساهمين مجرد وهم.
وكان هذا القطاع هدفا سهلا للحيوانات المفترسة. قبل عقد من الزمن، قامت شركة إليوت مانجمنت بتفكيك Alliance Trust. نجح الناشط إدوارد برامسون في القفز من النافذة إلكترا.
وفي الأسبوع المقبل، سيكون صندوق هيرالد للاستثمار، الذي تديره كاتي بوتس، على المحك. وتحت قيادتها، حققت هيرالد زيادة رائعة بنسبة 907.3 في المائة في صافي قيمة الأصول منذ عام 2009. وفي الفترة نفسها، أنتج صندوق سابا كابيتال ماستر الذي أسسه وينشتاين عوائد بنسبة 150.9 في المائة. بدأت شركة سابا بناء حصتها في هيرالد في عام 2023، لكنها اشترت معظم حصتها البالغة 29 في المائة في خريف عام 2025. ومع فرار مستثمري التجزئة في المملكة المتحدة من الثقة – وسط مخاوف من قيام راشيل ريفز برفع الضرائب على أرباح رأس المال في ميزانية نوفمبر – تحرك وينشتاين لقتله.
هناك خياران في التصويت القادم. أولا، هناك قرار خاص يتطلب أغلبية 75 في المائة. وهذا يتيح لشركة سابا فرصة الإخلاء، والحصول على صافي قيمة الأصول، وترك وراءها ثقة أصغر والسماح للمستثمرين الآخرين بتجنب التزامات أرباح رأس المال.
يدخل القرار النووي حيز التنفيذ إذا رفض وينشتاين البيع. سيسمح عرض العطاء البسيط للمدخرين بالخروج وتجنب ترك ممتلكاتهم في أيدي الأمريكيين.
إن خسارة هيرالد ستكون بمثابة ضربة خطيرة للمستثمرين الراغبين في التعرض للابتكار في الولايات المتحدة وبريطانيا. ومن أجل مصلحة مستثمري القطاع الخاص، يُنصح بواز وينشتاين بالتقاط رخاماته وجني الأرباح والعودة إلى منزله.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك