هل تبحث عن استراتيجية جديدة لمنح استثماراتك دفعة قوية؟ قد تجد الإجابة في نوعين من حبوب الإفطار المفضلة لديك.
تسيطر أسهم شركات التكنولوجيا السبعة الرائعة على عناوين الأخبار، لكن المحترفين نجحوا بهدوء في تجميع حصص في “جرانولا” – 11 شركة بريطانية وأوروبية قارية.
وهي تتألف من شركات GSK، وRoche، وASML، وNestle، وNovartis، وNovo Nordisk، وL'Oreal، وLVMH، وAstraZeneca، وSAP، وSanofi.
هذه القائمة للشركات التي جمعها بنك الاستثمار الأمريكي جولدمان ساكس في وقت سابق من هذا العام، تحمل في الواقع اسم “جراننولاس”.
ولكن لا ينبغي لنا أن ننتقي بعناية. فكما تقول شارون بيل، الخبيرة الاستراتيجية في البنك، تتمتع هذه المجموعات “بمعدلات نمو جيدة، وميزانيات عمومية ممتازة للغاية، وتقدم أرباحاً جيدة”.
لذيذ: تهيمن أسهم شركات التكنولوجيا “السبعة الرائعون” على عناوين الأخبار، لكن المحترفين جمعوا بهدوء حصصًا في “جرانولا” – 11 شركة بريطانية وأوروبية قارية
إنها شركات متعددة الجنسيات، لا تعتمد على اقتصاداتها المحلية، ولكنها أيضًا تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة في بلدانها الأصلية.
يجمع حبوب الجرانولا بين العسل وشراب القيقب والمكسرات والشوفان والبذور. كما أن العسل والمكسرات من بين مكونات حبوب Cheerios التي تنتجها شركة Nestle، وهو الاسم الذي أطلق على مجموعة من الشركات الأوروبية الأصغر حجمًا والتي تتميز أيضًا بـ”تنوعها الثقافي” ـ أي الشركات متعددة الجنسيات.
ويستند هذا الاختصار الجديد، الذي ابتكره باراس أناند، كبير مسؤولي الاستثمار في أرتميس، إلى تحليل يحدد الشركات ذات الأساسيات الأكثر جاذبية، بأفضل الأسعار.
الشركات المعنية هي: Coface، H Lundbeck، Evonik، Eramet، Repsol، Indra Sistemas، OTP Bank و SAF Holland.
قد لا تكون حبوب الإفطار من أي نوع هي الوسيلة المناسبة لبدء يومك. ومع ذلك، فإن الجمع بين الجرانولا والحبوب الكاملة سيمنحك فرصة التعرف على مجموعة متنوعة من القطاعات.
ولكن التنويع ينبغي أن يحد من المخاطر.
المستحضرات الصيدلانية
إن الارتفاع العالمي في الإنفاق الصحي يعد خبرا طيبا للشركات، على الرغم من أن القطاع لا يزال يحمل مخاطر لأن تطوير الأدوية مكلف، مع ارتفاع معدل الفشل.
ولكن هذا التحدي ينبغي أن يلهم المزيد من الابتكار، وهو ما يعني أن مجموعات الأدوية تمثل رهاناً مثيراً.
ومن بين الجرانولا، هناك عمالقة بريطانيون: أسترازينيكا، المجموعة التي تبلغ قيمتها 216 مليار جنيه إسترليني والتي تفتخر بـ 13 دواء رئيسيًا مثل العلاج الكيميائي Enhertu.
ربما ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 590 في المائة منذ تولي الرئيس التنفيذي باسكال سوريوت منصبه في عام 2012. لكن المحللين ما زالوا يصنفونها على أنها “شراء”.
ويثق المحللون أيضاً في آفاق شركة جلاكسو سميث كلاين، المعروفة سابقاً باسم جلاكسو سميث كلاين، والتي تقدر قيمتها بنحو 64.9 مليار جنيه إسترليني، والتي تشمل منتجاتها الأكثر مبيعاً اللقاحات وأدوية فيروس نقص المناعة البشرية.
كما تضم قائمة الجرانولا أيضًا اثنين من شركات الأدوية السويسرية.
ارتفعت أسهم شركة نوفارتيس، التي تنتج عقار إنتريستو لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية، بنسبة 18% هذا العام إلى 100 فرنك سويسري (89.28 جنيه إسترليني). وعقار هيرسيبتين لعلاج سرطان الثدي من إنتاج شركة روش، ولكن الشركة على وشك دخول مجال علاجات السمنة المزدهر. فقد ارتفعت أسهمها بنسبة 16% منذ يناير/كانون الثاني إلى 283 فرنك سويسري (252.69 جنيه إسترليني).
في الوقت الحالي، تهيمن شركة نوفو نورديسك الدنمركية على سوق إنقاص الوزن بفضل عقاري أوزيمبيك وويجوفي القابلين للحقن. وهي تواجه الآن منافسة أشد من عقار موجارو الذي تنتجه شركة إيلي ليلي لعلاج السمنة. ولكن أسهمها، التي يبلغ سعرها 912 كرونة (65.96 جنيه إسترليني)، لا تزال مصنفة على أنها “شراء”.
تعتبر شركة H Lundbeck شركة دنماركية أقل شهرة بكثير، ولكنها فازت بمكانتها بين شركات Cheerios بفضل نقاط قوتها في الاضطرابات العصبية والنفسية.
ومنذ بداية العام، ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 40 في المائة إلى 46.28 كرونة (3.35 جنيه إسترليني)، ويتوقع أحد المحللين أن تصل إلى 55 كرونة (3.98 جنيه إسترليني).
تشتهر شركة سانوفي، الشركة الرائدة في مجال الأدوية في فرنسا، بعلاج الربو والأكزيما باستخدام عقار دوبيكسنت، وهي الشركة الأولى في العالم في تصنيع اللقاحات. ويقيم أغلب المحللين أسهم الشركة، التي يبلغ سعرها حاليا 100.34 يورو (85 جنيها إسترلينيا)، على أنها “شراء”.
تكنولوجيا
تعتبر مجموعة ASML الهولندية، التي تصنع معدات لإنتاج الرقائق الدقيقة، “الفائز الأبرز في مجال الذكاء الاصطناعي” في أوروبا. ولهذا السبب ارتفعت أسهمها بأكثر من 1000% مقارنة بعقد من الزمان.
وقد وقع سهم جرانولا هذا في فخ الهبوط القصير الأجل لأسهم التكنولوجيا هذا الشهر. لكن المحللين يقولون إن هذا الخريف يمثل فرصة لشراء الأسهم، التي يبلغ سعرها 818.80 يورو (693.64 جنيه إسترليني). ويبلغ متوسط السعر المستهدف 1068 يورو (904.75 جنيه إسترليني).
يقول جيريت سميث، مدير صندوق ستونهاج فليمنج جلوبال بيست آيدياز للأسهم، إن شركة ASML مستعدة لاستغلال هذا التوجه لعكس اتجاه الانحدار في تصنيع الرقائق في الغرب. ويقول: “من منظور جيوسياسي عالمي، يتعين معالجة هذا الوضع. ولحسن الحظ، تقدم الإدارة الأميركية 280 مليار دولار (212 مليار جنيه إسترليني) لخلق المزيد من القدرة”.
ارتفعت أسهم شركة البرمجيات الألمانية العملاقة SAP بنسبة 40% هذا العام إلى 195.62 يورو (165.81 جنيه إسترليني). ورفع المحللون في باركليز السعر المستهدف للشركة إلى 230 يورو (194.84 جنيه إسترليني).
تقدم مجموعة إندرا سيستيماس الإسبانية خدمات تكنولوجيا المعلومات لقطاعات إدارة الحركة الجوية والدفاع والنقل.
ومن بين المساهمين الكبار في الشركة صندوق الثروة السيادية الإسباني والبنك الأميركي جيه بي مورجان، وهما السببان وراء انضمامها إلى فريق تشيريوس. ومن المتوقع أن يصل سعر السهم، الذي يبلغ الآن 16.71 يورو (14.16 جنيه إسترليني)، إلى 23 يورو (19.48 جنيه إسترليني)، في حين يتوقع بعض المحللين أن يصل إلى 29 يورو (24.57 جنيه إسترليني).
الجمال والطعام والرفاهية
وقد أثر إحجام المستهلكين الصينيين عن الإنفاق ببذخ على مستحضرات التجميل وحقائب اليد على أسهم شركة جرانولا – لوريال، أكبر تكتل لمستحضرات التجميل في العالم، وشركة LVMH، عملاق السلع الفاخرة.
ونتيجة لذلك، انخفضت أسهم لوريال بنسبة 12 في المائة إلى 394.40 يورو (334.30 جنيه إسترليني) منذ يناير، في حين انخفضت أسهم LVMH بنسبة 7 في المائة إلى 681.1 يورو (577.30 جنيه إسترليني).
لكن المحللين يظلون واثقين من أن الرغبة في شراء إكسسوارات LVMH وأحمر الشفاه من لوريال سوف تعود.
ومن بين الأسباب التي تدعو إلى التفاؤل نمو المبيعات في شركة سيفورا، وسلسلة متاجر التجميل التابعة لشركة LVMH، وشراء شركة لوريال لشركة جالديرما.
يظل الطلب على “حقن تعديل الأعصاب” (المعروفة أيضًا باسم البوتوكس) التي تنتجها هذه الشركة قويًا.
انخفضت أسهم شركة نستله بنسبة 8% هذا العام إلى 89.54 فرنك سويسري (79.88 جنيه إسترليني). وتشمل مجموعة جرانولا التي تضم 2000 علامة تجارية كيت كاتس وسمارتيز وأطعمة الحيوانات الأليفة بورينا ونسكويك، لكن المستهلكين يتحولون إلى العلامات التجارية الأرخص.
ويقيم المحللون أسهم الشركة على أنها “احتفاظ”، على الرغم من أنهم ما زالوا يستهدفون سعر 100 فرنك سويسري ويأملون في أن يعكس الرئيس الجديد لوران فريكس الاتجاه الهابط.
الخدمات المالية
لا تتضمن قائمة الجرانولا البنوك وغيرها من الشركات المالية، ولكنها تشكل عنصراً أساسياً في قائمة Cheerios.
تعد شركة كوفاس الفرنسية واحدة من أكبر شركات التأمين على الائتمان في العالم. وقد ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 23% هذا العام إلى 14.57 يورو (12.35 جنيه إسترليني)، لكن بعض المحللين يتوقعون أن ترتفع إلى 17 يورو (14.40 جنيه إسترليني).
بنك OTP مدرج في المجر ولكنه أحد أسرع البنوك نموًا في شرق ووسط أوروبا. ويستهدف المحللون 21,240.69 فورنت (45.74 جنيه إسترليني)، مقابل 17,695.00 فورنت (38.10 جنيه إسترليني) حاليًا.
السيارات والمواد الكيميائية والنفط والتعدين
تتخصص شركة التعدين الفرنسية Eramet في النيكل، وهو معدن ضروري لصنع المركبات الكهربائية.
أما المنغنيز، وهو من التخصصات الأخرى، فقد أصبح أقل طلباً بسبب انخفاض مبيعات الصلب في الصين.
ويبلغ سعر السهم 72 يورو (61.3 جنيه إسترليني). ويرى المحللون أن سهم إيراميت يستحق الشراء بسعر مستهدف متوسط يبلغ 152 يورو (128.77 جنيه إسترليني).
تنتج شركة إيفونيك مادة الميثيونين، وهي أحد مكونات منتجات الأعلاف الحيوانية؛ كما تعد هذه الشركة الألمانية أحد الرعاة الرئيسيين لنادي بوروسيا دورتموند لكرة القدم.
وحدد المحللون متوسط هدف للسهم عند 22 يورو (18.64 جنيه إسترليني)، والذي يقف عند 19.63 يورو (16.63 جنيه إسترليني).
تملك شركة ريبسول الإسبانية للنفط والغاز أنشطة الحفر والاستكشاف والاستخراج في جميع أنحاء العالم، ولكنها تتجه أيضًا إلى مصادر الطاقة منخفضة الكربون.
وفي ضوء ذلك، يرى باراس أناند أن “التقييم مقنع للغاية” عند 12 يورو (10.17 جنيه إسترليني). ومتوسط السعر المستهدف هو 17 يورو (14.40 جنيه إسترليني).
ويرى أناند أيضًا أن الأسهم في شركة تصنيع السيارات الألمانية SAF-Holland تمثل “تقييمًا مقنعًا”.
وارتفع سعر البرميل بنسبة 18 في المائة حتى الآن هذا العام إلى 17.90 يورو (15.16 جنيه إسترليني)، لكن المحللين يعتقدون أنه على استعداد للانتقال إلى 25 يورو (21.18 جنيه إسترليني).
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money، والاحتفاظ به مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.