Investing.com– خفضت شركة Keefe, Bruyette & Woods (KBW) تصنيفها لشركة SoFi Technologies Inc. (NASDAQ:)، مشيرة إلى أن توقعات أرباح شركة التكنولوجيا المالية على المدى الطويل تبدو صعبة ولا تبرر التقييمات الحالية.
قامت KBW بتخفيض تصنيف SoFi إلى أداء ضعيف من أداء السوق، لكنها رفعت السعر المستهدف للشركة قليلاً إلى 8 دولارات من 7 دولارات.
وأشارت الوساطة إلى أن أسهم SoFi ارتفعت بنسبة 57% في عام 2024، وارتفعت بنسبة 100% منذ سبتمبر بسبب تفاؤل المستثمرين بشأن شركات التكنولوجيا المالية، فضلاً عن انخفاض أسعار الفائدة في السنوات المقبلة.
لكن KBW أشارت أيضًا إلى أن تقييم السهم أصبح فوق طاقته، حتى لو كانت الشركة قادرة على تحقيق أهدافها “الطموحة” طويلة المدى. وقد أبقى هذا بعض السيناريوهات الهبوطية قيد التنفيذ.
أشارت KBW إلى أن توجيهات أرباح SoFi لعام 2026 – من 0.55 دولار إلى 0.80 دولار للسهم – تتطلب نموًا “كبيرًا” في الإيرادات وتحسينًا كبيرًا في الهوامش، وهو ما قالت شركة الوساطة إنه سيكون من الصعب تحقيقه.
يبدو أيضًا أن تقييم SoFi “مبالغ فيه” حتى لو تم تحقيق أهدافه الأكثر طموحًا، وكانت مكافأة المخاطرة هذه تميل إلى حد كبير نحو الجانب السلبي.
قال محللو KBW في تقرير: “حتى لو افترضنا أن SOFI يمكن أن يحقق نسبة ROTCE تزيد عن 20% (من المحتمل أن تكون غير قابلة للتحقيق حتى عام 2028 على أقرب تقدير)، فإننا نتوقع انخفاضًا بنسبة 46% للمساهمين من المستويات الحالية في حالتنا الأساسية بافتراض مضاعف الأرباح بمقدار 10 أضعاف”. ملحوظة.
ارتفعت أسهم SoFi في أواخر عام 2024 حيث راهن المستثمرون على أن رئاسة دونالد ترامب ستستلزم لوائح أقل تقييدًا لقطاع التكنولوجيا المالية.
تعمل SoFi كبنك مباشر وتقدم خدمات التمويل الشخصي، بينما تقدم أيضًا خدمات تكنولوجية للمؤسسات المالية الأخرى.