من الممكن القول إن Meta Platforms (META) هي أفضل أسهم Magnificent Seven في الوقت الحالي، وهي تقدم فرصة شراء، في رأيي. تستمر عائدات الإعلانات وقاعدة المستخدمين لشركة الوسائط الاجتماعية في النمو، ويترك التقييم مجالًا كبيرًا للخطأ. يجعلني تقرير الأرباح الأخير والأداء الطويل الأجل متفائلًا بشأن السهم.
ارتفاع صافي الدخل دون خفض الوظائف
ارتفعت أرباح شركة Meta Platforms بشكل كبير في الأرباع الأخيرة، مما دفع عملاق وسائل التواصل الاجتماعي إلى تقديم أول توزيع أرباح ربع سنوي لها هذا العام. واستمرت الأرباح في هذا الاتجاه، مع زيادة بنسبة 73% على أساس سنوي في الربع الثاني.
كانت الكفاءة أحد العوامل الرئيسية المساهمة في ارتفاع أرباح الشركة. وهذا يعني تسريح المزيد من الموظفين، لكن لم تكن هناك تخفيضات كبيرة في هذا الربع. وفي حين شهد الربع الأول من عام 2024 انخفاضًا بنسبة 10% على أساس سنوي في عدد الموظفين، إلا أن الربع الثاني شهد انخفاضًا بنسبة 1% فقط على أساس سنوي في هذا المجال.
إن قدرة Meta Platforms على الاحتفاظ بالعمال مع تحقيق نمو قوي في صافي الدخل قد تضعها في وضع جيد في المستقبل. إن الجانب السلبي لتسريح العديد من العمال هو فقدان المواهب وصعوبة استبدال الأشخاص الذين غادروا. إن رؤية هذا الجانب السلبي أقل حضوراً في الربع الثاني بينما استمر صافي الدخل في الارتفاع هو تطور مشجع.
يستمر عدد المستخدمين النشطين يوميًا في الارتفاع
فيسبوك وإنستغرام وواتساب هي ثلاثة من أفضل منصات التواصل الاجتماعي – كلها مملوكة لشركة ميتا. وعلى الرغم من شهرة هذه المنصات، إلا أنها تستمر في جذب مستخدمين جدد. أعلنت ميتا بلاتفورمز عن زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي في عدد المستخدمين النشطين يوميًا عبر مجموعة تطبيقاتها. ونتيجة للنمو المرتفع للمستخدمين، أنهت الشركة الربع بـ 3.27 مليار مستخدم نشط يوميًا.
تسمح قاعدة المستخدمين المتزايدة لشركة Meta Platforms بتوفير المزيد من أماكن الإعلانات للشركات الصغيرة والمؤثرين. ويمكن أن تساعد هذه الأماكن الإعلانية الإضافية شركة Meta Platforms في تحقيق نمو مرتفع في الإيرادات لعدة سنوات.
تقييم جيد
إن تقييم السهم هو أحد المكونات الرئيسية للتحليل بعد النظر في الأساسيات. ومن المؤكد أن Meta Platforms تقدم نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.5x. وهناك العديد من الشركات ذات التقييم المماثل التي لا تحقق نموًا في صافي الدخل بنسبة 73% على أساس سنوي لمستثمريها.
إن شركة Alphabet (GOOG) (GOOGL) هي السهم الوحيد من بين الأسهم الرائعة السبعة الذي يتم تداوله بتقييم أقل، كما أن نمو صافي دخلها على أساس سنوي يتضاءل مقارنة بشركة Meta Platforms. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تستمر الشركة الأم لفيسبوك في الاستفادة من ارتفاع الإيرادات والأرباح، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى خفض نسبة السعر إلى الربحية بشكل أكبر.
ومن الجيد أيضًا أن نلاحظ أن نمو صافي دخل Meta Platforms قد تجاوز مكاسب أسهمها منذ بداية العام. فقد ارتفع سهم Meta Platforms بنسبة 49% منذ بداية العام، وهو ما تدعمه الأرباح المتزايدة.
قصة نمو الأرباح قيد التنفيذ
لا تخدم Meta Platforms المستثمرين في النمو فحسب. فبرنامج توزيع الأرباح الأخير للشركة يجعلها الآن خيارًا جذابًا للمستثمرين في نمو الأرباح. وفي حين أن Meta Platforms لا تحقق سوى عائد 0.37%، إلا أنها تتمتع بالنمو المالي والموقف النقدي اللازم لدعم معدل نمو أرباح سنوي مزدوج الرقم لسنوات عديدة.
على سبيل المثال، أنهت شركة Meta Platforms الربع بمبلغ 58.08 مليار دولار نقدًا. ولديها الكثير من الموارد لدعم زيادات الأرباح بمرور الوقت، لكن Meta Platforms لا تحتاج حتى إلى الاستفادة من هذه الاحتياطيات لبرنامج توزيع الأرباح.
وزعت الشركة 1.27 مليار دولار على مستثمريها كمدفوعات أرباح هذا الربع. وخلال نفس الربع، خصصت Meta Platforms 6.32 مليار دولار لإعادة شراء أسهمها. إن تحويل بعض أموال إعادة الشراء إلى توزيعات الأرباح كافٍ لزيادة الأرباح بنسبة 10% على الأقل سنويًا لعدة سنوات، ولكن من الأفضل لأغراض ضريبية أن يذهب رأس المال نحو إعادة شراء الأسهم.
في حين أننا غطينا معدل نمو صافي الدخل لشركة Meta Platforms، فقد بلغ إجمالي ربح الشركة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 13.5 مليار دولار هذا الربع. وهذا يكفي من النقد لدعم توزيعات الأرباح المرتفعة في السنوات القادمة. وبالتالي، تتمتع Meta Platforms بالقدرة على إنتاج سهم نمو أرباح يتفوق على السوق مع زيادة توزيعات أرباحه بشكل كبير على مر السنين. ومن المتوقع أن يجذب هذا الإعداد العديد من مستثمري الأرباح مع تزايد وضوحه.
هل يعتبر سهم META خيارًا للشراء وفقًا للمحللين؟
تم تصنيف Meta Platforms حاليًا على أنها شراء قوي على TipRanks بناءً على 24 عملية شراء واثنان من عمليات الاحتفاظ واثنان من عمليات البيع المعينة في الأشهر الثلاثة الماضية. يشير متوسط سعر سهم META المستهدف إلى ارتفاع بنسبة 4.2% عن المستويات الحالية، لكن هذا يعكس مكاسب أسهم Meta Platforms الأخيرة. يشير أعلى سعر مستهدف يبلغ 645 دولارًا للسهم، والذي تم تعيينه اليوم، إلى أن السهم يمكن أن يكتسب 22% إضافية من المستويات الحالية.
شاهد المزيد من تقييمات محللي META
خلاصة الأمر بشأن سهم Meta Platforms
حققت Meta Platforms نموًا مذهلاً في الإيرادات والدخل الصافي لمستثمريها في الأرباع الأخيرة. علاوة على ذلك، أدت هوامش الربح المتزايدة إلى تقليص نسبة السعر إلى الربحية للسهم، حتى مع استمرارها في التفوق على السوق. بالإضافة إلى ذلك، تواصل Meta Platforms تنمية قاعدة مستخدميها، وهو ما سيدعم زيادة الإيرادات في المستقبل.
كان من المشجع أن نرى Meta Platforms تنمو صافي دخلها بنسبة 73% على أساس سنوي مع الاحتفاظ بمعظم موظفيها. إنها علامة على أن الشركة لا تضطر إلى الاعتماد على تخفيضات الوظائف لتوليد المزيد من الأرباح. يعتقد العديد من المحللين أن Meta Platforms يمكنها الاستمرار في تحقيق مكاسب للمستثمرين على المدى الطويل، وأنا أتفق معهم.
الإفصاح