موقع الاستثمار — جي دي للأزياء الرياضية أعلنت شركة plc (LON:) (NASDAQ:) عن نتائج أفضل من المتوقع يوم الثلاثاء، مدفوعة بأداء أقوى من المتوقع في كل من أسواق أوروبا وأمريكا الشمالية.
“للوهلة الأولى، نعتقد أن النتائج تظهر مدى قدرة عرض JD متعدد العلامات التجارية على التعويض نايك (NYSE:) ضعف، مع هوامش أقوى من المتوقع في الولايات المتحدة وأوروبا. وقال محللون من RBC Capital Markets في مذكرة، إن هذا من شأنه أيضًا أن يمنح المستثمرين مزيدًا من الثقة في أن الدينار الأردني / يمكنه تحقيق توجيهات PBT للسنة المالية 25.
ساعدت الهوامش الأقوى من المتوقع في الولايات المتحدة وأوروبا شركة JD Sports على تجاوز التوقعات، مما يدعم أرباحها لعام 2025 بأكمله قبل التوجيه الضريبي.
بالنسبة للنصف الأول، أعلنت الشركة عن مبيعات بقيمة 5 مليارات جنيه إسترليني، متجاوزة التوقعات بشكل طفيف، مع نمو عضوي على أساس سنوي بنسبة 6.4٪.
بلغ PBT 406 مليون جنيه إسترليني، متجاوزًا التقديرات المتفق عليها البالغة 385 مليون جنيه إسترليني، مع تسجيل ربحية السهم عند 5.15 بنس، والتي تجاوزت أيضًا التوقعات السابقة البالغة 5.10 بنس.
أعلنت شركة JD Sports عن نمو في أمريكا الشمالية وأوروبا، حيث تجاوزت الأرباح التوقعات، في حين كان أداء مناطق المملكة المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ متوافقًا مع التوقعات.
حافظت JD Sports على توجيه PBT لعام 2025 بأكمله بقيمة 955-1035 مليون جنيه إسترليني، وذلك تماشيًا مع التقدير المتفق عليه البالغ 977 مليون جنيه إسترليني.
وقالت الشركة إن تأثيرات صرف العملات الأجنبية ستقلل من النصف الثاني من PBT بمقدار 20 مليون جنيه إسترليني، بعد أن وصلت إلى 6 ملايين جنيه إسترليني في النصف الأول. ومن المتوقع أن تساهم شركة Hibbett، وهي عملية استحواذ حديثة، بمبلغ 25 مليون جنيه إسترليني في PBT في النصف الثاني.
ارتفعت مستويات مخزون الشركة بنسبة 24% على أساس سنوي، وهو ما يمكن أن يعزى إلى الاستحواذ على شركة Hibbett وزيادة المخزون الموسمي بمقدار 137 مليون جنيه إسترليني.
إن مركز المخزون المرتفع هذا، على الرغم من ارتفاعه إلى حد ما، يتماشى مع استراتيجية الشركة التوسعية. وبلغ صافي النقد، باستثناء عقود الإيجار، 41 مليون جنيه إسترليني في نهاية النصف الأول، وهو أقل بقليل من التوقعات المتفق عليها.
تظل JD Sports شريكًا رئيسيًا للبيع بالتجزئة للعلامات التجارية الكبرى مثل Nike وAdidas (OTC:)، مستفيدة من قدرتها على جذب العملاء الحضريين والمهتمين بالأسعار. وقالت RBC إن الشركة لديها فرص لتوسيع قاعدة عملائها في الولايات المتحدة وتحسين تواجدها عبر الإنترنت، خاصة في أوروبا.
ومن المتوقع حدوث تحسينات في الحوكمة، على الرغم من أن وتيرة التوسع السريعة تمثل مخاطر أعلى على التنفيذ. يتداول سهم JD Sports عند حوالي 12 ضعف مضاعف الربحية المقدر للعام 24، وهو قريب من الحد الأدنى لنطاقه التاريخي.