في هذه المقالة، قمت بتقييم مخزونين من السيارات الكهربائية: BYD (BYDDY) (BYDDF) وRivian Automotive (RIVN). تشير نظرة فاحصة إلى وجهة نظر هبوطية لشركة BYD ونظرة محايدة لشركة Rivian.
تشتهر شركة BYD ومقرها الصين بإنتاج سيارات مثل سيارة الدفع الرباعي الكهربائية Atto 3 ذات الميزانية المحدودة، وسيارة Dolphin الكهربائية الهاتشباك، وسيارة سيدان متوسطة الحجم تعمل بالبطارية الكهربائية، من بين مركبات أخرى. وبالإضافة إلى السيارات، تنشط شركة BYD أيضًا في العديد من الصناعات، بما في ذلك إنتاج البطاريات القابلة لإعادة الشحن ومكونات الهواتف المحمولة.
وفي الوقت نفسه، تشتهر Rivian بسيارة R1S الكهربائية SEUV، والشاحنة الصغيرة الكهربائية R1T، وشاحنتها الكهربائية، EDV.
ارتفعت أسهم إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) لشركة BYD بنسبة 23٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ليصل عائدها منذ بداية العام إلى 38٪ ومكاسبها لمدة عام إلى 25٪. الأهم من ذلك، أن كل سهم ADR من BYD يتم تداوله خارج البورصة في الولايات المتحدة يساوي سهمين H متداولين في بورصة هونج كونج.
في المقابل، انخفض سهم شركة Rivian Automotive بنسبة 36% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما أدى إلى انخفاض انخفاضه منذ بداية العام إلى 55%. انخفض السهم بنسبة 47٪ خلال العام الماضي.
ردود الفعل المعاكسة للسوق على هذين السهمين قد تجعل بعض المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت Rivian تقدم فرصة للشراء عند الانخفاض. ومع ذلك، هناك ما هو أكثر في كلا السهمين مما يبدو. دعونا نلقي نظرة.
بي واي دي
ترتبط BYD بقوة بأسواق الأسهم الصينية وهونج كونج في الوقت الحالي. على هذا النحو، قد يستمر هذا السهم في مواجهة تقلبات كبيرة في ضوء ما يحدث في أسواق الأسهم تلك. وبالتالي، فإن النظرة الهبوطية تبدو مناسبة.
أولاً، يعد فهم أعمال BYD أمرًا مفيدًا. كما ذكرنا سابقًا، فإن الشركة لا تبيع السيارات الكهربائية فحسب، لذلك هناك الكثير مما يجب مراعاته مع شركة صناعة السيارات الصينية. بالإضافة إلى ذلك، توفر BYD التعرض لكل من السيارات التي تعمل بالبطارية الكهربائية (BEVs) والسيارات الهجينة، وهو أمر بالغ الأهمية في الوقت الحالي حيث أن معظم النمو في مساحة مركبات الطاقة النظيفة يتم في السيارات الهجينة بدلاً من السيارات الكهربائية ذات الطاقة الكهربائية (BEV).
وبالانتقال إلى القضايا الحالية المتعلقة بالأسهم الصينية، فقد شهدت سوق الأسهم الصينية صعودًا وهبوطًا كبيرًا مؤخرًا. آخر الأخبار هو أن البنك المركزي الصيني كشف عن تسهيلات تمويل بقيمة 70 مليار دولار أمريكي لتمويل الشراء المؤسسي، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 3٪ عند إغلاق السوق في 10 أكتوبر.
وعلى الرغم من بعض التعافي، لا يزال المؤشر منخفضًا بنسبة 6.5% للأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر، بعد انخفاض سابق. تتجه الأنظار الآن نحو عطلة نهاية الأسبوع حيث يأمل المستثمرون في الحصول على المزيد من التحفيز من بنك الشعب الصيني. وإذا فشل البنك المركزي في تحقيق ذلك، فقد تتراجع الأسهم الصينية أكثر. على العكس من ذلك، إذا تم تقديم المزيد من التحفيز، فيمكن أن يرتفعوا، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سهم BYD، مما يدفعه إلى ما هو أبعد من سعر الشراء الجذاب.
وفي كلتا الحالتين، سأؤجل شراء أي أسهم لشركة BYD في الوقت الحالي، نظرًا لارتفاع سعر السهم لمدة ثلاثة أشهر واستمرار التقلبات.
ما هو السعر المستهدف لسهم BYDDF؟
تتمتع BYD بتصنيف إجماعي قوي للشراء استنادًا إلى أربعة تقييمات شراء وصفر تعليق وصفر بيع تم تعيينها خلال الأشهر الثلاثة الماضية. عند 40.79 دولارًا، يشير متوسط السعر المستهدف لسهم BYD إلى احتمالية صعودية بنسبة 6.64%.
شاهد المزيد من تقييمات محللي BYDDF
ريفيان للسيارات
تواجه Rivian مشكلاتها الخاصة غير المرتبطة بسوق الأوراق المالية الأوسع. في الآونة الأخيرة، فشلت الشركة في تحقيق أهداف التسليم الخاصة بها بسبب نقص المكونات. أدى النقص في المكونات إلى قيام شركة Rivian بخفض توقعات إنتاجها بنسبة تصل إلى 18% إلى نطاق جديد يتراوح بين 47000 إلى 49000 مركبة للعام بأكمله. وبما أنه قد يكون هناك المزيد من خيبات الأمل في المستقبل، أود أن أقترح وجهة نظر محايدة بشأن Rivian – مع إبقائها في قائمة المراقبة الخاصة بي.
يشير محللو دويتشه بنك إلى أن نقص المكونات قد يؤثر على تسليمات Rivian في الربع الأول من عام 2025. ومع ذلك، من المهم أن نفهم أن هذه مشكلة مؤقتة تخلق فرصة للشراء. ومع ذلك، لا أعتقد أن سهم Rivian قد وصل إلى القاع بعد.
بالإضافة إلى نقص المكونات، لا تستطيع شركة Rivian أيضًا الاعتماد على مبيعات السيارات الهجينة للبقاء على قيد الحياة عبر الهضبة في مبيعات السيارات الكهربائية لأنها لا تبيع أي سيارات هجينة. ومع ذلك، فإن عمليات تسليم صانع السيارات منخفضة للغاية في الوقت الحالي بحيث تبدو هذه مشكلة بسيطة، على الأقل مؤقتًا.
بالإضافة إلى ذلك، تلقت Rivian 68000 حجزًا لسيارتها R2 في اليوم التالي للكشف عنها في وقت سابق من هذا العام، مما يشير إلى الطلب القوي على سياراتها على الرغم من ثبات مبيعات السيارات الكهربائية.
بعض الأخبار الجيدة حول نموذج أعمال Rivian هي أنه يتضمن بناء نماذج أكثر تكلفة أولاً قبل المضي قدمًا نحو التوسع باستخدام النماذج الأقل تكلفة. تأخذ الشركة صفحة من كتاب قواعد اللعبة الخاص بـ Tesla (TSLA) بهذه الخطة، ونحن نعلم بالفعل أنها الفائزة.
وبالتالي، سأتبع نهج الانتظار والترقب مع Rivian، مع الاستفادة من أي انخفاض آخر في الأسهم قبل إنشاء مركز أو إضافته. والجدير بالذكر أن المطلعين على الشركة يتمسكون بأسهمهم مع انخفاض السهم، في انتظار وقت أفضل لجني بعض الأرباح لأنهم يتوقعون أن يرتد السهم مرة أخرى.
ما هو السعر المستهدف لسهم RIVN؟
حصلت شركة Rivian Automotive على تصنيف إجماع شراء متوسط استنادًا إلى أربع عمليات شراء وثلاثة عمليات تعليق وتقييمات بيع صفرية تم تعيينها على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. عند 17.33 دولارًا، يشير متوسط السعر المستهدف لسهم Rivian Automotive إلى احتمالية صعود بنسبة 68.91%.
اطلع على المزيد من تقييمات محللي RIVN
الخلاصة: هبوطي على BYDDY، محايد على RIVN
في حين أن BYD هي شركة صناعة السيارات الأكثر رسوخًا، فإن ارتفاع أسهمها والتقلبات في سوق الأسهم الصينية تجعل الأسهم أقل جاذبية في الوقت الحالي. أود أن أرى انخفاضًا في أسهم BYD أو فجوة هبوطية كبيرة في السعر مقابل أسهم هونج كونج قبل أن أصبح أكثر إيجابية بشأن السهم.
باعتبارها شركة ناشئة، تعد شركة Rivian Automotive سهمًا أكثر خطورة بكثير. ومع ذلك، بعد الانخفاض الحالي في سعر سهمها، يبدو أن المخاطر قد انخفضت إلى الحد الأدنى. من المرجح أن يفوق استخدام نموذج أعمال تسلا المتمثل في البدء بنماذج أعلى سعرًا وتقديم نماذج أرخص تدريجيًا، إلى جانب الطلب القوي على سياراتها، النقص المؤقت في المكونات. قد يتعين على المستثمرين أن يتحملوا بعض خيبات الأمل الإضافية على طول الطريق، ولكن هذه النكسات من شأنها أن تجعل السهم أكثر جاذبية.
الإفصاح