Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
بنك أوف أمريكا يخفض تصنيف تسلا بسبب مخاطر التنفيذ العالية
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام Bank of America بتخفيض تصنيف Tesla (NASDAQ:) إلى محايد من شراء، بينما رفع السعر المستهدف إلى 490 دولارًا من 400 دولار.
أشار المحللون إلى مخاطر التنفيذ العالية باعتبارها السبب الرئيسي وراء التخفيض، مشيرين إلى أن التقييم الحالي يعكس بالفعل الكثير من إمكانات تسلا طويلة المدى عبر شركات السيارات الأساسية، وسيارات الأجرة الآلية، وأوبتيموس، والطاقة.
ويرى محللو بنك أوف أمريكا، بقيادة جون مورفي، أن خدمة سيارات الأجرة الآلية من تيسلا هي أكبر فرصة لها، حيث تمثل ما يقرب من 50٪ من قيمتها. يمكن أن تصل قيمة الخدمة، المتوقع إطلاقها في عام 2025، إلى 420 مليار دولار في الولايات المتحدة وأكثر من 800 مليار دولار على مستوى العالم.
في البداية، من المتوقع أن تمتلك تسلا الأسطول وتديره، على أن ينضم مقدمو الطرف الثالث لاحقًا. في حين أن عملية الطرح قد تبدأ ببطء مع ارتفاع تكاليف كل ميل، فإن افتقار تيسلا إلى السائقين يوفر ميزة تكلفة كبيرة على المنافسين مثل أوبر (NYSE:) و ليفت (ناسداك:).
تتمتع تقنية القيادة الذاتية الكاملة (FSD) من Tesla أيضًا بقيمة كبيرة تقدر بـ 480 مليار دولار.
ويتوقع بنك أوف أميركا أن 23 مليون سيارة يمكن أن تتميز بميزة FSD بحلول عام 2030، وترتفع إلى 75 مليون بحلول عام 2040، مما يولد أرباحًا كبيرة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك مع هوامش أعلى من قطاع السيارات الأساسي. ويشير المحللون إلى أن هذا التقييم لا يشمل حتى الآن فرص الترخيص المحتملة مع شركات صناعة السيارات الأخرى.
تشمل المحفزات القادمة المحتملة لشركة تسلا إطلاق نموذج منخفض التكلفة في أوائل عام 2025، ونموذج جديد في وقت لاحق من ذلك العام، وإطلاق روبوتاكسي بحلول منتصف عام 2025، وتوسيع نطاق إنتاج Megapack في شنغهاي في الربع الأول من عام 2025.
تشمل المحركات الإضافية تحديثات على اشتراكات FSD، والتقدم المحرز في روبوت Optimus البشري الذي يستهدف 1000 وحدة بحلول نهاية عام 2025، والمخاطر المحتملة من التغييرات غير المواتية في السياسة.
تم تخفيض تصنيف AMD في HSBC، وخفض السعر المستهدف
قام محللو HSBC بتخفيض تصنيف سهم Advanced Micro Devices (NASDAQ:) إلى تخفيض من الشراء يوم الأربعاء وخفضوا السعر المستهدف إلى 110 دولارات من 200 دولار، مشيرين إلى مخاوف بشأن خارطة طريق AMD's AI GPU، والتي يراها المحللون أقل قدرة على المنافسة.
أشار المحللون إلى التحديات التي تواجه قدرة AMD على اكتساب قوة جذب في سوق GPU AI، مشيرين إلى الطلب الفاتر على وحدة معالجة الرسوميات MI325 الخاصة بالشركة والتأخير المحتمل في تسليم منتج إلى منصة NVL المنافسة لشركة Nvidia (NASDAQ:).
لهذا السبب، خفض بنك HSBC توقعاته لإيرادات معالج الرسومات AI من AMD في السنة المالية 2025 (السنة المالية 25) إلى 8.1 مليار دولار، بانخفاض من 12.3 مليار دولار، وهو أقل بكثير من التقدير المتفق عليه البالغ 9.5 مليار دولار.
وكتب فرانك لي المحلل في بنك HSBC في مذكرة: “لقد تم تصحيح سعر سهم AMD بنسبة 24٪ في الأشهر الثلاثة الماضية ولكننا نعتقد أنه لا يزال هناك المزيد من الانخفاض”. “نعتقد أن AMD لن تكون قادرة على اختراق سوق معالجات الرسوميات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بالقدر الذي توقعناه سابقًا.”
ويتوقع HSBC أن تطلق AMD شريحة MI350 الخاصة بها في النصف الأخير من عام 2025، بما يتماشى مع جدولها الزمني. ومع ذلك، لا يتوقع المحللون تقديم حل حامل للذكاء الاصطناعي قادر على التنافس مع منصة الرف NVL من Nvidia حتى أواخر عام 2025 أو أوائل عام 2026، بما يتماشى مع الإطلاق المخطط لشريحة MI400 من AMD.
يعكس التخفيض أيضًا المخاوف بشأن تباطؤ زخم AMD في أعمال عملائها وإمكانات النمو المحدودة لإيرادات مراكز البيانات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في السنة المالية 25.
أفضل اختيار لـ Salesforce لعام 2025 في Needham
قامت شركة Needham & Company بتسمية شركة Salesforce Inc (NYSE:) كأفضل اختيار لعام 2025 في المؤسسات برمجة (ETR 🙂 بإضافة السهم إلى قائمة الإدانة الخاصة به.
وفي مذكرة يوم الأربعاء، رفعت الشركة السعر المستهدف لـ Salesforce من 375 دولارًا إلى 400 دولار، مدفوعًا بالتفاؤل حول استراتيجية Agentforce (AF) الخاصة بالشركة.
صرح نيدهام قائلاً: “إن نظام إدارة علاقات العملاء (CRM) هو أفضل خيار لدينا لعام 2025 في عالم برمجيات المؤسسات لدينا”، مشددًا على الثقة في قدرة Salesforce على تنفيذ مبادرتها الجديدة وتحقيق الدخل منها. أبرزت الشركة أن Agentforce أصبح الآن مكونًا مهمًا لما يقرب من نصف صفقات العملاء من المؤسسات، مما يشير إلى أهميتها المتزايدة داخل نظام Salesforce البيئي.
وقال المحللون: “يعد AF عنصرًا نشطًا في ما يقرب من نصف الصفقات بحجم عملاء المؤسسات”. في حين أن أحجام الصفقات الأولية لا تزال صغيرة، تتوقع نيدهام زيادة كبيرة في النصف الثاني من العام إذا أثبتت البرامج التجريبية نجاحها.
يلعب الذكاء الاصطناعي دورًا مركزيًا في استراتيجية Salesforce، حيث من المتوقع أن يؤدي التوظيف السريع لممثلي المبيعات الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي إلى زيادة حجوزات النصف الثاني. وتابع نيدهام قائلاً: “إن عملية توظيف مندوبي المبيعات التي تركز على الذكاء الاصطناعي تتحرك بسرعة، وهو ما من شأنه أن يساعد في إجراء الحجوزات على مدار ساعتين”.
وأشارت الشركة أيضًا إلى “تأثير الهالة” لـ Agentforce، والذي أصبح واضحًا بشكل متزايد. من المتوقع أن تستفيد منتجات مثل Mulesoft بشكل كبير من الاعتماد الأوسع لـ Agentforce.
وأضافت المذكرة: “لقد أصبح تأثير Halo حقيقيًا، ومن المحتمل أن تستفيد Mulesoft أكثر من منتجات CRM الأخرى”.
من وجهة نظر التقييم، يرى نيدهام أن Salesforce جذابة، حيث يتم تداولها بمعدل 24 ضعفًا من تقديرات التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026. وتتوقع الشركة نموًا بنسبة 20٪ في FCF في السنة المالية 26، مما يدعم توقعاتها الصعودية للسهم.
2025 هو عام التحول الرئيسي في اعتماد الذكاء الاصطناعي: Evercore ISI
ترى شركة Evercore ISI أن عام 2025 هو العام المحوري لاعتماد الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، على الرغم من الحماس للتكنولوجيا المزدهرة التي تتزايد بالفعل عبر الصناعات.
في حين أن مكالمات أرباح الشركات تشير بشكل متزايد إلى الذكاء الاصطناعي، فإن الإنفاق الرأسمالي من قبل أصحاب التوسع الكبير لا يزال قوياً، كما أن الاهتمام بتقنيات الذكاء الاصطناعي، وفقًا لقياس عمليات البحث على جوجل (NASDAQ:)، قد وصل إلى مستويات قياسية، وتأخر التنفيذ الفعلي.
كتب استراتيجيو Evercore بقيادة جوليان إيمانويل في مذكرة يوم الأحد: “مع حماس المستهلكين لاعتماد الذكاء الاصطناعي مع تراجع المشاعر في الشركات الأمريكية نسبيًا، فإن عام 2025 هو عام التحول الحاسم في اعتماد الذكاء الاصطناعي”.
لقد تطورت قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، حيث تجاوزت روبوتات الدردشة إلى أتمتة المهام المادية والرقمية المعقدة. في عام 2024، حفز الذكاء الاصطناعي الإنتاجي التقدم في مجال الروبوتات، والوكلاء الرقميين المستقلين، وأدوات التصنيع.
هذه التطورات، المتجذرة في التحسينات في استدلال وقت الاستدلال، وبيانات الاتصال والتدريب، تمكن أنظمة الذكاء الاصطناعي من “التفكير” قبل التصرف، مما يمثل تحولًا رئيسيًا في الوظائف.
بينما يستمر الابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي، أصبحت معنويات المستثمرين حذرة في منتصف عام 2024، مما أدى إلى أول تراجع كبير في الأسهم المعرضة للذكاء الاصطناعي منذ إطلاق ChatGPT.
وتعتقد الشركة أن الذكاء الاصطناعي سيعيد تشكيل العمل الماهر بشكل أساسي، ويعالج نقص العمالة.
تحدد Evercore اللاعبين الرئيسيين في النظام البيئي للذكاء الاصطناعي على أنهم “العوامل التمكينية، والمتبنون، والمتكيفون”، مع التركيز على أهميتهم في استراتيجيات المحفظة لعام 2025. ومن المتوقع أن تلعب هذه الشركات دورًا مركزيًا في دفع اعتماد الشركات حيث تنظر الشركات بشكل متزايد إلى الذكاء الاصطناعي باعتباره ضروريًا للحفاظ على قدرتها التنافسية .
وكتب إيمانويل وفريقه: “نعتقد أن عام 2025 سيجذب المزيد من المشاركين إلى “ثورة الذكاء الاصطناعي” لأن التقدم في التكنولوجيا وتطبيقاتها يجعل الذكاء الاصطناعي “أمرًا ضروريًا” لقدرة الشركات على المنافسة بفعالية في السنوات المقبلة”.
ويحافظ المحللون على ثقتهم في التأثير التحويلي للذكاء الاصطناعي، ويتوقعون أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 6800 نقطة بحلول نهاية العام.
دويتشه بنك يقوم بتخفيض مخزون Adobe بسبب مخاوف تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي
وفي هذا الأسبوع أيضًا، قام دويتشه بنك بتخفيض تصنيف Adobe (NASDAQ:) إلى Hold من الشراء، مشيرًا إلى عدم وجود فوائد مالية واضحة من تقنية تحويل النص إلى صورة المدعمة بالذكاء الاصطناعي.
يتوقع المحللون، بقيادة براد زيلنيك، أن يظل سهم Adobe “محدودًا بالنطاق” حتى تُظهر الشركة تقدمًا ملموسًا أكثر في تحقيق الدخل من قدرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
يأتي هذا التخفيض في أعقاب تباطؤ في صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة لشركة Adobe، والتي تباطأت للعام الثالث على التوالي. وتشير توقعات وول ستريت إلى أن هذا الاتجاه قد يستمر في السنة المالية الحالية.
في حين يعتقد المحللون أن Adobe ستنجح في نهاية المطاف في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي التوليدي، إلا أنهم لاحظوا أن “الأمر سيستغرق بعض الوقت حتى يصبح هذا واضحًا في إفصاح الشركة و/أو بياناتها المالية”.
وفي ديسمبر، أصدرت شركة Adobe توقعات لإيرادات العام بأكمله بقيمة 23.30 مليار دولار إلى 23.55 مليار دولار، وهو أقل من متوسط تقديرات المحللين البالغة 23.78 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG. دفعت التوقعات العديد من شركات الوساطة إلى خفض الأسعار المستهدفة للسهم، على الرغم من إعراب إدارة Adobe عن ثقتها في نمو أقوى خلال النصف الثاني من العام.
تستثمر Adobe بكثافة في الأدوات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مثل عرض Firefly، للتنافس مع المنافسين الناشئين مثل Stability AI، وMidjourney، وOpenAI's Sora. ومع ذلك، يظل محللو دويتشه بنك (ETR:) حذرين، قائلين إنهم “يتحركون إلى الهامش” حتى تترجم جهود الذكاء الاصطناعي التي تبذلها Adobe إلى أداء مالي أكثر وضوحًا.