Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
سهم Nvidia: المحطة التالية هي 160-170 دولارًا، كما يقول محلل Mizuho
جوردان كلاين، استراتيجي قطاع مكتب التكنولوجيا في ميزوهو تحافظ شركة Nvidia (NYSE:) على توقعات إيجابية لشركة Nvidia (NASDAQ:)، وتتوقع أن تقدم إدارة الشركة منظورًا متفائلًا للغاية خلال جلسات المستثمرين في مؤتمر CES في أوائل يناير.
ويتوقع Mizuho أن يرتفع سعر سهم NVIDIA إلى نطاق 160-170 دولارًا قبل مؤتمر تكنولوجيا GPU (GTC) في مارس، حيث من المقرر أن تكشف الشركة عن منتجها الجديد Rubin.
كتب كلاين: “يتفق الجميع على أن NVDA يستعد جيدًا للانطلاق مرة أخرى إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في الربع 125 حتى تاريخ أرباح فبراير وGTC في مارس”.
“العرض هو أن NVDA mgmt. سيعزز وجهة النظر الصعودية للغاية في اجتماعات المستثمرين خلال معرض CES في أوائل يناير. أعتقد أن البعض منطقي التالي (LON 🙂 توقف NVDA عند مستوى 160-170 دولارًا في GTC والمعاينة الكبيرة لـ Rubin. وأضاف: “أستطيع أن أشعر بأن حجم التبادل التجاري بين NVDA وAMD قد ارتفع بالفعل”.
يذكر مورجان ستانلي 3 أسباب تجعل سهم Apple هو الاختيار الأفضل لعام 2025
مورجان ستانلي (NYSE:) أكد المحللون مجددًا أن شركة Apple (NASDAQ:) هي أفضل اختيار لهم لعام 2025، وسلطوا الضوء على ثلاثة محفزات رئيسية تدعم توقعاتهم المتفائلة.
المحرك الأول هو التأثير المحتمل لـ Apple Intelligence، مبادرة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة، على دورات استبدال iPhone. في حين أن الطلب الحالي على iPhone لا يزال ضعيفًا، يرى بنك Morgan Stanley أن توفر Apple Intelligence على نطاق أوسع في السنة المالية 2025 سيؤدي إلى زيادة في الطلب.
وتتوقع الشركة أن تنمو شحنات iPhone بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 258 مليون وحدة في السنة المالية 2026، مدعومة بميزات مثل Siri المحسّن وأدوات الصور AI وتكامل ChatGPT. من المتوقع حدوث انكماش معتدل نسبيًا في دورة الاستبدال بمقدار 0.3 سنة فقط عن أعلى مستوى لدورة الاستبدال على الإطلاق وهو 5 سنوات تقريبًا، وفقًا للمحللين بقيادة إريك دبليو وودرينغ.
أما المحفز الثاني فهو النمو المستمر الذي يتجاوز 10% في قطاع خدمات أبل، مدعوماً بقوة التسعير، والاعتماد على نطاق أوسع، والعروض الجديدة. يتوقع مورجان ستانلي معدل نمو سنوي مركب بنسبة 11.4% في إيرادات الخدمات حتى العام المالي 2027، وهو ما يتجاوز التوقعات المتفق عليها.
يسلط التقرير الضوء على أن أقل من نصف قاعدة مستخدمي Apple يشتركون حاليًا في الخدمات. إلى جانب النمو السنوي المتوسط من رقم واحد في القاعدة المثبتة وتعديلات الأسعار، يمكن أن يحصل نمو الخدمات السنوي على ست نقاط مئوية إضافية.
أخيرًا، يتوقع مورجان ستانلي توسعًا ثابتًا في هامش الربح الإجمالي على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مدفوعًا بمزيج الإيرادات المناسب، وفعالية التكلفة، والنمو الأسرع لإيرادات الخدمات.
وبينما ارتفعت تكاليف الذاكرة، يسلط المحللون الضوء على “الرياح الدورية الناشئة في عام 2025” مع استقرار أسعار الذاكرة. ويقدرون نمو هامش الربح الإجمالي السنوي بمقدار 50 نقطة أساس حتى السنة المالية 2027.
Mizuho ترفع السعر المستهدف لأمازون بفضل فرصة GenAI
وفي الوقت نفسه، رفعت Mizuho السعر المستهدف لـ Amazon.com (NASDAQ:) إلى 260 دولارًا أمريكيًا من 240 دولارًا أمريكيًا، مما يسلط الضوء على الإمكانات المتزايدة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية (GenAI) كمحرك رئيسي للنمو.
أشارت الشركة إلى الابتكارات التي تم عرضها في مؤتمر AWS re:Invent 2024، والتي تهدف إلى التغلب على العوائق في نشر حلول GenAI وتمهيد الطريق لنمو كبير في السنة المالية 2025.
وفقًا لميزوهو، تتركز جهود AWS على ثلاثة مجالات: خفض التكلفة، وتطوير التطبيقات المبسطة، ووظائف وكيل الذكاء الاصطناعي المتقدمة.
من المتوقع أن توفر شريحة Trainium2 الجديدة من AWS، والتي تقلل تكاليف السعة بنسبة 40%، حلاً فعالاً من حيث التكلفة لتوسيع نطاق GenAI. وشدد ميزوهو أيضًا على قدرة منصة Bedrock على تبسيط عملية الترميز وتكامل البيانات واختيار النماذج، مما يتيح تطوير التطبيقات بشكل أسرع.
علاوة على ذلك، تعمل AWS على تطوير سير عمل وكيل الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل ضمان القروض، باستخدام النماذج الأساسية ذات الاستدلال المعزز وقدرات معالجة السياق. من المتوقع أن تؤدي هذه التطورات إلى اعتماد GenAI عبر الصناعات.
كتب ميزوهو: “مع انتقال حالات الاستخدام إلى الإنتاج، نتوقع أن يتسارع حجم الاستدلال من خلال تطوير التطبيقات واستخدامها في السنة المالية 25، مما يؤكد فرضيتنا حول التأثير المضاعف لاستهلاك Gen-AI”.
وفي المقابل، قامت الشركة بزيادة توقعاتها لنمو إيرادات AWS للعام المالي 2025 إلى 21%، ارتفاعًا من 19%.
بنك أوف أمريكا يخفض تصنيف AMD وسط منافسة الذكاء الاصطناعي وتباطؤ سوق أجهزة الكمبيوتر
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام بنك أوف أمريكا بتخفيض تصنيف سهم Advanced Micro Devices (NASDAQ:) إلى محايد من شراء، مشيرًا إلى المخاطر التي تهدد توقعاته لعام 2025.
كما خفضت الشركة أيضًا السعر المستهدف لـ AMD إلى 155 دولارًا أمريكيًا من 180 دولارًا أمريكيًا وخفضت توقعات أرباح السهم لعام 2025/26 (EPS) بنسبة 6٪ و8٪، مع ملاحظة فجوة بنسبة 13-23٪ مقارنة بالتقديرات المتفق عليها.
هناك عاملان رئيسيان يدعمان وجهة النظر الحذرة لبنك أوف أمريكا. الأول هو الضغط التنافسي في سوق الذكاء الاصطناعي، خاصة من NVIDIA وصانعي الرقائق المخصصة مثل Marvell (NASDAQ:) وBroadcom (NASDAQ:)، مما قد يحد من نمو حصة AMD في السوق.
“أشارت أمازون، وهي أكبر عميل سحابي مؤخرًا، بقوة إلى تفضيلها للمنتجات المخصصة البديلة (Trainium/ MRVL) ومنتجات NVDA، ولكن هناك نقص في الطلب القوي على AMD”، مضيفًا أن موفري الخدمات السحابية الرئيسيين الآخرين، مثل Google (NASDAQ:)، يظهرون نفس الشيء التفضيلات.
تشير تقديرات BofA إلى أن AMD ستمتلك 4٪ فقط من سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي البالغة قيمتها 200 مليار دولار في عام 2025، وهو تناقض حاد مع حصة NVIDIA المهيمنة البالغة 80٪+.
أما مصدر القلق الثاني فهو التباطؤ المحتمل في سوق معالجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في أوائل عام 2025. بعد زيادة قوية بنسبة 40٪ في مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية لعملاء AMD في أواخر عام 2024، يتوقع بنك أوف أمريكا أن يتراجع السوق، مما يضغط على مسار نمو الشركة. .
من ناحية أخرى، أقر بنك أوف أمريكا بالتنفيذ القوي لشركة AMD وقدرتها على الاستفادة من إعادة هيكلة شركة Intel، والتي يمكن أن تفتح الأبواب لحصة سوقية أكبر في وحدات المعالجة المركزية لأجهزة الكمبيوتر والخوادم.
سلط التقرير أيضًا الضوء على علاقات AMD القوية مع Microsoft (NASDAQ:)، وMeta (NASDAQ:)، وOracle (NYSE:) باعتبارها إيجابيات، لكنه أشار إلى الفرص المحدودة المتاحة للشركة لتجاوز توقعات الشارع في قطاع الذكاء الاصطناعي.
يقطع TD Cowen برنامج Adobe للتثبيت بعد النتائج
بعد أرباح الربع الرابع الأضعف من المتوقع يوم الأربعاء، خفضت TD Cowen تصنيف Adobe (NASDAQ:) من الشراء إلى الانتظار وخفضت السعر المستهدف من 625 دولارًا إلى 550 دولارًا.
سلطت الشركة الضوء على العديد من التحديات التي يمكن أن تؤثر على آفاق نمو Adobe، بما في ذلك التباطؤ في اتجاهات النمو والاضطرابات المحتملة المتعلقة بالتغيرات في إستراتيجية الذهاب إلى السوق (GTM).
أعلنت شركة Adobe عن صافي إيرادات سنوية متكررة جديدة (ARR) للربع الرابع بقيمة 578 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2٪ على أساس سنوي. وفي حين أن هذا تجاوز التوجيه بنحو 5%، إلا أنه كان أقل من متوسط الإيقاع خلال الاثني عشر شهرًا التالية.
بالنسبة للسنة المالية 2025، جاءت توجيهات النمو من Adobe بنسبة 8-10% – بما في ذلك الرياح المعاكسة بنسبة 50-75 نقطة أساس من النقد الأجنبي – أقل من توقعات الشارع البالغة 11%. علاوة على ذلك، تتوقع الإدارة انخفاضًا بمقدار 50 نقطة أساس في هامش التشغيل، على عكس الهامش الثابت الذي توقعه المحللون. ومن المتوقع أيضًا أن يتباطأ نمو ARR، حيث يتباطأ من 13% إلى 11%.
يشير TD Cowen أيضًا إلى أن Adobe تعطي الأولوية لاعتماد تقنيات الذكاء الاصطناعي على تحقيق الدخل الفوري. في حين أن بعض المبادرات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مثل GenStudio للمؤسسات ومساعد الذكاء الاصطناعي في Acrobat، تكتسب زخمًا، إلا أنها تمثل حاليًا جزءًا صغيرًا من الإيرادات.
وبالنظر إلى المستقبل، يرى المحللون العديد من الرياح المعاكسة لشركة Adobe في عام 2025. وتشمل هذه الرياح تراجع التسعير في النصف الأول من العام، والاضطرابات المحتملة من تغييرات GTM في الربع الأول، ومؤشرات على اتجاهات النمو الأضعف بناءً على فحوصات الشركاء.