Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
يقول بيرنشتاين: “عليك أن تمتلك شركة مايكروسوفت”.
كرر محللو بيرنشتاين تصنيفهم المتفوق على Microsoft (NASDAQ:) مع سعر مستهدف يبلغ 511 دولارًا، مع التركيز على إمكانات النمو القوية للسهم.
وفي مذكرة صدرت يوم الخميس، سلطوا الضوء على توسع إيرادات الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت، والتي من المتوقع أن تتجاوز معدل تشغيل قدره 10 مليارات دولار بحلول نهاية الربع المقبل، كسبب رئيسي لتفاؤلهم.
تعتمد أعمال الذكاء الاصطناعي من Microsoft على مكونين أساسيين: Copilots المستندة إلى SaaS (باستثناء GitHub Copilot) وAzure AI. وأوضح بيرنشتاين أن Azure AI يحقق إيرادات بشكل أساسي من خلال الاستدلال للمؤسسات، بما في ذلك OpenAI، مما يوفر الاستقرار وهوامش ربح جذابة.
وأشار المحللون إلى أن “إيرادات الذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت لا تتعرض للمخاوف المتعلقة بالإنفاق على تدريب الذكاء الاصطناعي، ولكنها بدلاً من ذلك تستنتج في الغالب ما هو أكثر استقرارًا وأفضل هوامش”.
كما لفت المحللون الانتباه أيضًا إلى الارتفاع السريع لبرنامج Microsoft 365 Copilot، والذي حقق معدل تشغيل إيرادات سنوي يتراوح بين 1 إلى 1.5 مليار دولار خلال عامه الأول. ورغم أن هذا الرقم أقل من التوقعات الأولية، إلا أن بيرنشتاين يظل متفائلاً بشأن إمكانات النمو على المدى الطويل.
وقالوا: “على الرغم من أنها أصغر مما كان يأمله معظم الناس، إلا أننا نعتقد أنها ستستمر في النمو والنمو بمعدل صحي لسنوات عديدة قادمة”.
على الرغم من الركود الأخير في أداء أسهم مايكروسوفت، لا يزال بيرنشتاين متفائلًا بشأن توقعات عملاق التكنولوجيا.
وخلصت إلى أنه “مع عدم تحرك أسهم مايكروسوفت إلى أي مكان منذ أشهر، أصبحنا أكثر إيجابية بشأن الإعداد ونعتقد أنه في غضون أقل من عام سوف تتأرجح معنويات المستثمرين مرة أخرى نحو – عليك أن تمتلك مايكروسوفت”.
بنك أوف أمريكا يرفع سعر Tesla PT
رفع بنك أوف أمريكا سعره المستهدف لشركة Tesla (NASDAQ:) إلى 400 دولار من 350 دولارًا، مشيرًا إلى ثقة أقوى في النمو بعد زيارة أخيرة لمصنع Tesla's Giga Texas في أوستن. وتضمنت الزيارة اجتماعات مع علاقات المستثمرين، وجولات في المصانع، واختبارات القيادة، مما يوفر رؤى حول عمليات Tesla الحالية وآفاقها المستقبلية.
“لقد أعطتنا الرحلة ثقة متزايدة بأن TSLA في وضع جيد للنمو في عام 2025+ من خلال أعمالها الأساسية في مجال السيارات الكهربائية (ستعمل المركبات الجديدة على توسيع TAM) وإطلاق عروض سيارات الأجرة الآلية الخاصة بها، وعلى المدى الطويل من استثماراتها في أوبتيموس”. صرح المحللون مكررين تصنيفهم للشراء على السهم.
وأشار بنك أوف أمريكا إلى التقدم الذي حققته شركة تيسلا في تقنية القيادة الذاتية الكاملة (FSD)، واصفًا قدرات الإصدارات الأحدث، 12.5 و13.2، بأنها “مثيرة للإعجاب ومحسنة كثيرًا عن الإصدارات السابقة”.
أظهرت شركة تسلا نظام ملاحة مستقل على الطرق الصعبة وتوقعت معدلات تدخل مرة واحدة فقط كل 10000 ميل، وهو إنجاز يتماشى مع إطلاق سيارة الأجرة الروبوتية المخطط لها في عام 2025.
وأشار المحللون أيضًا إلى التقدم السريع الذي حققته شركة Tesla في مجال حوسبة الذكاء الاصطناعي، مع نشر 50000 شريحة H100 مما يوفر ميزة كبيرة على المنافسين مثل Waymo. يدعم هذا التوسع خطط Tesla الطموحة لسيارات الأجرة الآلية وتطوير برنامج الروبوت Optimus الخاص بها.
تم تعيين أوبتيموس، الذي يستخدم حاليًا داخليًا لمهام مثل فرز 4680 خلية بطارية، على نطاق واسع للإنتاج إلى 1000 وحدة بحلول عام 2025. ويتوقع بنك أوف أمريكا تعزيز التدريب وتوسيع موارد الحوسبة لتسريع قدرات أوبتيموس، مما قد يؤدي إلى تقليل تكاليف الإنتاج بشكل كبير بحلول عام 2026.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع البنك أن يتحول نمو هامش تيسلا من الأجهزة إلى البرمجيات، والاستفادة من الخدمات ذات الهامش المرتفع مثل FSD والاتصال. واقترح المحللون أيضًا أن مبادرات الذكاء الاصطناعي والروبوتات الخاصة بشركة Tesla يمكن أن تبرر زيادة الأسهم لتوسيع القدرة الحاسوبية – وهي خطوة يعتقدون أن المستثمرين سوف ينظرون إليها بشكل إيجابي.
يبدأ HSBC شركة Broadcom في Hold
بدأ HSBC تغطية Broadcom (NASDAQ:) بتصنيف Hold وسعر مستهدف قدره 160 دولارًا، مشيرًا إلى الارتفاع المحدود في أرباح السنة المالية 25 وسط تباطؤ النمو في القطاعات الرئيسية والتحديات المحتملة في السنة المالية 2026 (FY26).
في حين أن Broadcom لا تزال لاعبًا مهمًا في قطاع الذكاء الاصطناعي، مدفوعًا بأعمالها المخصصة لشبكات السيليكون والذكاء الاصطناعي، أعرب بنك HSBC عن مخاوفه بشأن تباطؤ الزخم.
يتوقع البنك أن تنمو إيرادات الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC) للسنة المالية 24 بنسبة 185% على أساس سنوي، لكنه يتوقع تباطؤًا حادًا إلى نمو بنسبة 23% في السنة المالية 25.
صرح HSBC: “نتوقع أن ينخفض نمو إيرادات ASIC إلى 23٪ على أساس سنوي في السنة المالية 25e، على الرغم من إضافة عميلين جديدين، نظرًا لتباطؤ النمو في تخصيص سعة الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS).”
تقديرات إيرادات ASIC للبنك للعام المالي 2025 البالغة 10 مليارات دولار هي أقل بنسبة 5٪ من المتوقع، مما يسلط الضوء على تحديات Broadcom في مواكبة المنافسين مثل NVIDIA وAMD (NASDAQ:)، والتي من المتوقع أن تشهد نموًا في إيرادات AI GPU بنسبة 139٪ و124٪ على التوالي.
أقر HSBC بالترقيات المخطط لها لخط إنتاج محولات الذكاء الاصطناعي من Broadcom، بما في ذلك الانتقال إلى Tomahawk 5 الأعلى سعرًا. ومع ذلك، حتى في ظل السيناريو المتفائل حيث يشكل Tomahawk 5 30% من مزيج المنتجات، يقدر HSBC زيادة ربحية السهم المحتملة عند 3 فقط. ٪، مما يشير إلى تأثير محدود على الأرباح.
وبالنظر إلى السنة المالية 26، أشار بنك HSBC إلى المخاطر المحتملة، بما في ذلك تباطؤ الزخم من برنامج VMware (NYSE:)، الذي استحوذت عليه Broadcom في عام 2023، واحتمال خسارة حصة سوق الاتصالات اللاسلكية إذا قامت شركة Apple (NASDAQ:) بتطوير وحدات Wi-Fi داخلية.
لا يزال التقييم مصدر قلق آخر لـ HSBC، حيث يتم تداول Broadcom عند 27 ضعفًا من أرباح السنة المالية 25، وهو أعلى بكثير من مضاعفها التاريخي البالغ 18 ضعفًا وأعلى من نظيراتها NVIDIA وAMD. على الرغم من قيادة Broadcom في حلول الذكاء الاصطناعي المخصصة، يتوقع بنك HSBC تباطؤ نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي، مما قد يقلل من الحماس للسهم.
تقوم Citi بترقية HPE إلى الشراء بناءً على النمو القائم على الذكاء الاصطناعي
قام محللو Citi بترقية شركة Hewlett Packard Enterprise (NYSE:) إلى تصنيف شراء من Neutral يوم الجمعة، مشيرين إلى النمو القوي القائم على الذكاء الاصطناعي وتحسين أساسيات الأعمال كعوامل رئيسية. كما تم رفع السعر المستهدف من 23 دولارًا إلى 26 دولارًا.
وسلط المحللون الضوء على الأداء القوي للشركة في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرين إلى أن “زخم خادم الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً في نتائج الربع الرابع من عام 2024، مع ملاحظة الشركة قوة في أنظمة الذكاء الاصطناعي”.
وأكدت سيتي أن الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نمت بأكثر من 300% على أساس سنوي في الربع الرابع، لتصل إلى 1.5 مليار دولار. ويتوقعون استمرار النمو في إيرادات الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي يتجاوز 25% حتى عام 2026، مدفوعًا بزيادة الاعتماد عبر المؤسسات والتطورات مثل تكنولوجيا التبريد السائل.
وبرز أيضًا خط الإنتاج القوي لشركة HPE، حيث تم تأمين طلبات بقيمة 3.5 مليار دولار بعد الربع الرابع، مما يؤكد موطئ قدمها القوي في حلول الذكاء الاصطناعي السحابية الخاصة. ويرى محللو Citi أن هذا عنصر أساسي في استراتيجية HPE للمضي قدمًا.
كان التعافي في مجال الشبكات أمرًا إيجابيًا آخر أبرزته مجموعة سيتي، مع نمو الطلب لثلاثة أرباع متتالية.
على الرغم من أن إيرادات الربع الرابع كانت ثابتة على التوالي، إلا أن المحللين يتوقعون المزيد من الارتفاع بعد الانتهاء من عملية الاستحواذ على جونيبر. ويقدرون أن الصفقة يمكن أن تؤدي إلى تراكم ربحية السهم بنسبة تصل إلى 16% بحلول العام المالي 2026، وتعزيز ملف تعريف هامش HPE، وزيادة مساهمة الشبكات في إجمالي المبيعات إلى ما بين 25% و30%.
علاوة على ذلك، أشار سيتي إلى قوة السحابة الهجينة.
“لقد ارتفعت إيرادات السحابة الهجينة بنسبة 18% على أساس سنوي و22% على أساس ربع سنوي، وجاءت أفضل بكثير حسب المتوقع بناءً على الطلب في السحابة الخاصة والاعتماد المستمر لتخزين HPE Alletra.”
وأشار المحللون أيضًا إلى تحسين الطلب على الخوادم والفرص الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي كعناصر أساسية لمسار النمو المستدام لشركة HPE.
يقوم BofA بترقية Credo بشكل مزدوج بعد نتائج الربع الثالث
قام محللو BofA Securities بمضاعفة ترقية Credo Technology (NASDAQ:) من الأداء الضعيف إلى الشراء، بعد تقرير أرباح قوي أدى إلى ارتفاع السهم بأكثر من 30٪ في تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء. كما رفعت الشركة بشكل كبير هدفها السعري لأسهم Credo إلى 80 دولارًا، ارتفاعًا من 27 دولارًا.
تفوق أداء Credo على التوقعات في نتائجها المالية للربع الثالث وقدمت توقعات متفائلة، مما دفع بنك أوف أمريكا إلى تعزيز تقديراته لربحية السهم للعامين الماليين 2026 و2027 بنسبة 65% و88% إلى 1.01 دولار و1.51 دولار على التوالي.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 80 دولارًا مضاعف مكرر الربحية 60 مرة في العام 2026، بما يتوافق مع النطاق الأعلى للشركات المماثلة.
أرجع المحللون هذا التعديل إلى تحول Credo نحو نموذج نمو أكثر ربحية، مدعومًا بدورة اعتماد متعددة السنوات لمنتجات الكابلات الكهربائية النشطة (AEC)، والتي تلعب دورًا حاسمًا في مجموعات الذكاء الاصطناعي الموفرة للطاقة.
يتوقع بنك أوف أمريكا أداءً قويًا في النصف الثاني من العام المالي 2025، مدفوعًا بالطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي من Amazon (NASDAQ:) Web Services، وهو عميل ومستثمر رئيسي في Credo.
كتب المحللون بقيادة فيفيك آريا: “استندت وجهة نظرنا الحذرة السابقة إلى افتراضات TAM المحدودة لشركة AEC، لكن مكالمة أرباح CRDO عالجت هذه المخاوف بشكل جيد، مع عملاء بنسبة 3×10٪، وزخم متزايد في المناطق المجاورة الأخرى”.
كما سلط التقرير الضوء على مجموعة منتجات Credo المتوسعة وزيادة التعرض لتقنيات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك وحدات معالجة الرسوميات لشركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:) وشريحة Amazon's Trainium2 AI. هذه التطورات تجعل شركة Credo قادرة على الاستفادة من ازدهار الذكاء الاصطناعي المستمر.
من ناحية أخرى، حذر بنك أوف أمريكا من المخاطر المحتملة، بما في ذلك التقييم المتميز لشركة Credo، والتعرض للتغيرات في معنويات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وزيادة المنافسة في سوق AEC من لاعبين مثل Marvell (NASDAQ:) Technology وBroadcom.