Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
يرى بنك أوف أمريكا ارتفاعًا بنسبة 40٪ في أسهم Nvidia
أكد محللو Bank of America مجددًا تصنيفهم للشراء على أسهم Nvidia (NASDAQ:) هذا الأسبوع، مما رفع السعر المستهدف من 165 دولارًا إلى 190 دولارًا، مما يشير إلى احتمال صعودي بنسبة 40٪ تقريبًا من المستويات الحالية.
كما قام المحللون أيضًا بزيادة تقديراتهم لربحية السهم المبدئية لعامي 2025 و2026 بنسبة 13% و20% على التوالي.
يعتقد BofA أن Nvidia، التي تسيطر على حصة سوقية تبلغ 80-85٪، تستعد للحصول على “فرصة أجيال” في إجمالي سوق قابل للتوجيه (TAM) يتجاوز 400 مليار دولار، وهو ارتفاع حاد عن التوقعات الحالية.
يتم تعزيز هذه النظرة الصعودية من خلال التطورات الأخيرة في الصناعة، مثل تقرير TSMC القوي، وحدث AMD للذكاء الاصطناعي، والطلب القوي على رقائق Nvidia Blackwell، من بين أشياء أخرى.
بالإضافة إلى ذلك، يؤكد المحللون على شراكات Nvidia المؤسسية التي لا تحظى بالتقدير في كثير من الأحيان مع شركات مثل Accenture (NYSE:)، ServiceNow (NYSE:)، وOracle (NYSE:)، بالإضافة إلى عروض برامجها.
“تشمل مشاركات NVDA قطاعات متعددة، والعروض مثل AI Foundry وAI Hubs وNIMs هي أدوات أساسية لقيادة NVDA في مجال الذكاء الاصطناعي، ليس فقط على جانب الأجهزة ولكن أيضًا على جانب الأنظمة/الأنظمة البيئية”.
يسلط فريق BofA أيضًا الضوء على التدفق النقدي الحر القوي لشركة Nvidia (FCF)، والذي يتوقعون الحفاظ عليه بهامش 45-50٪ – أي ما يقرب من ضعف هامش عمالقة التكنولوجيا “Magnificent Seven” – مما يشير إلى أن هذه القوة المالية لا تزال لا تحظى بالتقدير من قبل السوق.
يفتح سيتي محفزا سلبيا يشاهد كوالكوم
تراجعت شركة كوالكوم (NASDAQ:) في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن وضع محللو سيتي الشركة على مراقبة محفزة سلبية، مشيرين إلى ضعف الطلب على الهواتف المحمولة والرياح المعاكسة الأخرى.
وأثارت الشركة مخاوف بشأن انخفاض الطلب في قطاعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية واللاسلكية، اللذين يشكلان معًا 38٪ من إجمالي سوق أشباه الموصلات.
وفي مذكرتها، أشارت سيتي إلى أن “هناك أيضًا مخزونًا زائدًا في سوق الهواتف النهائية (17٪ من شبه الطلب)، وهو ما قد يمثل رياحًا معاكسة لشركة كوالكوم”، مما يشير إلى الصعوبات المحتملة للشركة في الأرباع القادمة.
وحذرت من أن هذه الرياح المعاكسة قد تؤدي إلى انخفاض التوقعات لربع ديسمبر لشركة كوالكوم. علاوة على ذلك، تم تسليط الضوء على الخسارة المحتملة لشركة Apple (NASDAQ:) كعميل بدءًا من عام 2025 باعتبارها خطرًا آخر على توقعات الشركة.
وأشار محللو سيتي إلى: “نطلق مراقبة محفزة سلبية على QCOM، نظرًا لتوقعاتنا بتخفيض التوقعات بالإضافة إلى رحيل شركة Apple بدءًا من عام 2025″، مما يعكس المخاوف بشأن المراجعات الهبوطية المحتملة لتقديرات الأرباح.
تقديرات سيتي الخاصة لربع ديسمبر من كوالكوم أقل بنسبة 11٪ من الإجماع الحالي. ويواجه قطاع أشباه الموصلات الأوسع أيضًا تحديات، حيث تتوقع سيتي بنك موسم أرباح باهتًا في الربع الثالث.
وكتبوا: “نتوقع أن تنخفض تقديرات الإجماع الإجمالية خلال موسم أرباح الربع الثالث من عام 2024″، مستشهدين بالطلب على التبريد في أسواق أجهزة الكمبيوتر الشخصية واللاسلكية بالإضافة إلى تدهور الظروف في قطاع السيارات.
في حين أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال نقطة قوية لصناعة أشباه الموصلات، فإن سيتي تحافظ على نظرة أكثر حذرا لبقية عام 2024.
يقول ويدبوش إن السباق نحو القيمة السوقية البالغة 4 تريليون دولار مستمر
قال محللو Wedbush إن السباق بين شركات التكنولوجيا الكبرى للوصول إلى قيمة سوقية تبلغ 4 تريليون دولار بين Nvidia وApple وMicrosoft (NASDAQ:) جار.
وفي مذكرة صدرت يوم الأربعاء، وصفت شركة الاستثمار هذا السباق بأنه “في المقدمة والوسط”، حيث يتنافس هؤلاء العمالقة الثلاثة على هذا الإنجاز خلال الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة.
“بدأت ثورة الذكاء الاصطناعي مع Nvidia ومن وجهة نظرنا، بدأت حفلة الذكاء الاصطناعي للتو، حيث إنها الساعة 9 مساءً/9:30 مساءً في حفلة تستمر حتى الساعة 4 صباحًا مع انضمام بقية عالم التكنولوجيا الآن إلى Apple أيضًا لتحفيز المستهلك موجة الذكاء الاصطناعي مع iPhone 16.”
قالت شركة الاستثمار إن هيمنة Nvidia في الإنفاق على مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي تظل أمرًا بالغ الأهمية، مشيرة إلى أن “الأمر كله يتعلق بوتيرة الإنفاق المعتمد على الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات باعتبارها اللعبة الوحيدة في المدينة لوحدات معالجة الرسومات لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية، كلها تمر عبر Nvidia. “
ويرى Wedbush أن شركتي Nvidia وMicrosoft هما “المشتقات الأولى” لموجة الذكاء الاصطناعي، مع بدء شركات أخرى أيضًا في دخول هذا المجال.
وبعد زيارات إلى آسيا وفحوصات في جميع أنحاء المنطقة، أعربت الشركة عن ثقتها المتزايدة في أطروحتها الخاصة بالطلب على الذكاء الاصطناعي، وتوقعت نموًا قويًا في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على مدى 12 إلى 18 شهرًا القادمة. وتتوقع أن يتوسع سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بمقدار عشرة أضعاف بحلول عام 2027، مدفوعًا بالنفقات الرأسمالية الكبيرة في هذا القطاع.
ويقدر محللو Wedbush أنه سيتم نشر تريليون دولار من النفقات الرأسمالية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مما يمهد الطريق لما يسمونه “مؤسسة الجيل القادم من الذكاء الاصطناعي”.
وقالوا: “باختصار، نعتقد أن المسرح مهيأ لأسهم التكنولوجيا لرؤية ارتفاع آخر بنسبة 20٪ في عام 2025 مع وصول سوق التكنولوجيا الصاعدة إلى مرحلتها التالية بقيادة ثورة الذكاء الاصطناعي”.
HSBC يرفع السعر المستهدف لـ TSMC
في وقت سابق من الأسبوع، رفع محللو HSBC السعر المستهدف لتصنيع أشباه الموصلات التايوانية (NYSE:) إلى 1600.00 دولار تايواني جديد من 1535.00 دولار تايواني جديد، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
على الرغم من انخفاض النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) في السنة المالية 2024 (السنة المالية 2024)، كرر بنك HSBC توقعاته للنفقات الرأسمالية للسنة المالية 25 البالغة 39 مليار دولار.
ويتوقع البنك أن تبدأ تقنية 2 نانومتر من TSMC في المساهمة في الإيرادات في النصف الثاني من السنة المالية 25، مستشهداً بعلاوة تزيد عن 30٪ متوسط سعر البيع (ASP) لرقائق 2 نانومتر مقارنة بـ 3 نانومتر، إلى جانب مشاركة أقوى للعملاء لـ 2 نانومتر.
وتتوقع أيضًا أن تكون معدلات الاستخدام لدقة 2 نانومتر “أعلى من معدل الاستخدام الأولي لدقة 3 نانومتر”، والذي من المتوقع أن يعزز إجمالي هوامش TSMC في العامين الماليين 25 و26.
من المتوقع أن تصل إيرادات شرائح TSMC بدقة 2 نانومتر إلى 568 مليار دولار تايواني في السنة المالية 2026، وهي أول سنة كاملة لمساهمتها – أعلى بحوالي 40٪ من التقديرات المتفق عليها حاليًا. وبالمقارنة، من المتوقع أن تولد رقائق 3 نانومتر 160 مليار دولار تايواني في أول عام كامل لها، 2023.
نتيجة لهذه التوقعات، قام محللو HSBC بمراجعة تقديرات هامش الربح الإجمالي لشركة TSMC صعودًا للسنة المالية 24 إلى السنة المالية 26 إلى 55.8% و59.2% و60.1% على التوالي، مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 54.7% و57.1% و57.2%.
تمت ترقية Cisco في Citi للشراء
قام محللو Citi بترقية Cisco Systems (NASDAQ:) إلى “شراء” من “محايد”، مشيرين إلى التعزيز المحتمل المتزايد من عمليات الذكاء الاصطناعي للشركة.
وفي مذكرة للعملاء صدرت يوم الأربعاء، سلطوا الضوء على أنه في حين أن الذكاء الاصطناعي يشكل حاليًا حوالي 2٪ فقط من إيرادات Cisco، فإن الشركة مستعدة للاستفادة من الاستخدام المتزايد لمحولات الإيثرنت في وحدات معالجة الرسومات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
باعتبارها المورد الرئيسي لمحولات إيثرنت، والتي تعتبر ضرورية لتوصيل الأجهزة مثل أجهزة الكمبيوتر وأجهزة التوجيه والخوادم، من المتوقع أن تلعب Cisco دورًا رئيسيًا في سوق الذكاء الاصطناعي المتوسع.
قام محللو سيتي بمراجعة توقعاتهم، وقدروا أن شبكة إيثرنت ستستحوذ الآن على حصة “نسبة عالية من الأربعينيات” من سوق تحويل الذكاء الاصطناعي البالغة 10 مليارات دولار، ارتفاعًا من توقعاتهم السابقة التي كانت “نسبة مئوية منخفضة من الأربعينيات”. ويتوقعون أيضًا أن ينمو هذا السوق “بسرعة أكبر” في عام 2026، مع استحواذ شبكة إيثرنت على أكثر من نصف حصة السوق.
وتوقعت شركة Cisco مليار دولار إضافية من الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في هذه السنة المالية، وتتوقع أن يصل قطاع الذكاء الاصطناعي فائق التوسع إلى 9 مليارات دولار بحلول عام 2027، مدفوعًا جزئيًا بزيادة اعتماد شبكة إيثرنت. وذكر المحللون أن هذه التوقعات ربما زادت أيضًا.
وكتبوا: “نرى أن المزيد من الذكاء الاصطناعي يفيد شركة Cisco بالإضافة إلى فجوة التقييم (مقابل) أقرانها في الشبكات”.
يقدر المحللون الآن شركة Cisco بـ 16 ضعف أرباحها الآجلة للسهم لعام 2026، ارتفاعًا من المضاعف السابق البالغ 15 مرة، بحجة أن فرص الذكاء الاصطناعي التي تقدمها Cisco تعني أن السهم “يضمن خصمًا أقل” مقارنة بنظرائه في الشبكات، الذين يتداولون بحوالي 25 مرة. الأرباح الآجلة.