Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
ميزوهو يرى أن أسهم شركة أبل “فكرة غير مفضلة على المدى الطويل”
قال محللو مكتب Mizuho يوم الجمعة إنهم ينظرون إلى أسهم شركة Apple Inc (NASDAQ:) على أنها “فكرة طويلة الأمد غير مفضلة”، مشيرين إلى أن العناوين السلبية والمخاوف بشأن انخفاض مبيعات iPhone قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في السعر.
ويتوقعون أن تظل مبيعات iPhone للعام المالي 2025، وخاصة iPhone 16، مستقرة نسبيًا، ويتوقعون انخفاضات ثابتة إلى منخفضة من رقم واحد على أساس سنوي – وهو أفضل مما يخشى الكثيرون.
وفقًا للمحللين، بعد فترة صعبة حتى مارس 2025، يمكن أن ينتعش سهم Apple، مدفوعًا بمعاينة نظام iOS الجديد في يونيو وإصدار iPhone 17 الأكثر تكاملاً مع الذكاء الاصطناعي في سبتمبر 2025.
وعلق المحللون قائلاً: “ستتم مكافأة الصبر، فمخاطر الهبوط على المدى القريب محدودة نظرًا لأن جانب الشراء سلبي للغاية وقصير الأجل”.
ويتوقع الفريق في Mizuho الآن انخفاضًا بنسبة 6% في إنتاج iPhone لعام 2024، ومراجعة تقديراته إلى 220 مليون وحدة، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 90 مليونًا لطراز iPhone 16.
وعلى الرغم من تخفيض التصنيف لعام 2024، إلا أنهم يتوقعون حدوث انتعاش في عام 2025، مع توقع ارتفاع مبيعات الوحدات بنسبة 8٪ إلى 239 مليونًا. وسيتم دعم هذا النمو من خلال طرح هاتف iPhone SE جديد والإطلاق المتوقع لجهاز iPhone 17.
وبالنظر إلى المستقبل، تشير التوقعات لعام 2026 إلى أن مبيعات iPhone قد تصل إلى ما يقرب من 250 مليون وحدة.
ويقدر المحللون أيضًا أن هاتف iPhone 17 القادم من Apple سيبيع حوالي 97 مليون وحدة في عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10٪ عن التقدير المنقح لجهاز iPhone 16. علاوة على ذلك، يتوقعون أن تبدأ شركة Apple في استخدام شرائح المودم الداخلية الخاصة بها مع iPhone 18. ، التخلص التدريجي من أجهزة مودم Qualcomm (NASDAQ:) بحلول وقت إطلاق iPhone 18.
ومن المتوقع أيضًا أن تقدم شركة Apple هاتف iPhone قابل للطي في عام 2027، مما قد يحفز المزيد من الاستثمار في لوحات G6 OLED. يعتقد فريق Mizuho أن ميزات الذكاء الاصطناعي الجديدة في نظام التشغيل iOS يمكن أن تؤدي إلى دورات ترقية واستبدال أقوى بدءًا من iPhone 17.
وتابع المحللون: “لا يمكن أن تكون ردود الفعل من جانب المشترين أكثر سلبية على سلسلة توريد AAPL وiPhone”.
“يبدو الأمر وكأنه صفقة بيع كسول ومزدحم للغاية حيث من المحتمل أن تتوقع تقديرات وحدة جانب الشراء لـ iPhone CY25 نموًا سلبيًا للوحدة بأرقام فردية منخفضة على أساس سنوي مقابل إجماع جانب البيع الذي كان نموًا بنسبة 5٪ ومن المحتمل الآن أن يكون ثابتًا على أساس سنوي “.
قد يتساءل المستثمرون عن حالة سهم النمو في Tesla: JPM
أصدر JPMorgan مذكرة تحذيرية لشركة Tesla Inc (NASDAQ:) يوم الخميس، حيث قام بتعديل السعر المستهدف بينما لا يزال يتوقع انخفاضًا كبيرًا محتملاً للسهم.
حافظ البنك على تصنيفه المنخفض الوزن لشركة Tesla لكنه رفع السعر المستهدف من 115 دولارًا إلى 130 دولارًا. ومع ذلك، فإن السعر الجديد ينطوي على خطر هبوط بنسبة 50٪ تقريبًا عن سعر إغلاق سهم تسلا الأخير.
“انخفضت أسهم TSLA بنسبة -3.5% يوم الأربعاء مقابل مؤشر S&P 500، ظاهريًا بعد نشر أرقام المبيعات والإنتاج التي تشير إلى أن عمليات التسليم العالمية للربع الثالث كانت أقل بشكل متواضع من تقديراتنا وتماشيًا مع إجماع بلومبرج، ولكن من محادثاتنا، ربما كانت تمثل المزيد “من الإخفاق مقابل توقعات المستثمرين” ، صرح جيه بي مورجان.
كما حذر جيه بي مورجان من أن شركة تسلا قد تشهد أول انخفاض لها على الإطلاق لعام كامل في أحجام الوحدات، مما قد يهدد تقييمها المفرط للنمو.
لقد تجاوزت تسليمات تسلا في الربع الثالث البالغة 464000 وحدة تقديرات جي بي مورجان قليلاً ولكنها تطابقت مع توقعات بلومبرج المتفق عليها. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن الأرقام ربما كان أداؤها أقل من المتوقع مقارنة بتوقعات المستثمرين الأوسع.
وأوضح جيه بي مورجان: “يبدو أن الاتجاه الأكثر ليونة المستمر الآن يضع تسلا في وضع لا يسمح لها بزيادة أحجام وحدات العام بأكمله للمرة الأولى في تاريخها”، مما يشير إلى أن هذا قد يدفع المستثمرين إلى إعادة النظر في مكانة تسلا كمخزون نمو.
وسلط التقرير الضوء على مرونة تسلا في سوق الأسهم، على الرغم من تدهور أدائها خلال العامين الماضيين.
وأشارت المذكرة إلى أنه “في حين أن أسهم TSLA ظلت ثابتة إلى أعلى قليلاً خلال العامين الماضيين، فقد انهارت التوقعات لكل مقياس أداء”، مشيرة إلى الانخفاض في أحجام الوحدات والإيرادات والهامش الإجمالي والتدفق النقدي الحر.
وشدد المحللون أيضًا على أن أرباح تسلا قبل الفوائد والضرائب (EBIT) لعام 2024 من المتوقع الآن أن تبلغ 7.3 مليار دولار، وهو انخفاض حاد بنسبة 74٪ عن 28 مليار دولار المتوقعة قبل عامين لنفس الفترة.
قد يؤدي حدث الذكاء الاصطناعي القادم إلى “إعادة تنشيط” أسهم AMD: BofA
أعاد محللو Bank of America (BofA) تأكيد تصنيفهم للشراء لأسهم شركة Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:) قبل حدث “Advancing AI” للشركة في 10 أكتوبر.
وأشار المحللون إلى أن حدث الذكاء الاصطناعي السابق لشركة AMD، والذي عقد في 6 ديسمبر، أدى إلى مكاسب كبيرة في الأسهم بنسبة 19٪ و80٪ خلال الأشهر الثلاثة التالية على التوالي، متجاوزًا أداء مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 10٪ و37٪ خلال نفس الفترات. .
وقال المحللون إنه من المتوقع أن يتضمن الحدث القادم تحديثات خارطة الطريق في الذكاء الاصطناعي ووحدة المعالجة المركزية للخادم، إلى جانب التعليقات من عملاء السحابة الرئيسيين، والتي “يمكن أن تعمل على تنشيط أسهم AMD”. سجلت AMD زيادة متواضعة بنسبة 9٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، متخلفة عن ارتفاع مؤشر SOX بنسبة 22٪.
على الرغم من المنافسة المتزايدة في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي، سلط بنك أوف أمريكا الضوء على إمكانية قيام AMD بتوسيع حصتها في السوق. تشير التقديرات إلى أن مبيعات الذكاء الاصطناعي لشركة AMD ستصل إلى 5.1 مليار دولار في عام 2024، مع إمكانية تضاعفها إلى 10 مليارات دولار في عام 2025.
يبلغ الإجماع الحالي لمبيعات AMD للذكاء الاصطناعي خلال الفترة 2024-2026 5.1 مليار دولار، و9.7 مليار دولار، و12.8 مليار دولار على التوالي، مما يشير إلى أن حصة AMD السوقية في مسرعات الذكاء الاصطناعي ستبقى على الأرجح عند حوالي 5-7%. وهذا أقل بكثير من حصتها السوقية البالغة 20%+ في وحدات المعالجة المركزية (CPU) الاستهلاكية ووحدات معالجة الرسومات المخصصة للألعاب.
على الرغم من أن AMD قد قطعت خطوات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن محللي بنك أوف أمريكا حذروا من أن زيادة حصتها في السوق قد يكون أمرًا صعبًا، نظرًا لحصة شركة NVIDIA (NASDAQ:) التي تسيطر على 80-85٪ + وحضورها القوي في السحابة، إلى جانب المنافسة من الشركات المخصصة ذات التكلفة المثلى. ASICs من شركات مثل Broadcom (NASDAQ:) وMarvell (NASDAQ:).
ومع ذلك، إذا أظهرت AMD استراتيجية قابلة للتطبيق للاستحواذ على أكثر من 10% من حصة سوق الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2026، فيمكنها إضافة ما يقرب من 5 مليارات دولار من المبيعات، مع ربحية محتملة للسهم الواحد (EPS) في حدود 8 إلى 9 دولارات، مقارنة بـ الإجماع الحالي 7.37 دولار.
قال محللو بنك أوف أمريكا: “يمكن أن يساعد النمو الأسرع أيضًا شركة AMD على إعادة تقييم السعر إلى الأرباح الآجلة بمقدار 30 إلى 55 مرة التي تمكنت من التداول بها خلال الفترات السابقة من مكاسب الأسهم السريعة ونمو المبيعات السنوية بنسبة 40٪ +”.
وأضافوا: “نتوقع أن تؤكد AMD على تحسين وضعها النهائي بما في ذلك عمليات الاستحواذ الأخيرة (ZT Systems وSilo AI) والبرمجيات مفتوحة المصدر (ROCm) والشبكات (النسيج اللامتناهي)”.
يقول Loop Capital إن سهم SMCI لا يزال “سهمًا بقيمة 1000 دولار”.
كرر محللو Loop Capital توقعاتهم الصعودية لشركة Super Micro Computer Inc (NASDAQ:) هذا الأسبوع، مع الحفاظ على تصنيف الشراء والتأكيد على أن السهم لا يزال في طريقه للوصول إلى 1000 دولار (تقسيم الأسهم قبل 10 مقابل 1)، على الرغم من الأخبار الأخيرة تحقيق تجريه وزارة العدل الأمريكية.
في مذكرتهم، قللت شركة Loop Capital من أهمية تحقيق وزارة العدل، والذي نشرته صحيفة وول ستريت جورنال لأول مرة.
وتكهن المحللون بأن التحقيق من المحتمل أن يتعلق بالشحنات إلى دول مثل الصين وروسيا، لكنهم أكدوا أن هذا من غير المرجح أن يؤثر على عمليات Super Micro المستمرة.
وكتب المحللون: “ستكون SMCI قادرة على الاستمرار في القيام بما يتعين عليها القيام به لتقديم طلب 10K أثناء التعامل مع أي شيء مع وزارة العدل بشكل منفصل”.
وأشاروا أيضًا إلى أن شركة Super Micro ربما كانت على علم بالفعل بتحقيق وزارة العدل. على الرغم من أن الشركة لم تعترف علنًا بعد بالتحقيق، إلا أن Loop Capital أشارت إلى أن الإدارة بدت “بناءة” خلال أحداث المستثمرين الأخيرة في سبتمبر، مما يشير إلى أن صانع خادم الذكاء الاصطناعي يمكن أن يعالج الموقف بالفعل.
وأضاف المحللون: “نعتقد أن هناك احتمالًا مشروعًا أن SMCI كانت على علم بالفعل بأي شيء قد يحدث الآن مع وزارة العدل”.
تظل Loop Capital متفائلة بشأن آفاق Super Micro على المدى الطويل، حيث تتوقع إيرادات طبيعية تبلغ 40 مليار دولار، مع عائد إلى 14% من إجمالي الهوامش و10% من هوامش التشغيل.
يجادل المحللون بأن هذه الأساسيات يمكن أن تؤدي إلى ربحية عادية للسهم الواحد (EPS) تبلغ 50 دولارًا ومضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) بمقدار 20 ضعفًا، مما يدعم وجهة نظرهم بأن SMCI هو “سهم بقيمة 1000 دولار”.
تقوم شركة Northland بترقية أسهم Salesforce للشراء
قامت شركة Northland Capital Markets بترقية شركة Salesforce Inc (NYSE:) إلى شركة Outperform بعد إطلاق Agentforce، وهي منصة تدمج تقنية Agentic AI.
تسلط شركة Northland الضوء على أن Agentforce لم يضاهي تقدم Microsoft في الذكاء الاصطناعي فحسب، بل ربما تجاوزها من حيث تطور الذكاء الاصطناعي. تم طرح النظام رسميًا في 12 سبتمبر، وهو يسمح بنشر وكلاء GenAI عبر سير عمل المبيعات والخدمات والتسويق والتجارة.
يتم تشغيل Agentforce بواسطة محرك Atlas المنطقي وسلسلة xLAM من نماذج العمل الكبيرة. تلغي هذه التقنية الحاجة إلى البرمجة لإنشاء وكلاء على النظام الأساسي.
بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى قدرة النظام على نقل المهام إلى العملاء البشريين عند التعامل مع سيناريوهات معقدة أو غامضة على أنها ابتكار رئيسي، مما يضمن مستويات عالية من الملاءمة والدقة في وكلائه المستقلين.
ذكرت شركة Northland Capital Markets أيضًا نموذج تسعير المنصة، والذي يعتمد على الاستهلاك وبمتوسط 2 دولار لكل محادثة. تم تصميم هذا الهيكل لالتقاط جزء من القيمة التي تقدمها GenAI للعملاء.
ويتوقع المحللون أن يؤدي هذا التطور إلى توسيع إجمالي سوق البرامج القابلة للتوجيه (TAM) لشركة Salesforce بشكل كبير من 0.8 تريليون دولار إلى 3.2 تريليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بمقدار أربعة أضعاف.
وكتب فريق نورثلاند في تقريره: “نعتقد أن إدارة علاقات العملاء (CRM) في وضع جيد للاستفادة من أكثر من 4 أضعاف في برنامج TAM الذي نتوقع أن يقوده GenAI”.
قامت الشركة بتوسيع توقعاتها للتدفق النقدي المخصوم (DCF) من 8 سنوات إلى 13 عامًا، مما يظهر الثقة في أن Salesforce لم تعد مقيدة بقيود متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU).
ونتيجة لذلك، قامت شركة Northland Capital Markets برفع السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا لـ Salesforce إلى 400 دولار، بعد أن كان 270 دولارًا.