تشتري صناديق الاستثمار العقاري (REITs) الكثير من العقارات، وتؤجرها، وتقسم دخل الإيجار مع مستثمريها. كما يُطلب من صناديق الاستثمار العقاري في الولايات المتحدة دفع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة كأرباح للحفاظ على معدل ضريبي مناسب.
إن هذا النموذج التجاري البسيط يجعل صناديق الاستثمار العقاري عادة استثماراً سليماً بالنسبة لمعظم المستثمرين في الدخل، ولكن ارتفاع أسعار الفائدة أثقل كاهل القطاع لسببين. أولاً، أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة شراء العقارات الجديدة. وثانياً، فقدت صناديق الاستثمار العقاري بريقها مع ارتفاع عائدات شهادات الإيداع الخالية من المخاطر وسندات الخزانة إلى ما يزيد عن 5%.
ولكن مع انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، يتعين على المستثمرين الأذكياء العودة إلى صناديق الاستثمار العقاري قبل أن يندفع المتفائلون المتعطشون للعائدات إلى الارتفاع. وأعتقد أن هذه الصناديق الأربعة المرنة تستحق الشراء الآن: الدخل العقاري (بورصة نيويورك: O), عقارات فيشي (بورصة نيويورك: فيسي), شركة ستاج الصناعية (بورصة نيويورك: STAG)، و الثقة العقارية الرقمية (بورصة نيويورك: DLR).
1. الدخل العقاري
تعد شركة Realty Income واحدة من أكبر شركات الاستثمار العقاري في العالم. فهي تمتلك 15450 عقارًا في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا، وتؤجرها لأكثر من 1500 مستأجر في 90 صناعة. ومن بين كبار مستأجريها تجار التجزئة المقاومين للركود مثل وول مارت, 7-أحد عشر, والجرينز، و شجرة الدولار.
لقد عانى بعض كبار المستأجرين من إغلاق المتاجر في السنوات الأخيرة، لكنها لا تزال تحافظ على معدل إشغال مرتفع يزيد عن 96٪ على مدى العقود الثلاثة الماضية. تدفع أرباحها على أساس شهري، وقد زادت مدفوعاتها 126 مرة منذ طرحها العام الأولي في عام 1994. تدفع حاليًا عائدًا مستقبليًا جذابًا بنسبة 5٪، ويبدو سهمها وكأنه صفقة عند 16 ضعف الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) للعام الماضي لكل سهم.
2. خصائص فيشي
Vici هي شركة استثمار عقاري تمتلك بشكل أساسي كازينوهات وعقارات ترفيهية في الولايات المتحدة وكندا. ومن بين كبار المستأجرين لديها، الذين تربطهم بها عقود متعددة العقود، ترفيه القيصر, منتجعات ام جي ام, بين للترفيه، و كازينوهات القرنكما حافظت أيضًا على معدل إشغال مثير للإعجاب بنسبة 100% منذ طرحها الأولي في عام 2018.
خفضت شركة فيسي توزيعاتها النقدية خلال ذروة الوباء في عامي 2020 و2021، لكنها رفعت مدفوعاتها على مدار العامين الماضيين. وهي تدفع عائدًا مرتفعًا بنسبة 4.9% على أساس ربع سنوي، ولا يزال سهمها يبدو رخيصًا عند 16 ضعفًا من AFFO المتأخر.
3. شركة STAG الصناعية
STAG Industrial هي شركة استثمار عقاري تمتلك 573 عقارًا صناعيًا في 41 ولاية. ومن بين كبار المستأجرين لديها أمازون, فيديكس، و إكس بي أووقد أنهت عام 2023 بمعدل إشغال مرتفع بلغ 98.2%. وتُستخدم العديد من عقاراتها كمراكز تنفيذ للتجارة الإلكترونية، وقد يجعلها هذا الأساس أقل حساسية للاقتصاد الكلي من صناديق الاستثمار العقاري التقليدية أو التجارية.
تدفع شركة STAG أرباحًا شهرية، وقد زادت مدفوعاتها بشكل ثابت كل عام منذ طرحها الأولي في عام 2011. وهي تدفع حاليًا عائد أرباح مستقبلي بنسبة 3.7% وتتداول عند 18 ضعفًا فقط من صافي الربح الأساسي للسهم في العام الماضي.
4. الثقة العقارية الرقمية
Digital Realty Trust هي شركة استثمار عقاري تؤجر مراكز البيانات لأكثر من نصف شركات Fortune 500. ومن بين عملائها الرئيسيين شركات التكنولوجيا العملاقة مثل آي بي إم, أوراكل، و منصات ميتاإنها تدير أكثر من 300 مركز بيانات في 50 منطقة حضرية في جميع أنحاء العالم، ومن المفترض أن يستمر التوسع العلماني لأسواق الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي في دفع نموها على المدى الطويل.
انخفض معدل الإشغال في نهاية العام لشركة Digital Realty من 84.7% في عام 2022 إلى 81.7% في عام 2023 حيث أدت المعدلات المرتفعة والرياح المعاكسة الأخرى إلى خنق توسع سوق الحوسبة السحابية. يتم تداولها عند 23 ضعفًا من FFO الأساسي للعام الماضي لكل سهم، مما يجعلها أغلى قليلاً من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى في هذه القائمة، وتدفع عائد أرباح أقل بنسبة 3.3% على أساس ربع سنوي. كما أنها لم ترفع أرباحها العام الماضي مع تباطؤ نموها.
ولكن على الرغم من هذه التحديات، لا يزال بإمكان Digital Realty أن تمثل وسيلة جيدة للاستفادة في نفس الوقت من تعافي قطاع صناديق الاستثمار العقاري وتوسع سوق مراكز البيانات.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في الدخل العقاري الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Realty Income، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Realty Income واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 630099 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. راندي زوكربيرج، المديرة السابقة لتطوير السوق والمتحدثة باسم Facebook وشقيقة الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل ليو صن مناصب في Amazon وMeta Platforms وRealty Income وVici Properties. يشغل The Motley Fool مناصب في Amazon وDigital Realty Trust وFedEx وMeta Platforms وOracle وRealty Income وStag Industrial وWalmart ويوصي بها. يوصي The Motley Fool بشركة International Business Machines وVici Properties وXPO. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
4 أسهم REIT التي تشهد عمليات شراء كبيرة في سبتمبر تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool