إذا كنت تصر على شراء أسهم أرباحك بسعر مخفض، فأنت في الغالب غير محظوظ الآن. على الرغم من أن ستاندرد آند بورز 500 لقد كان سوق الأوراق المالية متقلبا بشكل غير مريح منذ يوليو/تموز، وما زال مرتفعا بنسبة تزيد عن 30% منذ نوفمبر/تشرين الثاني، وما زال قريبا من مستوياته القياسية المرتفعة. ولكن لا يوجد الكثير من الصفقات للاختيار من بينها.
ومع ذلك، هناك عدد قليل من الاحتمالات الجديرة بالاهتمام، إذا كنت على استعداد للقيام بما يكفي من الحفر.
فيما يلي ملخص لثلاثة أسهم منخفضة العائد في مؤشر S&P 500 ربما ترغب في التفكير في شرائها قبل أن يقرر عدد من المستثمرين الآخرين القيام بالمثل.
1. خدمة الطرود المتحدة
لا شك أن انتهاء جائحة كوفيد-19 أثبت أنه يمثل تحديًا كبيرًا خدمة الطرود المتحدة (بورصة نيويورك: UPS)ارتفعت أسهم الشركة في أعقاب موجة التسوق عبر الإنترنت، لكن عودة التسوق الشخصي منذ عام 2022 أثرت على معنويات المستثمرين. كما يعود الفضل في ضعفها الأخير إلى الخمول الاقتصادي وعقود العمل الجديدة (والأكثر تكلفة). وفي المجمل، انخفضت أسهم UPS الآن بنسبة 45% عن ذروتها في أوائل عام 2022.
ومع ذلك، يمكن القول إن البائعين تجاوزوا هدفهم وسط مخاوف من أن المشاكل سوف تستمر لفترة أطول من المتوقع في البداية، مما يؤدي إلى خفض أعمق في أعمال الشركة.
إن عمليات التسليم ــ على الأقل داخل السوق الأميركية المهمة لهذه الشركة ــ في ارتفاع فعلي. وتستمر مقاييس معهد إدارة التوريد لإجمالي عمليات التسليم من قِبَل الشركات المصنعة ومقدمي الخدمات في الارتفاع تدريجيا بعد ركودها في عام 2023.
المستهلكون يقومون بدورهم أيضًا. عملاق التجارة الإلكترونية أمازونشهدت أعمال الشركة في أمريكا الشمالية ارتفاعًا بنسبة 9% في إجمالي أعمالها في الربع الأخير، في حين شهدت عملياتها الدولية نموًا بنحو 7%.
وعلى نحو مماثل ولكن منفصل، أفادت الجمعية الأميركية للسكك الحديدية أن إجمالي حركة السكك الحديدية في أميركا الشمالية يتفق مع المستويات التي شهدناها في العام الماضي وكذلك في العام الذي سبقه، في حين أن حركة السكك الحديدية متعددة الوسائط أعلى مما كانت عليه في السنوات الثلاث الماضية. وهذا له آثار على شركة يو بي إس ببساطة لأن البضائع التي يتم شحنها داخل حاويات متعددة الوسائط هي أيضا من أنواع البضائع التي من المرجح أن تنتهي في الجزء الخلفي من شاحنة توصيل يو بي إس. وفي هذا الصدد، في حين من المتوقع أن يكون هذا العام سيئا بعض الشيء، فإن المحللين يدعون إلى نمو إيرادات شركة يونايتد بارسل سيرفيس بنحو 5% في العام المقبل، مما يؤدي إلى نمو أكبر في الأرباح.
لا شك أن هناك أسهمًا ذات نمو أعلى وعائد أعلى. لكن لا يوجد الكثير من الأسهم التي تتمتع بنفس العائد المستقبلي للأرباح بنسبة 5% الذي تتمتع به أسهم UPS حاليًا، وخاصةً عند مستوى المخاطر المنخفض نسبيًا مقارنة بآفاق النمو القوية.
2. شركة ديفون للطاقة
ديفون للطاقة'س (بورصة نيويورك: DVN) إن العائد المتوقع بنسبة 4.7% لا يقل جاذبية عن العائد المتوقع لشركة United Parcel Services، ولكن هناك مشكلة واحدة. وهي أن العائد على هذا السهم ليس ثابتًا. فهو يتدفق وينخفض وفقًا لأرباح الشركة المتغيرة باستمرار. إذا كنت بحاجة إلى دخل موثوق به وقابل للتنبؤ به لسداد فواتيرك المتكررة، فهذا ليس الاسم المثالي للبدء به.
إذا كنت قادراً على استيعاب دخل الأرباح غير المنتظم في مقابل إمكانات الدخل فوق المتوسط، فإن تراجع هذا الرمز بنسبة 22% عن ذروته في أبريل/نيسان يمثل فرصة دخول.
وتعمل شركة ديفون إنيرجي في مجال النفط والغاز. وتركز الشركة على المشاريع البرية في وسط الولايات المتحدة، حيث تمتلك خمسة مواقع رئيسية تمتد من جنوب تكساس حتى شمال داكوتا. وفي الربع الأخير أنتجت الشركة ما متوسطه 335 ألف برميل من النفط الخام و1.1 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي يومياً، وهو ما يعادل تقريباً إنتاجها الأخير.
لا شك أن قطاع الطاقة قطاع شائك. ذلك أن أسعار النفط والغاز في السوق تتغير باستمرار، ولكن تكاليف الحفر والاستخراج لا تتغير بالقدر نفسه. ولهذا السبب يبدو أن أرباح القطاع ترتفع عندما ترتفع أسعار النفط، ولكن الأرباح تهبط عندما تتعرض أسعار النفط الخام لضغوط متواضعة. ولا تشكل ديفون استثناءً لهذه الديناميكية.
ولكن ديفون تشكل استثناءً إلى حد ما بالنسبة لمعظم نظيراتها من منتجي النفط والغاز، بمعنى أنها توزع الجزء الأكبر من أرباحها في شكل مدفوعات أرباح. وفي هذا الضوء، فإن هذا يشكل إلى حد كبير لعبة مباشرة على سعر النفط نفسه. وهذا ليس رهانًا سيئًا أيضًا، نظرًا لأن أوبك، التي تضم 100 دولة، لا تزال في حاجة إلى زيادة إنتاجها من النفط والغاز. إكسون موبيلوتتوقع كل من شركة ستاندرد آند بورز وشركة بيزنس إنسايدر أننا سنستخدم خلال عشرين عاماً على الأقل نفس القدر من الأشياء التي نستخدمها اليوم.
3. موارد فرانكلين
أخيرًا، أضف مجموعة إدارة الاستثمار موارد فرانكلين (بورصة نيويورك: BEN) إن هذه هي قائمة الأسهم التي يجب عليك شراؤها والاحتفاظ بها إلى الأبد في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. فقد أدى انخفاض أسعار الأسهم بنسبة 35% منذ أواخر العام الماضي إلى انخفاضها إلى أدنى مستوياتها في أربع سنوات تقريبًا، كما أدى إلى رفع عائد أرباحها المتوقع إلى أكثر من 6%.
إن هذا التراجع له بعض المنطق السطحي. إذ يبدو أن المستثمرين أصبحوا مهتمين بشكل متزايد بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أو حتى بالأسهم الفردية. ويبدو أن صناديق الاستثمار التقليدية مثل تلك التي تديرها شركة فرانكلين تمبلتون الاستثمارية في الغالب أصبحت خارج دائرة الاهتمام. (فرانكلين تيمبلتون، 2008). يفعل (تدير الشركة أيضًا بعض صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن هذا ليس الجزء الأكبر من أعمالها.)
ومع ذلك، فإن هذا الافتراض يتجاهل عدداً من الحقائق المهمة فيما يتصل بشركة فرانكلين ريسورسز.
الواقع الأول هو أنه على الرغم من الاهتمام المتزايد بصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم الفردية الضرورية مثل نفيديا أو أمازون، لا يفقد الناس في الواقع اهتمامهم بالصناديق التقليدية. تشير البيانات الصادرة عن معهد شركات الاستثمار إلى أن شركات الصناديق في الولايات المتحدة كانت تدير أصولًا بقيمة 28.6 تريليون دولار اعتبارًا من نهاية عام 2022، بانخفاض طفيف عن الرقم القياسي لعام 2021 بفضل سوق الهبوط في ذلك الوقت، وفي طريقها إلى رقم نهاية العام الماضي البالغ 33.6 تريليون دولار. يتم استثمار معظم هذه الأموال في صناديق الاستثمار المشتركة العادية بدلاً من صناديق التداول المتداولة. يبلغ إجمالي الأصول المدارة لدى فرانكين حاليًا 1.66 تريليون دولار، متجاوزًا ذروتها في أواخر عام 2021 والتي بلغت ما يقرب من 1.6 تريليون دولار.
إن سوء الفهم الآخر يتعلق بكيفية عمل أعمال إدارة الصناديق. فبينما تزدهر هذه الشركات بالتأكيد في الأسواق الصاعدة التي تولد اهتمام المستثمرين، لا تزال صناديق الاستثمار المشترك تفرض رسوم إدارتها على أساس حجم الأصول المستثمرة حتى عندما يكون أداء صناديقها ضعيفا. وهكذا تمكنت شركة فرانكلين من الصمود بشكل جيد في عام 2022 على الرغم من الأداء السيئ نسبيا للسوق آنذاك. والمفتاح ببساطة هو جذب أموال المستثمرين ثم الاحتفاظ بها.
ولا يتوقع المحللون أن تواجه الشركة أي صعوبات في تحقيق ذلك. وهم يتوقعون بشكل جماعي نمو الإيرادات بنسبة 7% هذا العام، يليه نمو آخر بنسبة 6% العام المقبل، مما ينعش نمو الأرباح.
إن هذه الأرباح تدعم بالطبع مدفوعات الأرباح التي نمت كل عام على مدار السنوات الأربع والأربعين الماضية. ومن الصعب أن تجد سجلاً أفضل من هذا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في United Parcel Service الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في United Parcel Service، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم الآن، أصبح المستثمرون قادرين على شراء أسهم شركة United Parcel Service… ولم تكن هذه الشركة واحدة من هذه الشركات. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 630099 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة شركة The Motley Fool. لا يشغل جيمس بروملي منصبًا في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة The Motley Fool مناصب في Amazon وNvidia وS&P Global وتوصي بها. توصي شركة The Motley Fool بشركة United Parcel Service. تتبع شركة The Motley Fool سياسة الإفصاح.
3 أسهم رائعة من S&P 500 توزع أرباحًا انخفضت بنسبة 22% و35% و45% للشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool