“السبعة الرائعون” هو لقب يستخدم لوصف أكبر شركات التكنولوجيا في العالم بشكل جماعي – تفاحة, مايكروسوفت, نفيديا, الأبجدية, أمازون (ناسداك: AMZN), ميتا، و تيسلا.
من الخصائص المثيرة للاهتمام في الشركات السبع الرائعة أن كل عمل تجاري فيها متنوع للغاية ويمتد إلى العديد من الأسواق النهائية المختلفة، بحيث يمكن لهذه المجموعة ذات القيمة السوقية الضخمة أن تلقي الكثير من الضوء على الصحة العامة للاقتصاد.
إن المستثمرين يدركون أن هناك موضوعين بارزين في البيئة الاقتصادية الكلية على مدى العامين الماضيين هما التضخم المستمر وأسعار الفائدة المرتفعة. ولكن قبل يومين فقط، في ندوة السياسة الاقتصادية في جاكسون هول بولاية وايومنغ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة”.
يبدو لي أن هذا يشبه خفض أسعار الفائدة. وإذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص أسعار الفائدة، فأعتقد أن هناك حجة قوية تؤكد أن كل سهم من أسهم الشركات السبع الكبرى سوف يستمر في الارتفاع.
ومع ذلك، أرى أن أمازون هي المرشحة التي تتمتع بأكبر قدر من الإمكانات الصاعدة. دعونا نستكشف كيف يمكن للتغيرات في السياسة النقدية أن تعزز من قوة أمازون ونقيم لماذا تبدو الآن فرصة مربحة لشراء السهم.
شرارة جديدة للتجارة الإلكترونية
ينبع أكبر مصدر لإيرادات أمازون من سوق التجارة الإلكترونية. يوضح الجدول أدناه اتجاهات نمو الإيرادات السنوية المتعلقة بسوق أمازون عبر الإنترنت على مدار العام الماضي.
|
فئة |
الربع الثاني من عام 2023 |
الربع الثالث 2023 |
الربع الرابع 2023 |
الربع الأول من عام 2024 |
الربع الثاني من عام 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
|
المتاجر الإلكترونية |
5% |
6% |
8% |
7% |
6% |
|
المتاجر المادية |
7% |
6% |
4% |
6% |
4% |
|
خدمات البائع التابع لجهة خارجية |
18% |
18% |
19% |
16% |
13% |
|
خدمات الاشتراك |
14% |
13% |
13% |
11% |
11% |
المصدر البيانات: علاقات المستثمرين.
هل لاحظت أي أنماط؟ لقد تباطأ النمو على مدار العام الماضي بين المتاجر الفعلية، والعمولات من البائعين من جهات خارجية، والاشتراكات مثل Amazon Prime. وفي حين تحسنت المبيعات من المبيعات عبر الإنترنت بشكل متواضع، كانت النتائج الفصلية غير متسقة إلى حد كبير.
ولكن هذا لا ينبغي أن يكون مفاجئًا. فرغم تباطؤ التضخم بشكل كبير في عام 2023، فإن التضخم لا يزال قائمًا. وتستمر أسعار السلع والخدمات في الارتفاع، ولكن ليس بنفس السرعة. وعندما نضع التضخم المرتفع بشكل غير طبيعي في الحسبان مع ارتفاع أسعار الفائدة، فليس من المستغرب تمامًا أن نرى تباطؤًا في التسوق عبر الإنترنت وخدمات الاشتراك.
إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، فأعتقد أن مثل هذه الخطوة ستحظى بقبول كبير. فحتى الخفض المتواضع لتكاليف الاقتراض قد يقطع شوطا طويلا في تعزيز القوة الشرائية للمستهلكين. وأعتقد أن خفض أسعار الفائدة سوف يعمل كمحفز لقطاع التجارة الإلكترونية في أمازون، وسوف يشعل شرارة بعض النمو الجديد لأكبر أعمال الشركة.
وعلاوة على ذلك، أعتقد أن شراكات التجارة الإلكترونية التي عقدتها أمازون مع شركات وسائل التواصل الاجتماعي العملاقة تبدو أكثر ذكاءً الآن مع اقتراب تخفيضات الأسعار.
مزيد من الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي
ورغم أن أعمال التجارة الإلكترونية لشركة أمازون واجهت معركة شاقة على مدار العام الماضي، فقد تمكنت الشركة من توليد النمو من مصادر أخرى. وعلى وجه التحديد، كانت منصة الحوسبة السحابية أمازون ويب سيرفيسز (AWS) المستفيد الرئيسي من ثورة الذكاء الاصطناعي.
وعلى غرار أطروحتي حول التجارة الإلكترونية، أعتقد أن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يوفر للشركات من جميع الأحجام بعض المرونة المالية الجديدة. وفي المقابل، تبدو شركة أمازون ويب سيرفيسز مستعدة لبعض التسارع مع استمرار الشركات في زيادة استثماراتها في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
لماذا يبدو سهم أمازون مهيأ للازدهار في الوقت الحالي
خلال الأشهر الاثني عشر الماضية المنتهية في 30 يونيو، حققت أمازون تدفقات نقدية حرة بقيمة 53 مليار دولار – بزيادة قدرها 572% على أساس سنوي. وبالنظر إلى أن إجمالي إيرادات أمازون ينمو بنسبة 10% فقط على أساس سنوي، فمن المذهل أن نرى مثل هذه الزيادة الكبيرة في مقاييس الربحية.
على مدى السنوات العشر الماضية، ارتفعت القيمة السوقية لشركة أمازون بنحو 1140%. وخلال نفس الفترة الزمنية، تضاعف التدفق النقدي الحر للشركة بنحو أربعة أضعاف.
تبلغ نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر الحالية لشركة أمازون 38.9. وبالمقارنة، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر للشركة على مدى عشر سنوات نحو 84. وهذا يعني أن سعر سهم أمازون اليوم أكثر معقولية من الناحية الفنية مما كان عليه قبل عقد من الزمان، على الرغم من تطوره إلى مؤسسة أكبر وأكثر تعقيدًا تشمل العديد من فرص السوق الجديدة.
بالنسبة لي، يتجاهل المستثمرون حقًا أسهم أمازون في الوقت الحالي ولا يدركون تمامًا مدى سرعة الشركة في تحقيق مستويات جديدة من الربحية. لقد نجحت أمازون في زيادة التدفق النقدي الحر بشكل كبير حتى خلال فترة من نمو المبيعات غير المتوقع، لكنني لا أعتقد أن التقييم الحالي يعكس هذه الديناميكية بشكل كامل.
مع وجود كميات كبيرة من النقد في الميزانية العمومية واحتمال خفض أسعار الفائدة، أعتقد أن أعمال أمازون على وشك أن تحظى بدفعة قوية من المستهلكين والشركات على حد سواء، ونرى الآن وقتًا رائعًا لشراء الأسهم.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في أمازون الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في أمازون، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن أمازون واحدة منها. قد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
سوزان فراي، المديرة التنفيذية في شركة ألفابت، هي عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. راندي زوكربيرج، المديرة السابقة لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وشقيقة الرئيس التنفيذي لشركة ميتا بلاتفورمز مارك زوكربيرج، هي عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، وهي شركة تابعة لشركة أمازون، هو عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. آدم سباتاكو لديه مناصب في ألفابت وأمازون وآبل وميتا بلاتفورمز ومايكروسوفت وإنفيديا وتيسلا. شركة ذا موتلي فول لديها مناصب في ألفابت وأمازون وآبل وميتا بلاتفورمز ومايكروسوفت وإنفيديا وتيسلا وتوصي بها. توصي شركة ذا موتلي فول بالخيارات التالية: شراء أسهم مايكروسوفت بسعر 395 دولارًا في يناير 2026 وبيع أسهم مايكروسوفت بسعر 405 دولارًا في يناير 2026. لدى شركة ذا موتلي فول سياسة إفصاح.
1 سهم من “السبعة الرائعين” يمكن أن يرتفع بشكل كبير إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool