ريكسفورد الصناعية (بورصة نيويورك: REXR) تقدم اليوم عائدًا على الأرباح بنسبة 3.3%، وهو أكثر من ضعف العائد ستاندرد آند بورز 500 مؤشر. لقد زاد من أرباحه سنويًا لمدة عقد من الزمان وبسرعة تزيد عن 10٪ سنويًا. لا يزال السهم أقل بنسبة 40٪ من أعلى مستوياته في عام 2022، على الرغم من الأداء التشغيلي القوي المستمر. إليك السبب الذي قد يجعلك ترغب في شراء صندوق الاستثمار العقاري هذا (REIT) والاحتفاظ به على المدى الطويل.
ماذا تفعل شركة ريكسفورد الصناعية؟
كما يوحي اسم Rexford Industrial، فهي تمتلك عقارات صناعية. وتشمل القائمة كلًا من المستودعات وأصول التصنيع، وهو أمر نموذجي جدًا لصناديق الاستثمار العقاري الصناعية. تمتلك Rexford حاليًا أكثر من 420 عقارًا ولديها حوالي 720 مبنى. ولديها ما يقرب من 1600 مستأجر. وهي واحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقاري الصناعية، حيث تبلغ قيمتها السوقية 11 مليار دولار.
إن الفارق الأكبر بين ريكسفورد وصناديق الاستثمار العقاري الصناعي الأخرى هو أن ريكسفورد تركز بالكامل على منطقة جغرافية واحدة، جنوب كاليفورنيا. وبالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على امتلاك شركات متنوعة، قد يكون هذا الصندوق العقاري صعب البيع. ولكن لا تستبعده قبل أن تفهم المزيد عن منطقة جنوب كاليفورنيا.
تُعَد جنوب كاليفورنيا أكبر سوق صناعية في الولايات المتحدة. وإذا استخرجتها بمفردها، فإنها ستصبح رابع أكبر سوق صناعية في العالم. بعبارة أخرى، إنها منطقة جذابة للغاية للعمل فيها. كما تتمتع جنوب كاليفورنيا بأدنى معدل شغور صناعي في الولايات المتحدة. وإذا كان عليك التركيز على منطقة صناعية واحدة، فربما تكون هذه هي المنطقة التي ستختارها.
ماذا يحدث مع أعمال ريكسفورد؟
من منظور الصورة الكبيرة، لا يسير قطاع العقارات الصناعية على نفس النهج الذي كان عليه قبل بضع سنوات. على سبيل المثال، في حين أن جنوب كاليفورنيا لديه أدنى معدل شغور للأصول الصناعية، فقد تضاعف معدل الشغور إلى ما يقرب من 4% منذ أن بلغ أدنى مستوى له في عام 2023. كما شهدت مناطق أخرى ارتفاعًا مماثلًا في معدلات الشغور، مما أثار قلق المستثمرين بشأن قطاع صناديق الاستثمار العقاري الصناعي بالكامل.
وقد يكون هذا بمثابة فرصة للمستثمرين، نظراً لهبوط أسهم ريكسفورد بشكل حاد. والواقع أنه على الرغم من الرياح المعاكسة المتمثلة في ارتفاع معدلات الشواغر، كانت محفظة ريكسفورد مشغولة بنسبة 96.9% في الربع الثاني. وكانت لا تزال قادرة على زيادة أسعار الإيجار بنسبة هائلة بلغت 67% على عقود الإيجار التي كانت تتجدد في الربع الثاني. وهذا مؤشر واضح على أن الطلب على عقاراتها لا يزال مرتفعاً.
وفي الوقت نفسه، أدى هذا الأداء القوي في مجال التأجير إلى ارتفاع الأموال من العمليات (FFO) لكل سهم بنسبة مذهلة بلغت 11% على أساس سنوي في الربع. وهناك سبب للاعتقاد بأن هذا الأداء القوي سيستمر. فبادئ ذي بدء، من المرجح أن تسمح عمليات تجديد الإيجار بزيادة كبيرة في الإيجار لعدة سنوات أخرى. ولكن هناك المزيد.
وتخطط ريكسفورد بشكل ملحوظ لتحديث أصولها (وهو ما سيسمح لها بفرض إيجارات أعلى)، وهناك زيادات إيجارية مدمجة في عقود الإيجار الحالية أيضًا. وعلاوة على ذلك، تواصل ريكسفورد الاستحواذ على عقارات جديدة، وتوسيع محفظتها. بعبارة أخرى، هناك روافع نمو داخلية وخارجية تستخدمها الإدارة لدفع الأداء القوي المستمر. لذا، على الرغم من انخفاض السهم، لا تزال ريكسفورد تعمل بمستوى عالٍ.
ريكسفورد هو شراء واحتفاظ
إن عائد أرباح ريكسفورد قد لا يكون مرتفعًا بما يكفي لجذب المستثمرين الذين يركزون على تعظيم الدخل الحالي. لكن معدل نمو الأرباح المذهل هنا من شأنه أن يجعلها جذابة للغاية لمستثمري نمو الأرباح. وفي حين انخفض سعر السهم لأن القطاع الصناعي يتراجع بالفعل، تواصل ريكسفورد العمل بمستوى مرتفع للغاية، ويرجع ذلك جزئيًا على الأقل إلى تركيزها الجغرافي الفريد. إذا كنت تستطيع أن ترى القيمة في نهج صندوق الاستثمار العقاري هذا، فإن ريكسفورد إندستريال هو نوع الأسهم الموزعة للأرباح التي من المرجح أن تكون سعيدًا بشرائها بينما كان الآخرون يبيعونها.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Rexford Industrial Realty الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Rexford Industrial Realty، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Rexford Industrial Realty واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
لا يشغل روبن جريج بروير أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في شركة Rexford Industrial Realty وتوصي بها. وتطبق شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
1 سهم رائع من الأسهم ذات العائدات المنخفضة بنسبة 40% للشراء والاحتفاظ به للأبد تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool