-
من المقرر أن تطلق Nvidia الجيل التالي من شريحة Blackwell GPU، مما يعزز احتمال تحقيق المزيد من مكاسب الأسهم.
-
وقالت شركة Melius Research إن بيع أسهم Nvidia الآن سيكون بمثابة بيع أسهم Apple بعد إصدار أول هاتف iPhone.
-
لا يزال سهم Nvidia جذابًا من منظور التقييم عند مقارنته بأقرانه، وفقًا لميليوس.
نفيديا ذكرت مذكرة من شركة Melius Research هذا الأسبوع أن شركة Melius Research قد ارتفعت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، لكن يجب على المستثمرين التمسك بها لفترة أطول حيث أن الجيل التالي من معالج الرسوميات Blackwell الخاص بالشركة سيكون لحظة فاصلة.
قام Ben Reitzes، العضو المنتدب في Melius، برفع السعر المستهدف لـ Nvidia إلى 185 دولارًا، وهو ما يمثل زيادة محتملة بنسبة 26٪ عن المستويات الحالية.
يعتقد Reitzes أن Nvidia تقترب من لحظة Apple iPhone، وأن البيع الآن سيكون أقرب إلى بيع أسهم Apple بعد أن أصدرت الجيل الأول من iPhone.
“إنه مشابه للشعور السائد حول دورات المنتج مع iPhone من Apple منذ حوالي 15 عامًا، ولكن على نطاق مختلف. لذلك، على الرغم من أن الأمر يبدو غريبًا، إلا أن التخلي عن Nvidia هنا بعد نجاحها – Hopper – يشبه التخلي عن Apple في iPhone 1 أو 2″، قال ريتزس، في إشارة إلى الجيل الحالي من شريحة هوبر.
لقد كانت أسهم Nvidia ممزقة منذ أن أصدرت OpenAI ChatGPT في نوفمبر 2022. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت Nvidia بنسبة 800٪ تقريبًا لتصبح أكبر شركة في العالم، برأسمال سوقي يزيد عن 3.5 تريليون دولار.
تمثل رقائق Nvidia’s Hopper وBlackwell GPU القادمة أساس تطورات الذكاء الاصطناعي، والتي تعمل على تشغيل كل شيء بدءًا من روبوتات الدردشة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT وحتى تحويل النص إلى فيديو والسيارات ذاتية القيادة.
وقال ريتزيس: “لا يزال من المرجح أن تستثمر السحب الكبيرة والجهات السيادية والشركات الكبيرة بشكل أكبر في هذه الفرصة التي لا تتاح إلا مرة واحدة في العمر”.
ويعني موقع Nvidia الذي تحسد عليه أن هناك أرباحًا كبيرة تنتظر مستثمريها، وفقًا للمذكرة.
قال ريتزيس: “نحن لسنا متحمسين فقط لقيادة بلاكويل صعودًا إلى الشارع في عام 2025 – وروبن في عام 2026 – ولكننا أيضًا متفائلون بشكل متزايد بأن الهوامش الإجمالية يمكن أن تعود بقوة إلى منتصف السبعينيات بحلول منتصف السنة المالية 26”.
يمكن أن تجني Nvidia أكثر من 5 دولارات للسهم الواحد من الأرباح بحلول عام 2027، وهو ما “يبدو متحفظًا الآن”، وفقًا للمذكرة. قام Reitzes بزيادة تقديراته للإيرادات والأرباح لعام 2025 حتى عام 2027 لشركة Nvidia، مشيرًا إلى ارتفاع الهوامش الإجمالية والاستثمارات المستمرة من المتوسعين السحابيين.
وعند مستويات الربح هذه، يبدو سهم Nvidia جذابًا من وجهة نظر التقييم.
وقال ريتزيس: “حتى مع تباطؤ معدل النمو على الأعداد الضخمة، فإن نسبة CY2025 PEG لـ Nvidia تبلغ حوالي 0.8x وفقًا لتقديراتنا. وهذه النسبة أقل بنسبة 33٪ من نسبة Broadcom والأدنى في Mag 7 بهامش واسع”.