تحدث تيجاس ديساي، مدير الأبحاث في Global X، مع كوارتز عن أحدث إصدار من سلسلة مقاطع الفيديو “الاستثمار الذكي”.
شاهد المقابلة أعلاه واطلع على النص أدناه، والذي تم تعديله بشكل طفيف من أجل الطول والوضوح.
آندي ميلز (صباحًا): قال رئيس شركة فوكسكون إن طفرة الذكاء الاصطناعي “لا يزال أمامها وقت لتنتهي”. صانعي الرقائق مثل Nvidia على الأخبار اليوم. من أين ترى المرحلة التالية من توسع الذكاء الاصطناعي؟
تيجاس ديساي (TD): ونتوقع أن يتم ذلك على عدة مراحل. تركز المرحلة الأولى حاليًا على بناء البنية التحتية اللازمة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي وتدريبها ونشرها. وفي هذه المرحلة بالذات، من الواضح أنك تحتاج إلى أشباه موصلات متخصصة – الرقائق التي توفرها شركة Nvidia (NVDA) أو التي تحاول شركات مثل AMD (AMD) أو Intel (INTC) توفيرها.
والآن، من ناحية أخرى، لديك شركات مثل Broadcom (AVGO) التي ترغب في المشاركة في هذه الثورة من خلال شرائح من نوع ASIC. هناك مساحة واسعة من الرقائق الأخرى أيضًا. ولكن أبعد من ذلك، نتوقع أيضًا أن تكون صناعة مراكز البيانات الأوسع في وضع جيد جدًا هنا، حيث يحدث إنشاء البنية التحتية على نطاق واسع جدًا أيضًا. لذا فمن الواضح أن هذه الثورة لا تزال في الأيام الأولى. نتوقع أن يشارك عدد كبير من الشركات ضمن سلسلة قيمة أشباه الموصلات في هذا. ولكن أبعد من ذلك، لديك المتوسعون الفائقون الذين لديهم لعبهم الخاص. لديك مشغلو مراكز البيانات، ومن ثم، في النهاية، منطقة أوسع بكثير من البنية التحتية للشبكة والتي ستلعب دورًا في جلب أنظمة الذكاء الاصطناعي هذه إلى الجماهير المشتركة.
صباحا: ستكون مراكز البيانات جزءًا كبيرًا من المرحلة التالية من الذكاء الاصطناعي. وما هي الشركات التي ترى أنها تستفيد منها؟
TD: ما يحدث الآن هو أنك ترى مزيجًا متزايدًا من أعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي تدخل في معادلة مركز البيانات. وتتطلب أعباء عمل الذكاء الاصطناعي استخدامًا مكثفًا للغاية للكمبيوتر. إنها كثيفة الاستخدام للطاقة. إنهم بحاجة إلى نوع مختلف جدًا من الذاكرة، ونوع مختلف جدًا من أنظمة التخزين، ونوع مختلف جدًا من حلول الشبكات، وأنظمة التبريد، ومتطلبات الطاقة. لذلك، فإن هذا النطاق الواسع من الابتكار الذي نشهده هنا مع الشركات المشاركة في هذا النطاق عبر الطيف.
في المرحلة الأولى، من الواضح أنك بدأت ترى شركات أشباه الموصلات تستفيد من هذا. ولكن بينما نرى المزيد والمزيد من مجموعات الذكاء الاصطناعي التي يتم نشرها، يمكنك أن ترى استيعابًا لحلول الذاكرة، وحلول التخزين، وحلول الشبكات. ولديك شركات عبر الطيف هناك تلعب في هذه المعادلة.
ومن الآن فصاعدًا، نتوقع شركات متخصصة في تقديم حلول شاملة لمراكز البيانات – مجموعات كاملة من الذكاء الاصطناعي التي يمكن لمؤسسة S&P 500 المتوسطة الاستفادة منها. إذا كنت تتحدث عن مشغلي مراكز البيانات مثل Equinix (EQIX) أو Digital Realty (DLR) أو Next DC والعديد من الشركات الأخرى حول العالم، فإننا نتوقع أن تكون هذه الشركات قادرة على المشاركة في هذه الثورة من خلال توفير البنية التحتية.
في الوقت نفسه، لديك أجهزة Hyperscaler التقليدية، وأسماء FAANG التي تبني مرافق الحوسبة الضخمة هذه وتبيع هذه السعة حقًا من خلال امتيازاتها السحابية. لديك Amazon (AMZN) AWS، وMicrosoft (MSFT) بالتأكيد، وGoogle (GOOGL) Cloud، وحتى شركات مثل IBM (IBM) تستفيد من تلك الثورة. نظرًا لأنهم يرون نموًا متزايدًا ضمن امتيازاتهم السحابية، فسوف يضطرون إلى الاستثمار بشكل أكبر في بناء هذه البنية التحتية، والتي، مرة أخرى، تفيد مساحة كبيرة من موفري المكونات في تلك القائمة.
صباحا: مسكتك. لذلك، كان المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي على مدى العامين الماضيين هو شركات التكنولوجيا الكبرى هذه، حيث ارتفعت أسهمها كثيرًا. هل تنصح المستثمرين بمواصلة الاستثمار في شركات التكنولوجيا الكبرى حتى الربع الرابع وما بعده حتى عام 2025؟
TD: وكانت نصيحتنا لعملائنا هي التركيز على إضافة التعرض إلى المجالات الإضافية حول هذه الثورة الجديدة التي تتشكل. من الواضح أن مراكز البيانات هي في مقدمة أولوياتنا. يجب أن يكون لديك نوع من التعرض لسلسلة قيمة مركز البيانات بأكملها إذا كنت ترغب في المشاركة في ثورة الذكاء الاصطناعي. أبعد من ذلك، يمكنك إلقاء نظرة على النظام البيئي لأشباه الموصلات الاستهلاكية. يمكنك إلقاء نظرة على النظام البيئي للحوسبة السحابية لأنك سترى في النهاية مجموعة كبيرة من شركات التكنولوجيا هذه تشارك في هذه الدورة وتستفيد من هذا النمو أيضًا.
للحصول على آخر الأخبار، الفيسبوك، تغريد و انستغرام.