شراء الانخفاض.
كانت هذه هي العقلية السائدة حول أسهم الرقائق هذا الأسبوع، حيث استحوذ المستثمرون على الأسهم المتراجعة، مما أدى إلى ارتفاع شركة Nvidia إلى مستوى قياسي. كانت التوقعات القوية لأشباه الموصلات التايوانية (TSM) كافية لإحياء حماس وول ستريت للذكاء الاصطناعي، حيث طغت الثقة المتزايدة في طفرة الذكاء الاصطناعي على التوقعات البطيئة لمورد الرقائق ASML وتقارير عن فرض قيود على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى بعض دول الشرق الأوسط.
أنهت Nvidia الأسبوع فوق 138 دولارًا للسهم الواحد، وبذلك وصلت قيمتها السوقية إلى 3.39 تريليون دولار. وهي الآن ثاني أكبر شركة في العالم بعد شركة أبل. ولكن هذا قد لا يكون لفترة طويلة. يقول الخبراء الذين تحدثت معهم الأسبوع الماضي إن هناك ثقة متزايدة في أن عملاق الرقائق سيكون أول شركة تكنولوجيا كبيرة تصل قيمتها إلى 4 تريليون دولار.
قال لي رام أهلواليا، الرئيس التنفيذي لشركة Lumida Wealth Management، في برنامج Catalysts الخاص بشركة Yahoo Finance: “ليس هناك شك في ذلك”. “إن الطلب على شرائح GPU قوي، ونرى أن المستخدمين الأوائل بدأوا في الحصول على بعض عائد الاستثمار.”
أدى الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang إلى زيادة ارتفاع السهم في وقت سابق من هذا الشهر بعد أن وصف الطلب على رقائق Blackwell الجديدة بأنه “جنوني”.
حتى وسط الأداء المتفوق الدراماتيكي للسهم، أخبرني توني وانج، مدير محفظة T. Rowe Price، أن المستثمرين ما زالوا “يقللون باستمرار” من إمكانات نمو Nvidia. فهو يرى أن الطلب “الاستثنائي” على الذكاء الاصطناعي يجعل من “الممكن بالتأكيد” أن يتجاوز عملاق الرقائق عتبة الـ 4 تريليون دولار أولاً.
في الأسابيع المقبلة، ستمنح أرباح شركات Magnificent Seven الزميلة المستثمرين فكرة أفضل عن هيمنة Nvidia على السوق. وقد تعهدت شركات ميتا (META)، وأمازون (AMZN)، وألفابت (GOOG، GOOGL)، ومايكروسوفت (MSFT)، والتي تمثل أكثر من 40% من إيرادات شركة صناعة الرقائق، بمواصلة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
وفي الربع الأخير، بلغ إجمالي إنفاق ميتا وألفابت ومايكروسوفت أكثر من 40 مليار دولار، في حين قالت أمازون إن الإنفاق في النصف الثاني من العام من المرجح أن يتجاوز 30 مليار دولار تم إنفاقها خلال النصف الأول.
يستشهد محلل BofA Vivek Arya، الذي ينظر إلى Nvidia باعتبارها “فرصة للأجيال”، بتعليقات الإنفاق الرأسمالي من كبار المتوسعين من بين الأسباب التي تجعله يرى Nvidia “تعزز مكانتها”.
رفع آريا السعر المستهدف لشركة صناعة الرقائق إلى 190 دولارًا هذا الأسبوع، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 40٪ تقريبًا عن سعر الإغلاق يوم الجمعة.
وأشار آريا وفريقه أيضًا إلى توقعات الطلب القوية لشركة أشباه الموصلات التايوانية باعتبارها إيجابية. أثارت شركة TSMC – المورد الرئيسي لشركة Nvidia وغيرها من الشركات العملاقة، بما في ذلك Apple – ارتفاعًا على مستوى القطاع بعد أن سجلت قفزة تزيد عن 50٪ في صافي الدخل للربع الثالث وتوقعت نمو إيرادات العام بأكمله بنسبة 30٪ تقريبًا.
من الآمن القول أن أرقام الربع الثالث لشركة Big Tech ستكون اختبارًا حاسمًا لشركة Nvidia ومفتاحًا لزخم السهم على المدى القصير. أي خيبة أمل في خطط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يمكن أن تؤدي إلى تقلبات بالنسبة لشركة Nvidia وسوق الرقائق الأوسع.
ولكن إذا حدث ذلك، فإن عمليات البيع قد لا تستمر طويلا. أخبرني مؤسس شركة Niles Investment Management، دان نايلز، مؤخرًا في برنامج Opening Bid الخاص بـ Yahoo Finance أنه لا يزال متفائلًا بشأن آفاق Nvidia على المدى الطويل.
قال نايلز: “أمامك عدة سنوات أخرى من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قبل أن تصل إلى مرحلة التشبع أو مشهد الذكاء الاصطناعي الأكثر نضجًا”. “سترى إيرادات Nvidia تتضاعف خلال السنوات العديدة القادمة، وأعتقد أنك ستشاهد تضاعف المخزون خلال السنوات العديدة القادمة.”
ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 21% حتى الآن هذا الشهر، لتصل مكاسبها إلى 179% منذ بداية العام حتى الآن.
سينا سميث هو مرساة في ياهو المالية. اتبع سميث على تويتر @SeanaNSmith. نصائح حول الصفقات أو عمليات الدمج أو مواقف الناشطين أو أي شيء آخر؟ البريد الإلكتروني [email protected].
انقر هنا للحصول على أحدث أخبار التكنولوجيا التي ستؤثر على سوق الأوراق المالية
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance