يظهر التفاؤل بشأن الأسهم العالمية إشارة بيع، حسبما يظهر استطلاع بنك أوف أمريكا

(بلومبرج) – أصبح المستثمرون متفائلين للغاية لدرجة أنه قد يكون الوقت قد حان لبيع الأسهم العالمية، وفقًا لمسح المستثمرين الذي أجراه بنك أوف أمريكا كورب.

الأكثر قراءة من بلومبرج

ارتفعت المخصصات للأسهم، في حين انخفض التعرض للسندات وانخفضت مستويات النقد في المحافظ العالمية إلى 3.9٪ في أكتوبر من 4.2٪ في الشهر الماضي، مما أثار “إشارة بيع” على الأسهم العالمية، حسبما كتب الاستراتيجيون بقيادة مايكل هارتنت يوم الثلاثاء.

وكتب هارتنت وفريقه أن استطلاع أكتوبر أظهر “أكبر قفزة في تفاؤل المستثمرين منذ يونيو 2020 بشأن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي، والتحفيز الصيني، والهبوط الناعم”. وتضاعفت مخصصات الأسهم ثلاث مرات تقريبًا عن الشهر الماضي، لتصل إلى زيادة صافية قدرها 31%. وشهدت مخصصات السندات تأرجحاً قياسياً إلى انخفاض الوزن الصافي بنسبة 15%.

ومنذ عام 2011، كانت هناك 11 إشارة بيع مماثلة، مع انخفاض الأسهم العالمية بنسبة 2.5% على مدى شهر واحد في المتوسط، وبنسبة 0.8% في الأشهر الثلاثة التي أعقبت التحفيز. وقال الفريق إن “الزبد آخذ في الارتفاع” لكن مؤشر الثور والدب الخاص ببنك أوف أمريكا لا يزال أقل من “إشارة البيع الكبيرة” البالغة 8.

واصلت الأسهم العالمية اتجاهها الصعودي بعد نوبة من التقلبات في أوائل سبتمبر، مدفوعة بتخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي، والاقتصاد المرن والتحفيز المالي والنقدي في الصين. سجل مؤشر MSCI العالمي لعموم البلدان مستوى قياسيًا مرتفعًا يوم الاثنين، مدفوعًا بقوة الأسهم الأمريكية.

بدأ موسم أرباح الربع الثالث أيضًا بداية جيدة في الولايات المتحدة، حيث قامت البنوك الكبرى بطمأنة السوق الأسبوع الماضي. واصل مؤشر S&P 500 مكاسبه لمدة خمسة أسابيع يوم الاثنين ليسجل أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق رقم 46 لهذا العام.

وانعكس هذا التفاؤل في التناوب الكبير بين المشاركين في الاستطلاع في الأسواق الناشئة والأسهم التقديرية والصناعية، وخارج القطاعات الدفاعية مثل السلع الأساسية والمرافق. وأظهر المسح أن أكبر الفائزين من التحفيز الصيني هم أسهم وسلع الأسواق الناشئة، في حين أن أكبر الخاسرين هم السندات الحكومية والأسهم اليابانية.

ومن النقاط البارزة الأخرى في الاستطلاع، الذي تم إجراؤه في الفترة ما بين 4 و10 أكتوبر وشمل 195 مشاركًا بأصول تبلغ 503 مليار دولار:

• من المقرر أن يقوم حوالي ثلث المستثمرين بزيادة التحوط قبل الانتخابات الأمريكية، مع اقتناعهم بأن “الاكتساح” من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع في عائدات السندات والدولار الأمريكي بينما يصل إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

• وشهدت توقعات النمو خامس أكبر قفزة لها على الإطلاق، حيث يتوقع 76% من المستثمرين الآن هبوطًا سلسًا، بينما يتوقع 8% فقط هبوطًا حادًا.

• ويتوقع المستثمرون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 160 نقطة أساس أخرى في المتوسط ​​خلال الأشهر الـ 12 المقبلة

• الصفقات الأكثر ازدحاما: لونغ ماجنيفيسنت 7 (43%)، لونغ غولد (17%)، لونغ الأسهم الصينية (14%)

• أكبر المخاطر التالية: الصراع الجيوسياسي (33%)، التضخم المتسارع (26%)، الركود الأمريكي (19%)، “اكتساح” الانتخابات الأمريكية (14%)، والحدث الائتماني النظامي (8%).

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي