لا يتوافق أسلوب وارن بافيت في الاستثمار مع الشراء والبيع السريع. بل على العكس من ذلك، بنى عراف أوماها ثروته في بيركشاير هاثاواي من خلال الاستثمار في الشركات ذات الجودة والتمسك بمناصبه ذات القناعة العالية لعقود من الزمن.
يتعين على المستثمرين المؤسسيين في كل ربع سنة الإفصاح عن مراكز أسهمهم في ملف يسمى النموذج 13F. وكان أحدث نموذج 13F لشركة بيركشاير قد شهد قدرًا كبيرًا من التغيير. والجدير بالذكر أن بيركشاير باعت ما يقرب من نصف مراكزها في عام 2010. تفاحة — حجر الزاوية في المحفظة الاستثمارية لسنوات عديدة. وفي وقت لاحق، قامت شركة الاستثمار بشراء ما يقرب من 700 ألف سهم في شركة مستحضرات التجميل أولتا بيوتي (ناسداك: ULTA).
دعونا نستكشف الأسباب التي قد تجعل بافيت يفضل Ulta، ونقيم ما إذا كانت محفظتك الاستثمارية تحتاج أيضًا إلى تجديد يضم بائع التجزئة الرائد في مجال التجميل هذا.
ما هو Ulta Beauty؟
Ulta هي شركة متخصصة في بيع مستحضرات التجميل ولديها ما يقرب من 1400 موقع. يمكن العثور على متاجرها غالبًا في مراكز التسوق أو المجمعات التجارية الصغيرة، بالإضافة إلى “المتاجر داخل المتاجر” في هدف.
أحد الأشياء التي تجعل Ulta فريدة من نوعها هو اختيارها الواسع للمنتجات. تفتخر الشركة بما يقرب من 25000 منتج تجميلي مختلف من 600 علامة تجارية مختلفة. هذا المستوى من الاختيار يجعل Ulta جذابة لقاعدة عريضة من العملاء من مختلف الفئات السعرية.
لماذا أعتقد أن بافيت اختار الاستثمار في Ulta
يستثمر وارن بافيت بشكل كبير في وظائف الخدمات المالية مثل البنوك أو شركات التأمين.
ومع ذلك، هناك موضوع آخر تستمتع به شركة بيركشاير، وهو الاستثمار في العلامات التجارية الراقية. عندما يتعلق الأمر بشركة أولتا، تتمتع الشركة بمكانة سوقية فريدة للغاية، وهو ما أعتقد أنه يساعد في تعزيز قدرتها على بناء خندق للعلامة التجارية. ليس لديها الكثير من المنافسة. منافسها الأساسي هو سيفورا، وهي شركة تابعة لشركة أولتا. LVMH مويت هينيسي.
بالنسبة لي، فإن امتلاك أسهم شركة Ulta أكثر جاذبية من شراء أسهم شركة LVMH لأنها توفر التعرض المباشر لصناعة مستحضرات التجميل. من ناحية أخرى، تعد شركة LVMH في الأساس شركة عملاقة في مجال الرفاهية لا توفر سوى تعرض غير مباشر لعدة أسواق نهائية مختلفة.
التفكير في المدى الطويل
في الظاهر، قد لا يبدو الاستثمار في متاجر مستحضرات التجميل فكرة ذكية في الوقت الحالي. فقد عانى الاقتصاد الكلي من عدد من العوامل على مدى العامين الماضيين. وعلى وجه الخصوص، أدى ارتفاع معدلات التضخم بشكل مستمر إلى خفض القدرة الشرائية للمستهلك العادي بشكل كبير.
وقد أثرت هذه الاتجاهات على تجار التجزئة في جميع المجالات. فبالنسبة لشركة Ulta، كانت مبيعات المتاجر نفسها تتباطأ منذ فترة. ومن غير المستغرب أن المستثمرين يبدو أنهم نفروا من أسهم Ulta – مما أدى إلى انخفاض الأسهم بنسبة 22٪ حتى الآن في عام 2024. وفي حين أن هذا قد يبدو مثيرًا للقلق على السطح، إلا أنه في الحقيقة جزء صغير فقط من اللغز بأكمله.
من بين السمات الأخرى لأسلوب بافيت الاستثماري تبنيه لفكرة المخالفة. ورغم أن شركة ألتا قد تبدو وكأنها سكين متساقطة، فإن المستثمرين المخالفين يرون فيها فرصة.
توضح الرسوم البيانية أعلاه ديناميكية تقييم مثيرة للاهتمام حقًا. على الرغم من اتجاهات المبيعات غير المتسقة على مدار العامين الماضيين، فقد نمت أرباح شركة Ulta لكل سهم بشكل كبير – مما يشير إلى اقتصاد قوي للوحدة بشكل عام. ومع ذلك، على الرغم من مستويات الأرباح هذه، فقد انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Ulta بشكل أساسي على نفس الإطار الزمني.
بعبارة أخرى، كانت شركة Ulta تتداول عند تقييم أعلى في حين كانت تحقق مستويات أقل من الأرباح. وأعتقد أن هذا النموذج هو الذي جذب بافيت أكثر من غيره وألهم موقفه في Ulta. وأعتقد أن بافيت يرى في Ulta فرصة قيمة إلى حد ما.
في نهاية المطاف، سوف يبدأ الاقتصاد في إظهار المزيد من علامات التحسن المهمة بمرور الوقت. وعندما يحدث هذا، أعتقد أن الفرص المتاحة في مجال التجزئة سوف تحظى بمكاسب جديدة. وفي اعتقادي أن هذا السيناريو هو بالضبط ما يتوقعه بافيت لشركة أولتا.
أعتقد أن المستثمرين الذين لديهم أفق طويل الأجل يجب أن يشتروا أسهم Ulta على الفور. يبدو السهم رخيصًا للغاية ومستعدًا لانتعاش جيد بمجرد أن تبدأ الصورة الاقتصادية الكلية في إظهار علامات تحسن أوسع نطاقًا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Ulta Beauty الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Ulta Beauty، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Ulta Beauty واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
يشغل آدم سباتاكو مناصب في شركة آبل. وتشغل شركة موتلي فول مناصب في شركات آبل وبركشاير هاثاواي وتارجت وأولتا بيوتي وتوصي بها. وتطبق شركة موتلي فول سياسة الإفصاح.
لقد تخلص وارن بافيت للتو من أسهم شركة آبل وأجرى تغييرات جذرية على محفظته الاستثمارية من خلال هذا السهم المتهالك. هل حان وقت الشراء؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool