ال مؤشر داو جونز الصناعي تكتظ هذه القائمة بأسهم توزيعات الأرباح الممتازة الموثوقة. وهي قائمة يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن شركات رائدة في الصناعة يمكنها دعم محافظهم الاستثمارية بالدخل السلبي.
وول مارت (بورصة نيويورك: WMT), كوكا كولا (بورصة نيويورك: KO), بروكتر اند جامبل (بورصة نيويورك: PG)، و جونسون آند جونسون إنها الشركات الأربع الوحيدة التي تعد من مكونات مؤشر داو جونز وملوك الأرباح – وهي الشركات التي دفعت وزادت أرباحها لمدة لا تقل عن 50 عامًا متتالية.
إليكم السبب وراء وصول أسهم Walmart وCoca-Cola وProcter & Gamble إلى أعلى مستوياتها التاريخية ولكن لا يزال من الممكن شراؤها الآن.
إن الصعود النيزكي لشركة وول مارت مبرر
خارج نفيديا وبضعة أسهم نمو أخرى، أود أن أزعم أن وول مارت حققت الأداء الأكثر إثارة للإعجاب في عام 2024. إنها أفضل أسهم توزيع أرباح في مؤشر داو جونز أداءً في عام 2024 وارتفعت بنسبة 47% حتى الآن هذا العام بينما هدف ارتفعت بنحو 8% خلال تلك الفترة.
في 30 أغسطس، وصلت وول مارت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق دولار جنرال لقد وصلت مبيعات التجزئة إلى أدنى مستوياتها في خمس سنوات. وتعاني شركات البيع بالتجزئة المخفضة والشركات التي تعتمد على الإنفاق التقديري، ومع ذلك تزدهر وول مارت.
عندما تحقق شركة ما أداءً جيدًا، بينما تفشل العديد من الشركات المماثلة، فإن هذا يشير عادةً إلى أن الإدارة اتخذت بعض الخطوات الاستراتيجية الذكية. ومن المؤكد أن كبار المسؤولين التنفيذيين في وول مارت يستحقون الكثير من الثناء على إجراء الاستثمارات اللازمة على مدى السنوات القليلة الماضية لتحسين المتاجر القائمة، وبناء متاجر أفضل، وإجراء تحسينات على سلسلة التوريد والتنظيم، وأكثر من ذلك.
تتمتع شركة وول مارت بالفعل بميزة الحجم، وهو ما سمح لها بالتنافس من حيث التكلفة مع أي بائع تجزئة أو متجر بقالة آخر تقريبًا. ولكنها الآن أصبحت أيضًا شركة جيدة الإدارة للغاية ولديها رؤية واضحة لإطلاق العنان للنمو المستقبلي.
تتمتع شركة وول مارت بنموذج أعمال مجرب، وهي تخصص رأس المال الجديد بكفاءة، وهي في طريقها إلى تحقيق أرباح قياسية معدلة على الرغم من مناخ الأعمال الصعب. ولهذه الأسباب، تستحق وول مارت أن تحوم حول أعلى مستوى لها على الإطلاق.
كوكاكولا هي الفائزة أخيرا
ارتفعت مبيعات كوكا كولا بنسبة 23% منذ بداية العام، لكنها لم ترتفع سوى بنسبة 32% خلال السنوات الخمس الماضية. وقد أمضى ملك المشروبات سنوات في تحسين ربحيته حتى على حساب تباطؤ نمو المبيعات. ثم اشترى حصة 15% في Bodyarmor في عام 2018، وكوستا كوفي في عام 2019 مقابل 4.9 مليار دولار، والحصة المتبقية البالغة 85% في Bodyarmor في عام 2021 مقابل 5.6 مليار دولار. وعلى الرغم من الإيرادات الإضافية من هذه العلامات التجارية، استمرت مبيعات كوكا كولا في الركود في أوائل عشرينيات القرن الحادي والعشرين.
ولكن الوباء هو المسؤول جزئيا عن ذلك لأن كوكا كولا تعتمد بشكل كبير على المبيعات خارج المنزل (مثل المطاعم والأحداث الرياضية والحفلات الموسيقية وما إلى ذلك). ولم تبدأ الشركة في العودة إلى النمو إلا مؤخرا. ولكن إذا ابتعدنا قليلا، فإن إيراداتها وأرباحها اليوم هي نفسها تقريبا كما كانت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، ولكن سعر السهم ارتفع بنسبة 170٪.
للوهلة الأولى، يبدو الرسم البياني مثيراً للقلق، حيث لم تشهد شركة كوكا كولا نمواً على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية من منظور الأرباح والمبيعات، ولكن سعر سهمها أعلى كثيراً. ومع ذلك، فإن تقييم شركة كوكا كولا لا يزال غير مرتفع للغاية، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 25.4. وتتوقع تقديرات إجماع المحللين نمواً قوياً في الأرباح في الأمد القريب. ولكن الأفضل من ذلك أن محفظة المشروبات التي تمتلكها الشركة تبدو في وضع جيد للنمو بفضل التحسينات التشغيلية والتكامل الأفضل لعمليات الاستحواذ الأخيرة.
وإذا أضفنا إلى ذلك توزيعات الأرباح المستقرة والمتنامية لشركة كوكا كولا مع عائد قوي بنسبة 2.7%، فإن السهم ليس خياراً سيئاً بشكل خاص على الرغم من ارتفاعه بشكل كبير في فترة قصيرة من الزمن.
يعرف المستثمرون ما يحصلون عليه من شركة P&G
على عكس وول مارت، التي تشهد عامًا مميزًا، وكوكا كولا، التي كان أداؤها ضعيفًا ولكنها تتفوق على المؤشرات الرئيسية في عام 2024، كان أداء شركة بروكتر آند جامبل ثابتًا – سواء من حيث سعر السهم أو الأعمال الأساسية.
كان نمو المبيعات والأرباح معتدلاً. ويُظهِر الرسم البياني التالي أن النمو تباطأ على مدار الأعوام القليلة الماضية، في حين ظلت الهوامش محدودة إلى حد ما بين 18% و24% على مدار العقد الماضي.
تتمتع شركة P&G بمجموعة موثوقة من العلامات التجارية الرائدة التي يمكنها تحقيق أداء جيد بغض النظر عن الدورة الاقتصادية. وقد صمد أداء P&G على الرغم من بيئة التشغيل الصعبة. كما حافظت على قوة التسعير، وهو أمر مثير للإعجاب بالنظر إلى أن المستهلكين كانوا أكثر حذرًا في إنفاقهم. وتستفيد P&G من وجود علامات تجارية متعددة بأسعار مختلفة لكل فئة.
على سبيل المثال، يساعد امتلاك Crest وOral-B في فئة العناية بالفم أو Downy وBounce وTide وGain في فئة العناية بالأقمشة شركة P&G على الاحتفاظ بالعملاء حتى إذا انتقلوا من علامة تجارية إلى أخرى.
وتعوض شركة بي آند جي عن نموها البطيء بإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال زيادات كبيرة في الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، خفضت الشركة عدد أسهمها ورفعت أرباحها بشكل أسرع من وول مارت وكوكا كولا. ومع نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 24.6 ــ كما تعد بي آند جي الأقل تكلفة بين أسهم الأرباح الثلاثة استناداً إلى هذا المقياس ــ فهي خيار جيد للمستثمرين الذين يهتمون بالقيمة والدخل السلبي الموثوق به أكثر من إمكانات النمو.
الفائزون المؤكدون بأسعار مميزة
إن شركات مثل وول مارت، وكوك، وبروكتر آند جامبل شركات معروفة. وكما قال وارن بافيت ذات يوم: “إنك تدفع ثمناً باهظاً للغاية في سوق الأسهم من أجل الحصول على إجماع إيجابي”. وهذا يعني أنه إذا كان السهم رابحاً معروفاً، فمن غير المرجح أن يكون رخيصاً.
إن تحديد الصفات التي تجعل من وول مارت وكوك وبروكتر آند جامبل شركات رائدة يوفر مخططًا للعثور على أسهم توزيعات أرباح عالية الجودة أخرى قد تكون ذات تقييمات أقل تكلفة. وهناك أيضًا شركات أسرع نموًا بتقييمات مماثلة – مثل شركات مكونة من مؤشر داو جونز. فيزا، والتي لا تحقق عائدًا كبيرًا مثل هذه الشركات ولكنها قد تكون استثمارًا أفضل على المدى الطويل.
إن المفتاح هنا هو مواءمة استثماراتك مع قدرتك الشخصية على تحمل المخاطر وأهدافك المالية. وقد تكون شركات مثل وول مارت، وكوكا كولا، وبروكتر آند جامبل من الشركات المناسبة لك، ولكن فقط إذا كنت على استعداد لدفع سعر أعلى.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في وول مارت الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في وول مارت، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن وول مارت واحدة منها. قد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 630099 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024
لا يشغل دانييل فولبر أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. يشغل موقع Motley Fool مناصب في Nvidia وTarget وVisa وWalmart ويوصي بها. ويوصي موقع Motley Fool بشركة Johnson & Johnson. ويتبع موقع Motley Fool سياسة إفصاح.
هناك أربعة من ملوك توزيعات الأرباح الذين هم أيضًا في متوسط داو جونز الصناعي. وإليك السبب وراء وصول ثلاثة منهم إلى أعلى مستوياتهم على الإطلاق. تم نشر هذا المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool