هناك جيوب في السوق يمكنها أن تمنح المستثمرين فرص نمو لا يتعين أن تكون مرتبطة بقطاع التكنولوجيا أو اتجاه الذكاء الاصطناعي. الاخوة الهولنديون (بورصة نيويورك: BROS) هو دليل على ذلك.
لكن الأسهم كانت مخيبة للآمال في السنوات الأخيرة. فقد فقدت حوالي 13% من قيمتها منذ الطرح العام الأولي في سبتمبر/أيلول 2021. وقد يرى البعض في هذا فرصة جيدة للتحرك.
هل يجب عليك شراء هذا؟ أسهم متوسطة القيمة في حين يتم تداوله بسعر أقل بكثير من 40 دولارًا للسهم؟ إليك ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته.
شركة Dutch Bros في وضع النمو
ربما تكون شركة Dutch Bros الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يبحثون عن إمكانات النمو في قطاع المطاعم. أعلنت الشركة عن ارتفاع في الإيرادات بنسبة 30% في الربع الثاني (المنتهي في 30 يونيو). وكان هذا مدفوعًا جزئيًا بنمو مبيعات نفس المتجر بنسبة 4.1%، وهو أمر صحي في ظل حالة عدم اليقين في جميع أنحاء الاقتصاد.
إن جزءاً كبيراً آخر من استراتيجية شركة Dutch Bros هو توسيع البصمة المادية. فبعد افتتاح 30 موقعاً جديداً في الأشهر الثلاثة الماضية، أصبح عدد المتاجر في الولايات المتحدة 671 متجراً. وقد صرح المسؤولون التنفيذيون صراحةً بأن الهدف هو الوصول إلى 4000 متجر في غضون السنوات العشر إلى الخمس عشرة المقبلة.
عندما تركز الشركات بشكل كامل على التوسع، كما هي الحال هنا، لا يتم عادةً الإعلان عن أي أرباح. وهنا تتحدى شركة Dutch Bros هذا الاتجاه. صافي الدخل ارتفعت الإيرادات بنسبة 130% تقريبًا من 9.7 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 22.2 مليون دولار في الربع الأخير. ترتفع النفقات بمعدل أبطأ من الإيرادات، وهو اتجاه إيجابي.
وبحسب تقديرات المحللين في وول ستريت، من المتوقع أن تزيد الشركة من مبيعاتها وأرباحها لكل سهم بمعدلات سنوية مركبة تبلغ 22.3% و25.3% على التوالي، بين عامي 2023 و2026. وهذه توقعات قوية.
التقييم والجودة
في وقت كتابة هذه السطور، تتداول الأسهم عند مستوى أقل بنسبة 58% عن ذروتها، والتي تم تسجيلها خلال بيئة السوق الصاعدة الأخيرة في أواخر عام 2021. وقد تباطأت معنويات المستثمرين بشكل كبير منذ الوصول إلى هذا المستوى القياسي. لكن السهم لا يزال يبدو باهظ الثمن للغاية عند نسبة السعر إلى الأرباح 127.
ولكن بالنسبة لبعض المستثمرين، قد لا يكون هذا الأمر ذا أهمية. ويعتقد المتفائلون أن شركة داتش بروس قد تتمكن ذات يوم من الوصول إلى هدفها المتمثل في 4000 متجر. ولنكن واضحين، هؤلاء هم الأشخاص الوحيدون الذين ينبغي لهم شراء الأسهم. وذلك لأن التقييم الحالي من المرجح أن يأخذ في الحسبان أن هذه النتيجة الإيجابية من المرجح أن تحدث. وإذا حققت الشركة هذا الهدف، فمن المؤكد أن الإيرادات والأرباح ستكون أعلى كثيراً مما هي عليه اليوم.
أنا لست واثقًا من ذلك. في الواقع، أعتقد أن شركة Dutch Bros لا تزال لديها الكثير لتثبته قبل أن تستحق النظر في الاستثمار فيها.
أحد الأسباب التي تجعلني أشعر بهذه الطريقة هو أنني لا أعتقد أن الشركة تمتلك الخندق الاقتصادي. بالرغم من نضالاتها الأخيرة, ستاربكس تسيطر شركة أبل بشكل واضح على هذه الصناعة. وعلى مدى العقود، طورت الشركة نقاط قوة تنافسية دائمة تنبع من شهرة علامتها التجارية القوية، فضلاً عن مزايا التكلفة.
لا تضاهي شركة Dutch Bros أهمية ستاربكس التي امتدت لسنوات طويلة. ومع امتلاك الأخيرة لقاعدة متاجر أكبر بنحو 25 مرة من قاعدة متاجر ستاربكس في الولايات المتحدة فقط، فإن شركة Dutch Bros أمامها الكثير من العمل قبل أن يتم ذكرها في نفس السياق مع الشركة الرائدة في السوق.
يقع المستثمرون دائمًا في حب قصة النمو الجيدة. لكن الحقيقة هي أن النمو القوي لا يدوم إلى الأبد. في حالة Dutch Bros، هناك جانب سلبي في حالة تباطؤ المكاسب، وهو أمر لن يفاجئني إذا حدث. تعد صناعة القهوة بالتجزئة واحدة من أكثر الصناعات تنافسية، حيث لا توجد حواجز للدخول أو تكاليف التحول.
حتى عند سعر أقل من 40 دولارا للسهم، ينبغي للمستثمرين البقاء بعيدا عن Dutch Bros.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Dutch Bros الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Dutch Bros، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Dutch Bros واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يمتلك نيل باتيل وعملاؤه أي حصص في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة Motley Fool حصصًا في شركة Starbucks وتوصي بها. وتوصي شركة Motley Fool بشركة Dutch Bros. تتبع شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
تم نشر مقال “هل يجب عليك شراء أسهم Dutch Bros عندما يكون سعرها أقل من 40 دولارًا؟” في الأصل بواسطة The Motley Fool