شوبيفاي (NYSE: متجر) ارتفعت أسهم Shopify بنسبة 26% منذ إصدار نتائج أرباح الربع الثاني الهائلة في 7 أغسطس، لكنها لا تزال منخفضة بنسبة تزيد عن 50% في السنوات الثلاث الماضية. كان هناك الكثير مما يحدث في Shopify مما يجعل المستثمرين في حالة تأهب. دعنا نرى أين وصلت الشركة اليوم وما إذا كان الوقت مناسبًا لشراء الأسهم أم لا.
لقد كان النمو أفضل من المتوقع
دعونا نتراجع خطوة إلى الوراء ونعطي تقرير الأرباح الأخير بعض السياق. كانت Shopify، التي تقدم خدمات التجارة الإلكترونية ذات العلامة البيضاء لعملاء الأعمال، رائدة في إنشاء مواقع الويب وحلول التجارة الإلكترونية لسنوات عديدة. فهي توفر حزمًا كاملة لأي شركة صغيرة للدخول على الإنترنت والبدء في البيع بسرعة مع التصميم والمدفوعات وتحليل البيانات والمزيد. وباعتبارها رائدة في هذا المجال، كان سهمها ينمو بشكل مطرد قبل الوباء، ولكن مع ارتفاع الإيرادات مع ظهور COVID-19، ارتفعت أسهم Shopify أيضًا.
لم يستمر النمو الذي غذته الجائحة، لكن الشركة لا تزال تنمو بمعدل قوي، وقد تجاوزت التوقعات في الربع الثاني. ارتفعت الإيرادات بنسبة 21% على أساس سنوي. ارتفع حجم البضائع الإجمالي (GMV)، وهو حجم المبيعات التي تعالجها الشركة من خلال متاجر عملائها، بنسبة 22%. وهذا أداء قوي في بيئة اقتصادية كلية أعاقتها التضخم والمخاوف من الركود.
لقد قامت Shopify بعمل رائع في توسيع عروضها بحلول فردية لعملاء المؤسسات، وخدمات الدفع المادية، والخدمات بين الشركات، والمعاملات عبر الحدود. هذه الخدمات غير الأساسية تدفع النمو. على سبيل المثال، زادت المبيعات غير المتصلة بالإنترنت بنسبة 27% على أساس سنوي في الربع الثاني، وزادت قيمة البضائع الإجمالية بين الشركات بنسبة 140%.
تأتي معظم إيرادات Shopify من معالجة المدفوعات، ومع انضمام المزيد من العملاء إلى المنصة، ارتفعت نسبة GMV التي تعالجها، بما في ذلك زيادة قدرها 350 نقطة أساس إلى 61% في الربع الثاني.
لا يزال العمل جاريا نحو تحقيق الربحية المستدامة
هناك شيء واحد لا تقدمه Shopify للعملاء وهو الخدمات اللوجستية، ولكن هذا ليس بسبب عدم المحاولة. فقد استحوذت على عملية لوجستية تسمى Deliverr في عام 2022 لدعم جهودها لبناء خدمة كاملة من البداية إلى النهاية للعملاء ولكي تصبح منافسًا حقيقيًا لـ أمازونولكن الأمر كان أكثر من اللازم وبسرعة كبيرة، وأعلنت الإدارة في مايو 2023 عن خططها لبيع ذراعها اللوجستية والتركيز على الخدمات الأساسية. كما قامت بخفض الوظائف لجعل العمل أكثر انسجامًا مع الطلب وزيادة كفاءة التكلفة.
تؤتي هذه الخطوات ثمارها. فقد بلغ الدخل التشغيلي 241 مليون دولار في الربع الثاني بهامش 11.8%، وبلغ صافي الدخل 171 مليون دولار. وارتفع التدفق النقدي الحر من 97 مليون دولار قبل عام إلى 333 مليون دولار.
ورغم أن هذه الأرقام كانت قوية، إلا أن Shopify ليس لديها سجل مثبت في تحقيق الأرباح، ولا تزال فوائد خروجها من قطاع الخدمات اللوجستية تتحقق.
يقدم هذا الرسم البياني تمثيلًا مرئيًا لما يحدث.
تستمر الإيرادات في الارتفاع بمعدل ثابت، لكن التشغيل والدخل الصافي كانا أقل ثباتًا. هذه الأرقام تتعزز، ومع استمرار Shopify في التوسع دون أن تؤثر الخدمات اللوجستية على الربحية، فمن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه.
لا يزال سهم Shopify باهظ الثمن
يتم تداول أسهم Shopify عند نسبة سعر إلى مبيعات تقترب من 12، وهو ما يقترب من متوسطها على مدى العامين الماضيين. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 52.
قد يكون المستثمرون الذين لديهم أفق زمني طويل ورغبة في المخاطرة مهتمين بشراء أسهم Shopify. إنها باهظة الثمن، لكن الأسهم غالبًا ما تفرض علاوة عندما تقدر السوق نموها وفرصها الأساسية. مع تحرك الشركة في الاتجاه الصحيح، لا يزال بإمكان سهم النمو هذا أن يرتفع على المدى الطويل. ومع ذلك، توقع التقلبات على طول الطريق.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Shopify الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Shopify، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك العديد من الشركات التي يرغب المستثمرون في شرائها الآن… ولم تكن شركة Shopify واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 711،657 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة شركة The Motley Fool. لا تشغل جينيفر سيبيل أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة The Motley Fool مناصب في أمازون وشوبيفاي وتوصي بهما. لدى شركة The Motley Fool سياسة إفصاح.
هل أصبح سهم Shopify الآن خيارًا للشراء؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool