إن إحدى أفضل الطرق لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة هي الانتباه إلى محفظة وارن بافيت الاستثمارية. فقد تفوقت العديد من أكبر استثماراته على أداء السوق لسنوات أو حتى عقود من الزمن.
أحد مناصبه الطويلة الأمد، فيزا (بورصة نيويورك: V)لقد لفت انتباهي بعد التصحيح الأخير. لقد احتفظ بافيت بهذا السهم منذ عام 2011. هناك سببان مثيران للاهتمام لماذا يجب عليك التفكير في فيزا لمحفظتك الآن.
هذا هو نوع الأسهم التي يرغب كل مستثمر في امتلاكها
في إحدى أقواله الأكثر شهرة، حاول بافيت شرح درس تعلمه مراراً وتكراراً: ثق في الشركات العظيمة، وليس في فرق الإدارة. فقد نصح بافيت ذات مرة: “عندما تتعامل إدارة تتمتع بسمعة التألق مع شركة تتمتع بسمعة سيئة في الاقتصاد، فإن سمعة الشركة هي التي تبقى سليمة”.
الدرس هنا بسيط: عليك بشراء الشركات عالية الجودة التي يستطيع حتى فريق إداري نصف كفء إدارتها. وفي هذا الصدد، تُعَد شركة فيزا المثال المثالي. فقبل بضعة أشهر، توقعت أن تصبح فيزا السهم التالي الذي تبلغ قيمته تريليون دولار. ولم يكن الفريق الإداري الماهر هو ما أحببته، بل الأساسيات التجارية التي قد يجد حتى فريق الإدارة الضعيف صعوبة في إفسادها. وزعمت أن الميزة الرئيسية لشركة فيزا كانت الرياح المواتية طويلة الأجل الناجمة عن تأثيرات الشبكة.
ما هي تأثيرات الشبكة؟ يصف هذا المصطلح في الأساس منتجًا أو خدمة تزداد قيمتها كلما زاد استخدام الناس لها. وسائل التواصل الاجتماعي هي مثال رئيسي. حتى أفضل منصة للتواصل الاجتماعي لن تصل إلى أي مكان دون الوصول إلى كتلة حرجة من المستخدمين. بهذه الطريقة، فإن الميزة الأكبر لشبكة التواصل الاجتماعي هي قاعدة مستخدميها، وليس تكنولوجيتها. يريد الناس الانضمام إلى الشبكات التي يكون الآخرون جزءًا منها، مما يعني أن المنصات الأكبر تميل عمومًا إلى النمو بشكل أكبر بمرور الوقت.
وتعمل شبكات الدفع مثل Visa بنفس الطريقة تقريبًا. فلا أحد يريد استخدام بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم لا يقبلها التجار. ولا يريد التجار قبول أشكال الدفع التي لا يستخدمها المستهلكون. والنتيجة الطبيعية هي توحيد الصناعة. ووفقًا للبيانات التي جمعتها Statista، تتمتع Visa بحصة سوقية هائلة تبلغ 61% لبطاقات الدفع العامة في الولايات المتحدة. ماستر كارد وتأتي في المرتبة الثانية بحصة سوقية تبلغ 25%، بينما تكمل شركتان فقط بقية الصناعة. وهذه ليست ديناميكية جديدة أيضًا. فقد تمتعت ماستركارد وفيزا بمركزين احتكاريين في الصناعة لأكثر من عقد من الزمان، مع احتلال فيزا الصدارة بشكل كبير طوال الوقت.
نادرًا ما تحصل الأسهم الرائعة على هذا السعر الرخيص
لقد أدى توحيد الصناعة الضخم جنبًا إلى جنب مع نموذج الأعمال الخفيف الأصول إلى تحقيق أرباح ضخمة وثابتة لشركة فيزا. كما أن عوائدها على حقوق الملكية مثيرة للإعجاب بشكل لا يصدق بالنظر إلى أن الشركة تستخدم قدرًا متحفظًا من الرافعة المالية. وكان توليد التدفق النقدي الحر إيجابيًا دائمًا تقريبًا. وبعد تصحيح صغير، يتم تداول الأسهم الآن عند أدنى مستوياتها تقريبًا منذ سنوات على أساس السعر إلى الأرباح.
في الوقت الراهن، ستاندرد آند بورز 500 إن شركة فيزا تتداول ككل عند نسبة سعر إلى ربح تبلغ 29.2. وهذا يعني أن أسهم فيزا تتداول بخصم عن متوسط السوق على الرغم من تشغيل نموذج أعمال موثوق به ومربح بشكل لا يصدق يستفيد من تأثيرات الشبكة التي من المفترض أن تستمر لعقود قادمة. ووفقًا للإيداعات الأخيرة، لا يبدو أن وارن بافيت كان يبيع أيًا من حصصه في فيزا. ومن الصعب أن نتخيله يفعل ذلك بهذه الأسعار.
هل سهم فيزا يستحق الشراء الآن؟ يبدو أن الإجابة هي “نعم” بكل تأكيد. عند هذه المستويات، تعتبر الشركة خيارًا رائعًا للمستثمرين في القيمة والنمو على حد سواء.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Visa الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Visa، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن فيزا واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يوجد لدى رايان فانزو أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مراكز في Mastercard وVisa ويوصي بها. يوصي Motley Fool بالخيارات التالية: شراء 370 دولارًا أمريكيًا في يناير 2025 على Mastercard وبيع 380 دولارًا أمريكيًا في يناير 2025 على Mastercard. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
هل سهم Visa يستحق الشراء؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool