تواجه أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى صعوبات في الآونة الأخيرة مع تزايد قلق المستثمرين بشأن ما إذا كانت الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ستؤتي ثمارها، وما إذا كانت التقييمات قد أصبحت ببساطة مرتفعة للغاية. كما أن المخاوف الوشيكة بشأن الركود تشكل أيضًا سببًا في تعرض الأسواق للضغوط.
معظم الأسهم في “السبعة الرائعة” تحقق أداءً أقل من المتوسط ستاندرد آند بورز 500 وحققت الشركة مكاسب بلغت 9% هذا العام. في حين حققت أسهم نفيديا, منصات ميتا، و الأبجدية ارتفعت أسهم الشركات الكبرى بأكثر من رقمين هذا العام، بينما تتخلف الشركات الأخرى عن الركب. الأسهم الأسوأ أداءً في قائمة السبعة العظماء هي مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) و تيسلا (ناسداك: تسلا).
هل الآن هو الوقت المناسب لإضافة هذه الأسهم إلى محفظتك؟
1. مايكروسوفت
كانت شركة مايكروسوفت واحدة من أكبر شركات الذكاء الاصطناعي التي امتلكتها الشركة خلال العامين الماضيين، حيث استثمرت مليارات الدولارات في OpenAI وعززت مجموعة Office الخاصة بها بقدرات الذكاء الاصطناعي. وبالتالي فإن التوقعات عالية بالنسبة لشركة تصنيع أجهزة الكمبيوتر. وفي حين تجاوزت الشركة التوقعات في أحدث تقرير ربع سنوي لها، فقد كان المستثمرون يبحثون عن المزيد.
بلغت المبيعات للفترة المنتهية في 30 يونيو 64.7 مليار دولار، بارتفاع بنسبة 15% على أساس سنوي. وجاء هذا أعلى قليلاً من 64.4 مليار دولار التي توقعها المحللون. كما جاء صافي الأرباح المعدل للسهم البالغ 2.95 دولار أعلى قليلاً من 2.93 دولار للسهم التي توقعها المحللون.
في حين تتمتع شركة مايكروسوفت بأعمال رائعة والعديد من الفرص للاستفادة من نمو الذكاء الاصطناعي، فإن سقف التوقعات مرتفع لأنها واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم وتتداول عند 34 ضعف أرباحها المتأخرة. ولكي تحافظ مايكروسوفت على هذا التقييم المرتفع، فقد تحتاج إلى القيام بأكثر من مجرد تجاوز الأرباح. على الرغم من أن مكاسبها البالغة 7٪ ليست سيئة للغاية هذا العام، إلا أنها ستحتاج على الأرجح إلى توليد المزيد من النمو لكي تتمكن من الأداء بمعدل مرتفع. قد يكون الاختبار الكبير هو مدى قوة الطلب على أجهزة الكمبيوتر الجديدة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وما إذا كان ذلك يمكن أن يكون بمثابة حافز للأعمال.
ولكن على المدى البعيد، لا تزال مايكروسوفت سهمًا ممتازًا للاستثمار نظرًا لفرص النمو الهائلة التي توفرها في أجهزة الكمبيوتر والألعاب والحوسبة السحابية. فالشركة قوية، ورغم أن التقييم قد يبدو مرتفعًا بعض الشيء، فإن نمو حجم الشركة يعني أيضًا نمو أرباحها، وهو ما من شأنه أن يحسن من تقييمها. وإذا كنت تبحث عن سهم يمكنك شراؤه والاحتفاظ به لعقود من الزمن، فإن مايكروسوفت قد تشكل إضافة جيدة لمحفظتك الاستثمارية اليوم.
2. تيسلا
إن أسوأ الأسهم أداءً بين الأسهم السبعة الرائعة هي شركة تسلا. ولولا الارتفاع الأخير الذي شهدته، لكانت أسهمها قد انخفضت بأكثر من 20% التي سجلتها حاليًا. وهذا يوضح مدى سوء العام بالنسبة لشركة صناعة السيارات الكهربائية.
لم يكن الطلب الاستهلاكي على السيارات الكهربائية التي تنتجها شركة تسلا قويا كما كان في الماضي، ويمكنك إلقاء اللوم جزئيا على الظروف الاقتصادية السيئة، فضلا عن زيادة المنافسة. وقد خفضت تسلا الأسعار استجابة لمصنعي السيارات الكهربائية الآخرين الذين عرضوا منتجات بأسعار أقل.
المشكلة هي أن تيسلا تحتاج إلى أسعار أعلى من أجل الحفاظ على هوامشها مرتفعة. وبدون هوامش مرتفعة، فإن هذا يفرض ضغوطًا على صافي أرباحها. وكلما انخفض صافي أرباحها، كلما ارتفع سعر السهم على أساس السعر إلى الأرباح. عادة، كان المستثمرون على استعداد لدفع علاوة على أسهم تيسلا، ولكن نظرًا لأن الشركة تكافح من أجل توليد النمو هذه الأيام، فلم يعد من السهل تبرير القيام بذلك بعد الآن.
لقد كانت هوامش الشركة ومعدلات نموها تتجه في الاتجاه الخاطئ خلال الأرباع الأخيرة، مما يخلق سبباً للقلق لدى المستثمرين.
لا يبدو أن شركة تيسلا قادرة على شراء أسهمها بنفس القدر من الوضوح الذي تبدو عليه شركة أمازون. فهي تتداول عند مضاعف أرباح أعلى (55) وقد تجعل المنافسة المتزايدة من الصعب عليها تحسين وضعها المالي في أي وقت قريب. ومع وجود الكثير من عدم اليقين بشأن مستقبلها، قد يرغب المستثمرون في تأجيل شراء الأسهم الآن.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في تسلا الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Tesla، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة تسلا واحدة منهم. قد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
سوزان فراي، المديرة التنفيذية في شركة ألفابت، هي عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. راندي زوكربيرج، المديرة السابقة لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وشقيقة الرئيس التنفيذي لشركة ميتا بلاتفورمز مارك زوكربيرج، هي عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. ديفيد جاجيلسكي ليس لديه منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى شركة ذا موتلي فول مناصب في ألفابت وميتا بلاتفورمز ومايكروسوفت وإنفيديا وتيسلا وتوصي بها. توصي شركة ذا موتلي فول بالخيارات التالية: شراء سهم مايكروسوفت بسعر 395 دولارًا في يناير 2026 وبيع سهم مايكروسوفت بسعر 405 دولارًا في يناير 2026. لدى شركة ذا موتلي فول سياسة إفصاح.
هل حان الوقت الآن لشراء أسوأ سهمين من بين “السبعة الرائعين”؟ تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool