مع استقرار الغبار حول الحديث عن صفقات الين وانهيارات السوق، لا يزال سعر النفط أعلى من 75 دولارًا للبرميل. وفي الوقت نفسه، تتجه أسعار الفائدة في السوق نحو الانخفاض تحسبًا لخفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع تمديد أوبك+ لتخفيضات الإنتاج في عام 2025، فإن حالة صعود النفط لا تزال قائمة. ومع ذلك، لا تحتاج بالضرورة إلى أن تكون من هواة صعود النفط الهائجين لتحب شراء الأسهم في السندات ذات العائد 9%. فيتيس للطاقة (بورصة نيويورك: VTS).هذا هو السبب.
توزيعات أرباح شركة فيتيس للطاقة
وبعد أن أبلغت الشركة المستثمرين بأنها سترفع توزيعاتها النقدية الفصلية من 0.50 دولار للسهم إلى 0.525 دولار للسهم في نتائج الربع الأول، كان مستثمرو شركة فيتيس إنرجي سعداء بتلقي توزيعات الأرباح المحدثة في 28 يونيو/حزيران. ويضع توزيع الأرباح السنوي البالغ 2.10 دولار في فيتيس عند عائد أرباح بنسبة 9.2% في وقت كتابة هذا التقرير.
إنه عائد لافت للنظر، لكن التاريخ مليء بأسهم العائد المرتفع التي انتهى بها الأمر إلى خيبة أمل المستثمرين. إذن، ما مدى استدامة توزيعات أرباح شركة Vitesse Energy؟
أرباح مستدامة
وكما قد تفترض بشأن شركة نفط وغاز، فإن سهم فيتيس ليس سهماً مناسباً للشراء إذا كنت قلقاً بشأن انهيار أسعار الطاقة. ومع ذلك، فهو سهم جذاب للشراء إذا كنت متفائلاً بشأن النفط، أو مرتاحاً لسعر النفط عند المستوى الحالي، أو حتى قادراً على تحمل بعض الانخفاض في السعر.
والرأي الأخير يرجع إلى سياسة شركة فيتيس في التحوط من مخاطر إنتاجها النفطي. وللتوضيح، تنتج الشركة الغاز أيضاً ولكنها لا تحوطه. ولكي نكون واضحين، فإن التحوط هو دائماً علم غير كامل، وأنت تعتمد إلى حد ما على قدرة الإدارة التقديرية على الحكم على ظروف السوق واحتياجات التحوط.
ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالقلق إزاء اتجاه أسعار النفط، فمن الجدير بالذكر أن شركة فيتيس زادت عقود مقايضة النفط الخام المفتوحة (كيف تقوم بتحوط أسعار النفط) على مدار العام. والمقايضات عبارة عن عقود مشتقات لتبادل أحد الأصول (في هذه الحالة النفط) بسعر ثابت لفترة محددة. وليس من المهم الخوض في التفاصيل الدقيقة للمقايضات بقدر ما من المهم إدراك أن المقايضات تعني أن فيتيس ستستفيد مالياً إذا انخفض سعر النفط إلى ما دون السعر المتفق عليه.
في نهاية عام 2023، قامت شركة فيتيس بتحوط 40% من “إنتاجها النفطي المتوقع لعام 2024 بمتوسط سعر 78.95 دولارًا” للبرميل. وفي نهاية العام، بلغ إجمالي هذا 1.68 مليون برميل من النفط على مدى الأرباع الستة التالية. وبحلول نهاية الربع الأول، ارتفع هذا الرقم إلى 2.45 مليون برميل على مدى الأرباع السبعة التالية. وبحلول نهاية الربع الثاني، بلغ هذا الرقم 2.18 مليون برميل على مدى الأرباع الستة التالية.
ونظرا لأن إنتاج النفط في عام 2023 بلغ 2.97 مليون برميل و1.67 مليون برميل في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، فمن الواضح أن فيتيس زادت من تحوطها لإنتاج النفط – وهو أمر يهدف إلى تهدئة أولئك القلقين بشأن انخفاض محتمل في أسعار النفط.
تقدم تشغيلي جيد
إن فكرة التحوط تتلخص في عزل المخاطر (سواء كانت إيجابية أو سلبية) في المهارات الأساسية التي يتمتع بها المديرون وكيفية إضافتها للقيمة للمساهمين. وبعبارة أخرى، فإن التحوط يتلخص في القدرة على زيادة الإنتاج من خلال امتلاك حصص أقلية في الآبار كغير مشغل، وخاصة في حقل باكن النفطي في داكوتا الشمالية.
وعلى هذا النحو، من المهم للشركة أن تثبت قدرتها على الاستحواذ على الأصول بنجاح وزيادة الإنتاج والتدفقات النقدية وفقًا لذلك. والخبر السار من تقرير الأرباح الأخير للربع الثاني هو أنها في طريقها إلى تحقيق ذلك في عام 2024.
وتستهدف الإدارة زيادة إنتاج النفط والغاز الطبيعي من 11889 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا إلى رقم يتراوح بين 13000 برميل مكافئ نفطي يوميًا و14000 برميل مكافئ نفطي يوميًا في عام 2024. وأكدت الإدارة هذا الهدف في عرض الأرباح وأبلغت أيضًا عن معدل 13504 برميل مكافئ نفطي يوميًا في الربع الثاني و13030 برميل مكافئ نفطي يوميًا في النصف الأول. وهي أرقام ممتازة، بالنظر إلى أن فيتيس اشترت أصولًا نفطية إضافية في الربع الثاني “من المتوقع أن توفر زيادات مادية في الإنتاج والتدفقات النقدية، وخاصة في أواخر عام 2024 ونهاية عام 2025″، وفقًا للمدير المالي جيمس هندرسون في أوائل مايو.
سهم للشراء
ومع زيادة إنتاج النفط في النصف الثاني من العام ووصوله بالفعل إلى أدنى مستوياته في النصف الأول من العام، فإن فيتيس مهيأة لتحقيق نمو جيد في الإنتاج. وعلاوة على ذلك، تساعد الزيادة في التحوط في الحد من مخاطر الهبوط (رغم أنها تقلل أيضاً من احتمالات الصعود). وفي المجمل، تظل فيتيس خياراً ممتازاً للمستثمرين الباحثين عن الدخل والذين يبحثون عن التعرض لسعر النفط بالسعر الحالي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Vitesse Energy الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Vitesse Energy، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Vitesse Energy واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
لا يوجد لدى لي سماحة أي حصة في أي من الأسهم المذكورة. لدى شركة Motley Fool حصص في شركة Vitesse Energy وتوصي بها. لدى شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر هذا السهم الذي يعمل في مجال الطاقة ويدر عائدًا بنسبة 9% مؤخرًا على موقع The Motley Fool