بقلم كارولينا ماندل
نيويورك (رويترز) – أظهرت إيداعات الأوراق المالية أن صناديق التحوط، بما في ذلك ميلينيوم مانجمنت وكابولا مانجمنت وتودور انفستمنت، زادت من تعرضها لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية في الربع الثالث، مع تزايد تجارة المراجحة الشعبية التي تحركها الانتخابات.
تبنى الرئيس المنتخب دونالد ترامب الأصول الرقمية خلال حملته الانتخابية، ووعد بالتنظيم الودي وتجميع مخزون وطني من البيتكوين. تجاوزت العملة المشفرة مستوى 90 ألف دولار لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في وقت سابق من هذا الأسبوع، على الرغم من أنها قلصت مكاسبها.
خلال تقلبات أسعار الانتخابات، استفادت بعض صناديق التحوط من فرق السعر بين عملة البيتكوين الفورية ومشتقاتها في سوق العقود الآجلة في تجارة ذات رافعة مالية، وفقًا للمحللين. تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة في وقت سابق من هذا العام.
في ما يسمى بالتداول على أساس البيتكوين، يقوم المستثمرون بشراء البيتكوين الفوري – أو صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها – وبيع العقود الآجلة للعملات المشفرة، والتي تم تداولها بأسعار أعلى بكثير هذا العام. وأظهرت بيانات التحالف أن هذه الفجوة اتسعت بعد نتيجة الانتخابات ووصلت في 11 نوفمبر إلى 17% على أساس سنوي، لكنها قلصت المكاسب إلى 12% يوم الجمعة.
وقال غابي سيلبي، رئيس الأبحاث في شركة Kraken's CF Benchmarks: “صناديق التحوط تحصد هذا الفارق. إنها تخلق تجارة تكتيكية وانتهازية للغاية”. “له عائد غير مرتبط.”
تظهر المراكز التي تم الكشف عنها في إيداعات 13-F هذا الأسبوع فقط رهانات الأسهم الطويلة التي وضعتها صناديق التحوط وليس الرهانات على انخفاض أسعار الأسهم أو المشتقات. ولم تتمكن رويترز من تحديد ما إذا كانت صناديق التحوط المحددة تضع مثل هذا الرهان على المراجحة، فقط إذا كانت قد اتخذت مراكز طويلة الأمد.
ومن بين الشركات التي زادت تعرضها للعملات المشفرة كانت شركة Israel Englander's Millennium، التي ضاعفت عدد أسهمها في iShares Bitcoin Trust إلى 23.5 مليون سهم، بقيمة 849 مليون دولار، مقارنة بالربع السابق. كما قامت بزيادة مراكزها في صناديق ARK 21Shares Bitcoin وBitwise Bitcoin.
بشكل عام، أنهى صندوق التحوط الذي يقع مقره في نيويورك شهر سبتمبر بمبلغ 1.7 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، بما في ذلك صناديق البيتكوين والإيثريوم الفورية. تمثل صناديق الاستثمار المتداولة جزءًا صغيرًا من أصول الشركة الخاضعة للإدارة البالغة 70 مليار دولار.
كما أضاف كابولا، وهو صندوق تحوط كلي مقره لندن، المزيد من الأسهم في iShares Bitcoin Trust وFidelity حكيم (LON:) صندوق Origin Bitcoin، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الخميس. وبلغ مجموع هذه المواقف حوالي 600 مليون دولار.
قام صندوق التحوط التابع لبول تيودور جونز، تيودور، بزيادة تعرضه لصندوق iShares Bitcoin Trust، مما زاد عدد أسهمه بمقدار خمس مرات، إلى 4.4 مليون.
Schonfeld Strategy Partners هو أيضًا صندوق تحوط أضاف المزيد من الأسهم في صناديق البيتكوين.
ورفض ميلينيوم وتودور التعليق على مواقفهما. ولم تعلق صناديق التحوط الأخرى على الفور على الأمر.
إذا حافظت صناديق التحوط على مراكزها خلال الربع الرابع، فقد تكون مستعدة لتحقيق مكاسب كبيرة. منذ نهاية سبتمبر، ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بنسبة 40٪ تقريبًا، مدفوعة بشكل أساسي بنتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
نظرًا لسعر البيتكوين الأكثر تقلبًا، فإن العديد من صناديق التحوط تفضل التداولات الأكثر حيادية التي لا تأخذ رهانًا اتجاهيًا على ارتفاعها أو انخفاضها.
قال ديفيد دونج، رئيس الأبحاث المؤسسية في Coinbase (NASDAQ:)، إن التجارة على أساس البيتكوين ارتفعت خلال الأسابيع القليلة الماضية. وأضاف: “قبل الانتخابات، كان لدينا العديد من العملاء الذين يطلبون بالفعل زيادات في خطوط الائتمان الخاصة بهم (للتداول)”.