يعتقد استراتيجيو ويلز فارجو أن المستثمرين يجب أن يستعدوا لمزيد من التقلبات في السوق مع اقتراب موسم البيع، والتي ستتفاقم بسبب دورة الانتخابات المقبلة.
تاريخيًا، اتسمت الفترة من أواخر الصيف إلى أوائل الخريف بانخفاضات كبيرة في سوق الأسهم. وعلى مدار السنوات السبع الماضية، واجهت البورصة باستمرار عمليات بيع تراوحت بين 5% و20%، ويتوقع البنك الاستثماري أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2024.
ومن العوامل المساهمة في حالة عدم اليقين الانتخابات الأميركية المتنازع عليها بشدة، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق.
وقال الاستراتيجيون في المذكرة: “إن الانتخابات المفتوحة والمتنازع عليها بشدة حيث لا يسعى الرئيس الحالي إلى إعادة انتخابه، كما هو الحال حاليًا، لا تؤدي إلا إلى زيادة حالة عدم اليقين”.
“نعتقد أن الأشهر المقبلة ستشهد نوبات من التقلبات بينما تتجه الأسهم نحو الانخفاض وتكافح من أجل تحقيق مستويات مرتفعة جديدة ذات مغزى.”
ومع ذلك، يشير بنك ويلز فارجو إلى أن هذه الفترة من التقلبات قد تقدم فرصاً. ويوصي البنك المستثمرين بأن يكونوا على استعداد بـ”قائمة تسوق” إذا وصلت السوق إلى أدنى مستوياتها الأخيرة، مشيراً إلى قطاعات مثل أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة، وقطاعات محددة مثل خدمات الاتصالات، والطاقة، والخدمات المالية، والصناعات، والمواد الخام ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
وأضاف الاستراتيجيون: “نعتقد أن أسهم الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة قد تكون أيضًا خيارًا جذابًا لإضافة التعرض بالقرب من أدنى مستويات السوق إذا كانت المحفظة مخصصة بشكل أقل لفئة الأصول”.
من ناحية أخرى، قد يكون من الحكمة تقليص المراكز في المجالات المفرطة التعرض مثل السلع الاستهلاكية التقديرية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والعقارات، والمرافق العامة إذا وصل السوق إلى مستوياته المرتفعة الأخيرة.
بالنظر إلى ما بعد عام 2024، يبدو بنك ويلز فارجو متفائلاً بشأن التوقعات على المدى الأطول.
وبعد الانتخابات، تتوقع الشركة أن يتحول الاقتصاد من تباطؤه الحالي إلى نمو مستدام في عام 2025، مدفوعًا بتعافي الأرباح وارتفاع أسعار الأسهم. وينصح التقرير المستثمرين بمراقبة عام 2025 أثناء اتخاذ القرارات في الأشهر المقبلة.
وبعبارة بسيطة، اختتم البنك بيانه بالقول: “راقبوا عام 2025”.
تمكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من تحقيق ارتفاع متواضع في جلسة تداول هادئة يوم الاثنين، بينما تراجع تحت ضغط هبوط أسهم التكنولوجيا. ويزن المستثمرون احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشكل أكبر من المتوقع في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وشهد مؤشر ستاندرد آند بورز للتكنولوجيا، الذي كان الأقوى بين قطاعات ستاندرد آند بورز الرئيسية الـ11 هذا العام، انخفاضا بنسبة 0.95%، مما يجعله الخاسر الأكبر في الجلسة.