Investing.com – تم ترقية Wolfe Research روكو (NASDAQ: NASDAQ:) لتحقيق أداء أفضل من أداء أقرانه في مذكرة يوم الخميس، مع هدف سعر 93 دولارًا، مشيرًا إلى تحسن التوقعات لنمو مبيعات الشركة وربحيتها.
وأقرت الشركة بالمخاوف المحيطة بمبيعات إعلانات التلفزيون المتصل (CTV)، لكنها قالت إنها تعتقد أن Roku في وضع يسمح لها بتسريع نموها، مستفيدة من ريادتها في مجال التلفزيون المتصل والتركيز المتزايد على تحقيق الربح.
قالت شركة Wolfe Research: “إن المخاطر الأساسية التي تواجهها شركة Roku تتراجع في حين من المتوقع أن يتسارع نمو مبيعاتها. إن مضاعف القيمة المؤسسية/المبيعات البالغ 2.1x لشركة ROKU يقلل من قيمة ريادة الشركة في مجال أنظمة تشغيل CTV وإمكانات التدفق النقدي الحر”.
وتقول الشركة إن المخاطر التي تواجهها شركة روكو – مثل تجاوز الإصدار التجريبي 2.0 ونموذج الأعمال المتطور – تتضاءل مع قيام الشركة بتقليص هيكل تكاليفها وتحسين استراتيجيات المبيعات الخاصة بها.
يقول وولف إن شركة Roku نجحت في الدفاع عن مكانتها في سوق التلفزيون المتصل، حيث يستخدم أكثر من 40% من الأسر الأمريكية التي تستخدم التلفزيون المتصل منصتها. وهذا، إلى جانب حقيقة أن ما يقرب من نصف مشاهدة التلفزيون لا تزال خطية، يمنح Roku ميزة كبيرة في المضي قدمًا.
ويعتقدون أن أحد المحركات الرئيسية لنمو مبيعات Roku المتوقعة هو قناة Roku (TRC)، والتي تقدر وولف أنها ستساهم بمبلغ 786 مليون دولار في المبيعات بحلول عام 2024.
ومن المتوقع أن تعمل مبادرات الإعلان البرمجي على تعزيز نمو الإيرادات السنوية إلى نسبة 15%، وذلك من خلال الاستفادة من هيكل التكلفة الثابتة بشكل متزايد لشركة Roku لتوليد تدفق نقدي حر ذي معنى.
يقول وولف، “إن هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في حالتنا المرتفعة لعام 2027 والبالغ 8.7% ينتج 3.5 دولار للسهم من التدفقات النقدية الحرة بعد تعويض الأسهم”.
ومن المتوقع أيضًا أن تعمل الشراكات الاستراتيجية لشركة Roku، مثل تكاملها الموسع مع The Trade Desk (NASDAQ:)، على تعزيز إمكانات مبيعات الإعلانات للشركة من خلال تمكين عمليات الشراء البرمجية لإعلانات CTV.
وتضيف الشركة: “في هذه الحالة، يكون “الأشخاص” هم مشترو إعلانات التلفزيون المتصل، و”ما يريدونه” هو شراء إعلانات التلفزيون المتصل برمجيًا”.
وفي ضوء هذه العوامل، تبدو شركة Wolfe Research متفائلة بشأن مسار النمو طويل الأمد لشركة Roku.