بقلم سوزان ماكجي
(رويترز) – قالت شركة بلو أوشن تكنولوجيز للتداول إنها استكملت يوم الاثنين تحديثا لمنصتها من شأنه أن يعزز الطاقة الاستيعابية عدة مئات من الأضعاف، بعد أسبوعين من انهيار نظام التداول بين عشية وضحاها وسط موجة بيع في السوق العالمية.
ويؤكد هذا الإصلاح على الحاجة إلى الترقيات للتعامل مع النمو الهائل في تداولات التجزئة بين عشية وضحاها، خاصة وأن المستثمرين يحاولون التعامل مع أو استغلال تقلبات السوق الناجمة عن الأحداث الجيوسياسية، وعدم اليقين المحيط بأسعار الفائدة الأمريكية والاضطرابات الانتخابية.
تدير شركة Blue Ocean المملوكة للقطاع الخاص نظامًا تجاريًا بديلًا في الولايات المتحدة، وهي منصة تطابق المشترين والبائعين، والتي تدعم التداول بين عشية وضحاها أسواق روبن هود Inc (NASDAQ:) و19 وسيطًا وتاجرًا مسجلين آخرين في الولايات المتحدة.
ولكن نظامها لم يتمكن من التعامل مع زيادة نشاط التداول في وقت سابق من هذا الشهر، عندما تسببت بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال وتفكيك تجارة الحمل القائمة على الين في موجة بيع عالمية وارتفاع في التقلبات. وقد ترك ذلك عملاء روبن هود غير قادرين على إجراء الصفقات. وأثر الانقطاع على الساعات القليلة الأخيرة من جلسة الأحد / الاثنين الليلية.
وفي مقابلة مع رويترز الأسبوع الماضي، قال بريان هيندمان الرئيس التنفيذي لشركة بلو أوشن: “واجهنا مشكلات تتعلق بالقدرة الاستيعابية. وكنا نعلم أن الطلب سيأتي في أواخر العام الماضي، استناداً إلى عدد المشتركين وصناع السوق الذين يأتون إلى المنصة”.
وفي يوم الاثنين، انتهت الشركة من الانتقال إلى نظام تكنولوجي مدعوم من Members Exchange (MEMX)، وهي بورصة مدعومة من وول ستريت تم إطلاقها في عام 2020، مما سيسمح لشركة Blue Ocean بتوسيع قدرتها بشكل كبير.
ويتم قياس ذلك من خلال عدد الرسائل المتعلقة بالتجارة ــ من عروض الأسعار إلى التأكيدات ــ التي ستتمكن المنصة من التعامل معها. وقال هيندمان إن المنصة المحدثة ستكون قادرة على التعامل مع 35 مليار رسالة لكل جلسة تداول ليلية مدتها 8 ساعات، ارتفاعاً من 50 مليون رسالة.
وقعت شركة بلو أوشن صفقة التكنولوجيا الخاصة بها مع شركة MEMX في يناير/كانون الثاني، لكن التحول لم يحدث بالسرعة الكافية لمنع نظامها السابق من الانهيار خلال عمليات البيع في الرابع والخامس من أغسطس/آب.
وقال هيندمان إنهم كانوا على علم بحدود النظام وطلبوا من العملاء تقليص نشاطهم “لأننا كنا نعلم أن الليلة ستكون ليلة كبيرة. ومع ذلك، كان الطلب مرتفعًا للغاية”.
اضطرت شركة بلو أوشن إلى إغلاق نظامها بعد وقت قصير من الساعة الثالثة صباحًا بالتوقيت الشرقي في يوم 5 أغسطس، ثم قامت لاحقًا بتقييد عدد الأوراق المالية التي يمكن لعملائها تداولها.
ووصف فلاديمير تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود، الأحداث بأنها “محبطة للغاية” في مكالمة الأرباح، لكنه أضاف أنه واثق من أن التحديث التكنولوجي سيسمح بزيادة أحجام التداول بين عشية وضحاها.
التداول السريع النمو بين عشية وضحاها
يتيح التداول بين عشية وضحاها للمتداولين وضع أوامر الشراء والبيع في الفترة من الساعة 8 مساءً إلى الساعة 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة بين نهاية إغلاق السوق الأمريكية وافتتاح تداول ما قبل السوق في البورصة في صباح اليوم التالي. وهذا يعني أن المستثمرين الأجانب يمكنهم التداول خلال ساعات العمل العادية ويمكن للمستثمرين الأمريكيين الحصول على ميزة إذا ظهرت أخبار كبيرة بعد ساعات العمل.
على الرغم من أنها لا تزال ظاهرة تعتمد في معظمها على البيع بالتجزئة وتشكل جزءًا بسيطًا من إجمالي حجم التداول، إلا أن التداول بين عشية وضحاها ينمو بسرعة.
رفضت روبن هود الكشف عن أحجام التداول الدقيقة بين عشية وضحاها على منصتها، لكن تينيف أبلغ المحللين في مؤتمر عبر الهاتف حول الأرباح في وقت سابق من هذا الشهر أن حجم التداول يقترب من 30 مليار دولار يوميًا، ارتفاعًا من 10 مليارات دولار في مايو 2023.
قالت شركة Interactive Brokers (NASDAQ:)، التي أطلقت التداول بين عشية وضحاها في نوفمبر 2022 وتقدم الآن الوصول بين عشية وضحاها إلى 10000 منتج مختلف، في بيان صحفي إنها شهدت زيادة بنسبة 446٪ في الأحجام في الأشهر السبعة الأولى من عام 2024 وأن التداولات بين عشية وضحاها تمثل الآن 2.5٪ من جميع أحجام التداول في الولايات المتحدة.
وتسعى منصة التداول 24Exchange، التي يدعمها ستيف كوهين ومقرها برمودا، إلى الحصول على موافقة تنظيمية لتقديم التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في الأسهم الأمريكية.