حتى وقت قريب، بدا أن المستثمرين المليارديرات ليس لديهم أي اهتمام بالشراء. بيتكوين (العملة المشفرة: BTC)ولكن يبدو أن هذا سيتغير في عام 2024. إذ يمتلك نصف أكبر 20 من مديري صناديق التحوط المليارديرات عملة البيتكوين الآن. وفي بعض الحالات، يبيعون البيتكوين. نفيديا من أجل شراء هذه العملة المشفرة الساخنة لمحافظهم الاستثمارية.
هناك عدد من العوامل التي تؤثر هنا بالطبع. لا يمكنك ببساطة بيع سهم عالي الأداء مثل Nvidia دون سبب وجيه. دعونا نلقي نظرة فاحصة على الأسباب التي تجعل المليارديرات يتحولون إلى Bitcoin.
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
يبدو أن نقطة التحول الحقيقية في ملكية البيتكوين كانت إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في يناير. فجأة، أصبح لدى المستثمرين المليارديرات طريقة سهلة ومريحة للاستثمار في البيتكوين لا تتطلب منهم دخول سوق العملات المشفرة بشكل مباشر. بناءً على أحدث ملفات 13F المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، من الممكن معرفة مقدار الأموال التي تدفقت إلى البيتكوين على مدى الأشهر الثمانية الماضية، وبصراحة، الأرقام مذهلة.
وفقًا لأحدث الأرقام الصادرة عن CoinShares، تدفقت نحو 20 مليار دولار إلى عملة البيتكوين منذ بداية العام. وهذا يتجاوز بكثير الرقم لأي عملة مشفرة أخرى، ويمكنك أن تشكر صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة الخاصة بعملة البيتكوين على ذلك. في الواقع، برزت صناديق التحوط كواحدة من أكبر المشترين لهذه الصناديق.
في الوقت نفسه الذي يشتري فيه المليارديرات عملة البيتكوين، فإنهم يتخلصون في الوقت نفسه من بعض ممتلكاتهم في إنفيديا. على سبيل المثال، في وقت سابق من هذا الصيف، باع اثنان من كبار مديري صناديق التحوط المليارديرات – ديفيد شو من شركة دي إي شو وستيفن كوهين من شركة بوينت 72 لإدارة الأصول – أسهم إنفيديا وأعادوا تخصيص تلك الأموال إلى صندوق إنفيديا. صندوق اي شيرز بيتكوين (ناسداك: آي بي آي تي)، وهو ما أصبح الأكثر شعبية بين صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الجديدة.
إمكانات صعود البيتكوين
من المؤكد أنه من المفهوم لماذا تدفقت كميات كبيرة من الأموال إلى عملة البيتكوين هذا العام. فقد ارتفعت قيمة الأصول الرقمية بنسبة 40% منذ بداية العام وحققت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73750 دولارًا في مارس/آذار.
وهذا أمر مثير للإعجاب، ولكن سهم إنفيديا ارتفع بنسبة 132% هذا العام. وإذا نظرت إلى أداء إنفيديا على مدار العامين الماضيين، فسوف تجده مذهلاً. وإذا كان هناك سهم حقق ارتفاعاً هائلاً حقاً، فهو إنفيديا.
من المفترض أن يكون المليارديرون “أذكياء”، فلماذا إذن يبيعون أصولاً ارتفعت قيمتها بشكل كبير ويعيدون تخصيص تلك الأموال في مكان آخر؟ قد يبدو الأمر واضحًا، لكنه يتعلق بإمكانات البيتكوين الصاعدة.
من الممكن القول إن البيتكوين تتمتع بإمكانات صاعدة أعلى من إنفيديا على مدى العقدين المقبلين. في الواقع، قال مايكل سيلور من مايكروستراتيجي اقترح أن قيمة البيتكوين قد تصل في النهاية إلى 49 مليون دولار لكل عملة بحلول عام 2045. وهذا يمثل عائدًا محتملًا على الاستثمار بنسبة 83000٪ تقريبًا!
البيتكوين كفئة أصول مستقلة
وهناك عامل آخر في صالح البيتكوين يتمثل في الإدراك المتزايد في وول ستريت بأن العملات المشفرة هي فئة أصول قائمة بذاتها، ولها ملفها الفريد من حيث المخاطر والمكافآت. وهذا يحمل أهمية هائلة من منظور تنويع المحفظة. لذا، فكما قد يخصص المستثمر الملياردير الذكي نسبة معينة من محفظته لفئات الأصول التقليدية (مثل الأسهم أو السندات)، هناك الآن حاجة متصورة لتخصيص جزء صغير على الأقل من هذه المحفظة للعملات المشفرة أيضًا.
السؤال الكبير بالطبع هو مدى ضخامة هذا التخصيص. في الوقت الحالي، يبدو أن أغلب المستثمرين في صناديق التحوط من أصحاب المليارات يختارون تخصيص ما بين 0.2% إلى 1% من محافظهم للبيتكوين. لذا فإن الأمر لا يبدو وكأنهم يتجهون إلى العملات المشفرة بشكل مباشر بعد.
ولكن 1% من محفظة بقيمة 100 مليون دولار هي مليون دولار، لذا فإن الأمر يتعلق بأموال طائلة. ومن المؤكد أن هذا التخصيص البالغ 1% من المؤكد أنه سيصبح أكبر بمرور الوقت. على سبيل المثال، تقترح كاتي وود من شركة أرك إنفست أن التخصيص الأمثل للمحفظة لبيتكوين قد يصل إلى 19.4%.
أداء البيتكوين المعدل حسب المخاطر
إن كل من البيتكوين ونفيديا يمثلان فرص استثمارية عالية المخاطر وعالية العائد. لذا، بدلاً من التركيز فقط على العائدات المطلقة، قد يكون النهج الأفضل هو التركيز على العائدات المعدلة حسب المخاطر.
الطريقة الأكثر شيوعًا لقياس العائدات المعدلة حسب المخاطر هي من خلال نسبة شارب، والتي تأخذ في الاعتبار تقلب الأصول التي يتم تتبعها. وبشكل عام، كلما ارتفعت نسبة شارب، زادت جاذبية الاستثمار.
وهذا ما يجعل عملة البيتكوين استثمارًا رائعًا. فعلى مدار العقد الماضي، كانت نسبة شارب في عملة البيتكوين أعلى من أي فئة أصول أخرى، وهذا يشمل أسهم التكنولوجيا. وبعبارة بسيطة، فإن عملة البيتكوين محفوفة بالمخاطر ومتقلبة بشكل لا يصدق، ولكن يا رجل، هل تحصل على أجر مقابل تحمل كل هذه المخاطر الزائدة؟
بيتكوين على المدى الطويل
لا يضع المستثمرون المليارديرات في اعتبارهم الأداء السابق فحسب. فهم يفكرون في إمكانات الصعود، والتنويع الشامل لمحافظهم الاستثمارية، والمقدار الإجمالي للمخاطر في محافظهم الاستثمارية. وهذا ما يجعل البيتكوين مغريًا للغاية كفرصة استثمارية طويلة الأجل. قد تكون عالية المخاطر ومضاربة، لكنها تتمتع بالقدرة على تقديم أداء لا مثيل له على المدى الطويل.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في البيتكوين الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في البيتكوين، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن عملة البيتكوين واحدة منها. وقد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 630099 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
لدى دومينيك باسولتو مواقف في Bitcoin. لدى Motley Fool مواقف في Bitcoin وNvidia وتوصي بهما. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
مليارديرات يبيعون أسهم Nvidia ويشترون هذه العملة المشفرة الساخنة تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool