Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على أول تعليقات على تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
تقنيات بالانتير
ماذا حدث؟ في يوم الاثنين، قام ريموند جيمس بتخفيض تصنيف شركة Palantir Technologies (NYSE:) إلى أداء السوق وأزال السعر المستهدف.
*تيلدر: قام ريموند بتخفيض تصنيفه في الغالب بناءً على التقييم بعد الارتفاع القوي في عام 2024.
ما هي القصة الكاملة؟ لا يزال ريموند جيمس متحمسًا لمكانة Palantir على المدى الطويل في مجال الذكاء الاصطناعي ولكنه خفض تصنيفها من Outperform إلى أداء السوق. تعتقد الشركة أن أسهم Palantir بحاجة إلى تعزيز مكاسبها الممتازة على مدار العامين الماضيين والنمو إلى تقييمها الغني. ارتفعت قيمة أسهم Palantir بأكثر من 120% منذ بداية العام وحتى الآن وما يقرب من ستة أضعاف على مدى عامين، مقارنة بـ 20% و50% لمؤشر S&P 500. وقد توسع التقييم بحوالي خمسة أضعاف، مما يجعله أغنى اسم برمجي بين أقرانه بمعدل 26.1x. مبيعات السنة المالية 25.
وتشير الشركة إلى أن إدراج شركة Palantir في مؤشر S&P 500، الذي تم الإعلان عنه في 9 سبتمبر، حفز حركة بنسبة 23٪ خلال الـ 14 يومًا الماضية. يرى ريموند جيمس أن المراجعات الإيجابية الكبيرة للتقديرات هي المحفز الوحيد من هنا، مما يشير إلى أن السهم قد يحتاج إلى وقت لتعزيز مكاسبه الأخيرة.
أداء السوق في ريموند جيمس يعني أنه “من المتوقع أن يكون أداء الأوراق المالية بشكل عام متوافقًا مع مؤشر S&P/TSX المركب على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ويمكن استخدامه كمصدر للأموال للأوراق المالية ذات التصنيف العالي.”
ستاربكس
ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، خفضت شركة Jefferies تصنيف ستاربكس (NASDAQ:) إلى أداء دون المستوى مع سعر مستهدف قدره 76 دولارًا.
*تيلدر: خفضت شركة Jefferies تصنيف شركة Starbucks إلى مستوى أداء ضعيف، مستشهدة بتحديات التنفيذ الاستراتيجي وانخفاض نمو ربحية السهم.
ما هي القصة الكاملة؟ خفض جيفريز تصنيف ستاربكس إلى أداء ضعيف، مشيرًا إلى التحديات في تنفيذ التغييرات الإستراتيجية الضرورية على الرغم من جهود الرئيس التنفيذي الجديد. تعتقد شركة الوساطة أن حل المشكلات المتعلقة بالعمليات والثقافة وإدراك القيمة والتكنولوجيا سيستغرق وقتًا. إنهم يتوقعون إعادة ضبط توجيه F25 على نمو منخفض في ربحية السهم (LSD) من رقم واحد، وهو أمر مخيب للآمال مقارنة بالإجماع البالغ 11-12٪، ويتوقعون استمرار مبيعات المتاجر نفسها السلبية (SSS) في الولايات المتحدة وعلى المستوى الدولي.
تتوقع Jefferies أن تتحرك نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25x نحو 23x من أقرانها وأقل من 21x ضمنيًا لمدة عامين. حددت شركة الوساطة سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 76 دولارًا، استنادًا إلى 19x F26E PE، مما يشير إلى انخفاض محتمل بنسبة 20٪.
الأداء الضعيف في Jefferies يعني “يصف الأوراق المالية التي نتوقع أن توفر عائدًا إجماليًا (ارتفاع السعر بالإضافة إلى العائد) بنسبة 10% أو أقل خلال فترة 12 شهرًا.”
DoorDash
ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قامت Keybanc بترقية شركة DoorDash Inc (NASDAQ:) إلى زيادة الوزن بسعر مستهدف يبلغ 177 دولارًا.
*تيلدر: تشهد Keybanc نموًا قويًا في DoorDash، حيث يفضلها 39% على Uber (NYSE:). من المتوقع أن تصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى 2.6 مليار دولار أمريكي و3.5 مليار دولار أمريكي في عام 2026، وهو أعلى من التقديرات المتفق عليها.
ما هي القصة الكاملة؟ أعربت Keybanc عن ثقتها المتزايدة في السوق الاستهلاكية منذ إطلاقها على DoorDash قبل أرباح الربع الثاني. ويشير أحدث استطلاع أجراه البنك إلى استمرار الارتفاع في استخدام خدمة توصيل الطعام، حيث يفضل 39% من المشاركين دورداش، وهو أعلى بمقدار 23 نقطة من أوبر. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم 8% من المشاركين الآن DoorDash لتوصيل البقالة، بزيادة قدرها 300 نقطة أساس منذ ديسمبر 2023.
وبالنظر إلى المستقبل، تعتقد Keybanc أن الأعمال الأساسية القوية والتوسع في قطاعات جديدة ستدعم تقديراتها المنقحة لنمو إجمالي قيمة الطلب بحوالي 17٪ في عام 2025 و15٪ في عام 2026، مقارنة بالإجماع البالغ 15٪ و13٪ على التوالي. ويتوقع البنك أيضًا أن تصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.6 مليار دولار أمريكي في عام 2025 و3.5 مليار دولار أمريكي في عام 2026، وهو ما يزيد بنسبة 3% و6% عن التقديرات المتفق عليها. من خلال ترحيل مضاعف EV/EBITDA للأمام، تصل Keybanc إلى سعر مستهدف قدره 177 دولارًا، استنادًا إلى EV/EBITDA المقدر بـ 20×2026.
الوزن الزائد في Keybanc يعني “أننا نتوقع أن يتفوق أداء السهم على قطاع تغطية المحللين خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.”
ستاربكس
ماذا حدث؟ في يوم الخميس، قامت شركة Bernstein-SocGen بترقية شركة Starbucks إلى Outperform بسعر مستهدف قدره 115 دولارًا.
*تيلدر: تهدف ستاربكس إلى تحقيق نمو متوازن تحت إدارة الرئيس التنفيذي بريان نيكول، مع التركيز على الاستقرار التشغيلي. ويتوقع المحللون تحسن الهوامش ونمو المبيعات، مما يجعل السهم جذابا للمستثمرين على المدى الطويل.
ما هي القصة الكاملة؟ يعتقد محللو Bernstein-SocGen أنه سيتم إعادة تنظيم منظمة ستاربكس لتحقيق نمو أكثر توازناً تحت قيادة بريان نيكول، الذي يُنظر إليه على أنه الرئيس التنفيذي المثالي لتوجيه عودة الشركة إلى الظهور. من المتوقع أن تكون تجربة نيكول في Taco Bell وChipotle (NYSE:)، وكلاهما كانا في أوضاع تحول مماثلة عندما أصبح الرئيس التنفيذي، مفيدة. ومن شأن تعيينه كرئيس تنفيذي ورئيس مجلس الإدارة أن يسمح للإدارة بالتركيز على الاستقرار التشغيلي بدلاً من ملاحقة النمو بأي ثمن. ويتوقع المحللون المزيد من التغييرات الإدارية وانخفاض الطبقات التنظيمية، والتي ينبغي أن تكون بمثابة حافز للسهم عن طريق خفض النفقات العامة والإدارية وتبسيط عملية صنع القرار.
يتوقع المحللون أن يؤدي هذا التركيز التشغيلي إلى إعادة تسريع نمو المبيعات المماثلة المدفوعة بحركة المرور والعودة إلى مستويات هامش التشغيل قبل فيروس كورونا بنسبة 18.5٪ تقريبًا. من المتوقع أن يؤدي استقرار عمليات المتجر، وتعزيز إدراك العلامة التجارية والقيمة، والابتكار الهادف إلى تحقيق نمو إيجابي في حركة المرور، حتى لو تباطأ تخصيص المشروبات. على الرغم من الاستثمارات في العمالة والمعدات والتكنولوجيا، فمن المتوقع أن تتحسن هوامش التشغيل إلى أعلى مستوياتها التاريخية بحلول عام 2028 بسبب زيادة المبيعات والكفاءة التشغيلية. يعتبر التقييم الحالي للسهم، على الرغم من الارتفاعات الأخيرة، بمثابة نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل، مع ربحية السهم العادية للسنة المالية 2026 البالغة 4.28 دولار.
الأداء المتفوق في Bernstein-SocGen يعني أن “السهم سوف يتفوق على المؤشر ذي الصلة بأكثر من 10 نقاط مئوية”.
منتجعات وين
ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، خفض مورجان ستانلي تصنيف منتجعات وين (NASDAQ:) إلى الوزن الزائد مع سعر مستهدف قدره 104 دولارات.
*تيلدر: يرى بنك مورجان ستانلي أن هناك مكافأة مخاطرة مواتية لشركة Wynn بسبب التقييم المنخفض وإمكانات النمو في دولة الإمارات العربية المتحدة. يساعد أداء وين القوي في لاس فيغاس وبوسطن على التدفق النقدي، لكن تعافي الصين أمر بالغ الأهمية.
ما هي القصة الكاملة؟ يستشهد بنك مورجان ستانلي بمجموعة من العوامل التي تساهم في هذه الإمكانية المواتية لمكافأة المخاطر وإعادة التصنيف. وتشمل هذه العوامل التقييم المنخفض الحالي، وفرص النمو التي لا تحظى بالتقدير الكافي في دولة الإمارات العربية المتحدة، والخيارات في جميع أنحاء ماكاو.
يسلط مورجان ستانلي الضوء على أن الأداء القوي في لاس فيغاس وبوسطن يساهم في توليد تدفق نقدي مجاني صحي لمنتجعات وين. ومع ذلك، يشير البنك إلى أن وين لا يزال معرضًا بشدة لظروف الاقتصاد الكلي في الصين وانتعاش ماكاو. على الرغم من ارتفاع الرافعة المالية الموحدة، والتي تقدر بنحو 4 أضعاف في نهاية عام 2024، يتوقع مورجان ستانلي أن تقوم وين بتخفيض الرافعة المالية بسرعة، وتتوقع نسبة رافعة مالية أقل من 16 ضعفًا بحلول نهاية عام 2022.
وبالنظر إلى عام 2025، يقدر مورجان ستانلي تعرض وين الجغرافي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحوالي 50% من ماكاو، و40% من لاس فيجاس، و10% من بوسطن. بالإضافة إلى ذلك، يحدد البنك مشروعًا قادمًا في دولة الإمارات العربية المتحدة كحافز محتمل لنمو وين المستقبلي.
الوزن الزائد في مورجان ستانلي يعني أنه “من المتوقع أن يتجاوز إجمالي عائد السهم متوسط إجمالي عائد عالم تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس معدل المخاطر، على مدى الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة.”