قد يكون محللو الأسهم من جانب المشترين مفيدين. فهم غالبًا ما يتمتعون بمهارات مالية متقدمة وتدريب، وقد تم فحصهم من خلال سنوات عديدة أو حتى عقود من الخبرة في إدارة الأموال. لذا، قد يكون من المنطقي التحقق مما يقوله محترفو وول ستريت عن فكرتك الاستثمارية التالية.
ولكن مع ذلك، فإن المحللين لا يقدمون دائماً الإجابات الصحيحة أو أفضل التحليلات. ففي أغلب الأحوال، تكون تقييمات الأسهم التي يتفق عليها المحللون مجرد مراجعات للأحداث الأخيرة ـ وليس توقعات ثاقبة لما قد يحدث في المستقبل.
لم يكن الشارع متحمسًا إلا بشكل طفيف نفيديا قبل إصدار ChatGPT، أصبح هذا التطبيق مفضلاً في السوق. عندما نيتفليكس (ناسداك: NFLX) كان شراء سهم نيتفليكس خيارًا لا يحتاج إلى تفكير في أعقاب أزمة كويكستر في عام 2011، وكان رأي المحللين في هذا السهم هو الاحتفاظ به، مع ميل طفيف إلى الجانب الهبوطي. وقد تبين أن هذا هو الوقت المناسب لشراء سهم نيتفليكس، مع عائدات تزيد عن 5300% في السنوات الـ 12 المقبلة.
لذا، لا يتوصل المحللون إلى النتائج الصحيحة دائماً، حتى عندما تكون توصياتهم المتوسطة متشائمة بشكل غير عادي. وعلى هذا النحو، فإن موقف وول ستريت تجاه شركات التأمين التي تديرها أجهزة الكمبيوتر عصير الليمون (بورصة نيويورك: LMND) يذكرني هذا بحسابات Netflix الخاطئة القديمة في الوقت الحالي. توصية الإجماع هي الاحتفاظ بالسهم، مع وجود احتمالات بيع أكثر من احتمالات الشراء.
أعتقد أن هذه التوصية سوف تُسجل باعتبارها واحدة من الأخطاء الكلاسيكية. وإليك السبب الذي يجعل سهم Lemonade جاهزًا للارتفاع من هذا المستوى المنخفض.
إجماع السوق على الليمونادة
إن التقييم الحالي الذي يقدمه المحللون لسهم Lemonade هو توصية سلبية بعض الشيء. ومن بين 10 شركات تحليلية تقدم تقييمًا للسهم، تلتزم ست شركات بنصيحة متوسطة وهي التوصية بالاحتفاظ. وتبرز شركة واحدة بتقييم شراء، في حين تشير ثلاث شركات أخرى إلى نوع من البيع.
وبناءً على أسئلتهم التي طرحوها في آخر مكالمة هاتفية بشأن أرباح شركة Lemonade، فإن المحللين المتشائمين قلقون بشأن تعرض الشركة لمطالبات التعويض عن الأضرار الكارثية، أو CAT. فقد أدت وفرة العواصف الشتوية المدمرة إلى نسبة خسارة إجمالية غير مواتية، مما أثر على صافي ربحية Lemonade.
من الصعب تحديد الدافع وراء التصنيف الصعودي الوحيد الذي أصدره كارول شميل من مجموعة Citizens JMP. نادرًا ما يطرح المحلل أسئلة حول مكالمات أرباح الشركة، ولا ترغب JMP في نشر تقاريرها البحثية علنًا.
الحالة الصعودية لليمونادة
لذا، إليكم تحليلي الخاص لشركة Lemonade. أنا مساهم منذ فترة طويلة في هذه الشركة التأمينية المبتكرة، والتي بدأت تعتمد على الذكاء الاصطناعي لإدارة أعمالها الأساسية قبل فترة طويلة من انتشارها.
يبدو لي أن النهج الآلي لشركة Lemonade منطقيًا على الفور من وجهة نظر المستهلك. خبراء التأمين التقليديون، مثل تقدمي أو أولستيتتعتمد الشركات على وكلاء بشريين لتجنيد العملاء وتسجيلهم وتقييمهم وإدارتهم. العملية معرضة للخطأ البشري في كل مرحلة، وإزالة المشاعر من هذه الأعمال باستخدام الأتمتة المحوسبة أمر منطقي للغاية.
إن أنظمة التعلم العميق التي تتعامل مع سياسات ومطالبات التأمين الخاصة بشركة Lemonade ليست مثالية أيضًا. في الواقع، اتخذت هذه الأنظمة الكثير من القرارات غير المثالية حتى الآن، مما أدى إلى نسب خسارة عالية بشكل مؤلم ونتائج سلبية في المحصلة النهائية.
ولكن المشكلة تكمن في أن أنظمة التأمين التي تستخدمها شركة Lemonade تتخذ قرارات غير مثالية للشركة في بداية عملها بينما تعمل على بناء قاعدة معرفية أكبر وفهم أعمق لقطاع التأمين. وتنمو كل شركات التأمين بشكل أكثر استقرارًا ماليًا مع توسع عملياتها، وهذا ينطبق بشكل أكبر على Lemonade، مع اعتمادها المباشر على البيانات الواقعية من العملاء الفعليين والمطالبات التأمينية الملموسة.
لذا، فهي عملية تعلم، ولا تزال شركة Lemonade بعيدة كل البعد عن بناء حل التأمين الآلي المثالي اليوم. وفي الوقت نفسه، تعمل الشركة بالفعل على التوسع بسرعة وإعداد نفسها للنجاح على المدى الطويل.
كيف تقارن شركة Lemonade بشركات عملاقة في الصناعة
أعني، تحقق من إيرادات Lemonade مقارنة بشركات التأمين العملاقة التي ذكرتها سابقًا. هذه الشركة عبارة عن خطأ تقريبي في الأساس مقارنة بمصادر الإيرادات الضخمة لشركتي Progressive وAllstate:
ولكن الصورة تتغير بشكل كبير إذا تحولت إلى نمو الإيرادات المستند إلى النسبة المئوية بدلاً من ذلك. وهذه المرة، يبدو أن عمالقة هذه الصناعة هم الذين لا يتحركون على الإطلاق:
في الواقع، تعمل شركة Lemonade على تنمية أعمالها بطرق عديدة. ففي تقريرها الأخير للربع الثاني، ارتفع عدد عملائها بنسبة 14% على أساس سنوي. كما ارتفع متوسط قسط التأمين لكل عميل بنسبة 8%، مما أدى إلى زيادة بنسبة 22% في إجمالي مبلغ أقساط التأمين السارية.
وتتعلم آلات إدارة السياسات الكثير من هذه القاعدة المتنامية من العملاء. فقد تضاعف صافي ربح Lemonade في الربع الثاني، وتحسنت نسبة الخسارة الصافية بمرور الوقت، وحققت الشركة تدفقات نقدية صافية إيجابية بلغت 4 ملايين دولار في هذا التقرير.
لماذا أعتقد أن شراء Lemonade هو خيار رائع اليوم
إن وجهة نظري في شركة Lemonade بسيطة للغاية: فأنا أرى خبيرًا مبتكرًا في مجال الذكاء الاصطناعي يسعى إلى إحداث تغيير جذري في صناعة التأمين الهائلة وغير الفعّالة في كثير من الأحيان. والشركة شابة ولديها الكثير لتتعلمه، ولكن الإنتاج الأخير للأرباح القائمة على النقد يخبرني أن Lemonade بدأت تدرك الموقف.
لذا، فأنا مقتنع بأن Lemonade هي عملاق تأمين في المستقبل قيد الإنشاء، والمحللون المتشائمون يرتكبون خطأ آخر أشبه بخطأ Netflix. إن شراء أسهم Lemonade أمر لا يحتاج إلى تفكير الآن، ولا أطيق الانتظار لرؤية الشركة وهي تحسن وصفات التأمين التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القليلة المقبلة. في أحد الأيام، قد يصبح التأمين المُدار بواسطة الذكاء الاصطناعي هو المعيار في الصناعة، وستبرز Lemonade كقائدة مسنة في تلك المرحلة.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Lemonade الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Lemonade، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Lemonade واحدة منها. فالأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة قد تحقق عائدات ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
يشغل أندرس بيلوند مناصب في Lemonade وNetflix وNvidia. يشغل موقع The Motley Fool مناصب في Lemonade وNetflix وNvidia ويوصي بها. ويوصي موقع The Motley Fool بشركة Progressive. ويتبع موقع The Motley Fool سياسة إفصاح.
محللو وول ستريت متشائمون بشأن سهم الذكاء الاصطناعي هذا. إليكم السبب وراء عدم تشاؤمي. نُشر في الأصل بواسطة The Motley Fool