رفع محللو إيفركور سعرهم المستهدف لشركة ماكدونالدز كوربوريشن (NYSE:) يوم الاثنين، ليبلغ الآن 320 دولارا، ارتفاعا من 300 دولار، مما يعكس نظرة صعودية بشأن تعافي أعمال الشركة في الولايات المتحدة خلال النصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025.
ويأتي هذا الموقف المتفائل وسط مؤشرات على تحسن حصة السوق وتعزيز صورة العلامة التجارية، وهو ما أبرزته النجاحات الأخيرة للحملات الترويجية مثل الكؤوس التذكارية.
يشعر محللو إيفركور بتفاؤل متزايد بشأن آفاق ماكدونالدز، ويتوقعون أداءً قوياً في السوق الأمريكية طوال عام 2025. وهم يعزون هذه الثقة إلى الاتجاهات الإيجابية الناشئة ويتوقعون استمرارها، مدعومة بالتغييرات الاستراتيجية في عروض القيمة وإدخال القائمة في مختلف فئات الأسعار.
انعكاسًا لهذا الشعور الصعودي، قام المحللون بتعديل تقديراتهم لمبيعات المتاجر نفسها (SSS)، حيث قاموا بمراجعة توقعات مبيعات المتاجر نفسها في الولايات المتحدة للربع الثالث من انخفاض بنسبة 1% إلى استقرار على أساس سنوي وزيادة توقعات عام 2025 من 2% إلى 3%.
على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة ماكدونالدز البالغة 23 ضعف الأرباح لكل سهم في الأشهر الاثني عشر المقبلة (NTM) تتوافق مع المتوسطات التاريخية، فمن المتوقع أن يؤدي تحسن تصنيف الولايات المتحدة للتأمين الاجتماعي وتخفيف أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز الأداء النسبي للسهم.
وأكد المحللون أن قوة التسعير التي تتمتع بها ماكدونالدز خلال جائحة كوفيد-19 أدت إلى زيادات كبيرة في الأسعار، تجاوزت أسعار العديد من المنافسين وتجاوزت نمو الأجور.
وقد تم تحديد استراتيجية التسعير العدوانية هذه مؤخرًا باعتبارها تحديًا، وهو ما يتضح من خلال انخفاض عدد الزيارات إلى المطاعم عبر خدمة السيارات وإدراك القيمة بشكل عام.
ولمواجهة هذه المشكلات، تتخذ ماكدونالدز خطوات لتعزيز عروض القيمة الخاصة بها والتركيز على قطاعات النمو مثل الدجاج والمشروبات.
ومن المتوقع أن تطرح الشركة المزيد من الحملات التسويقية الموجهة نحو القيمة، مثل عروض “4 مقابل 5 دولارات”، وتجلب المزيد من الابتكارات في قائمة الطعام في النصف الأول من عام 2025.
تاريخيًا، واجهت ماكدونالدز انخفاضًا في حركة المرور – بنسبة 20% تقريبًا منذ عام 2012 – لكنها تعوضت عن ذلك بنمو كبير في الشيكات، خاصة خلال جائحة كوفيد-19.
إن التقييم الحالي لشركة ماكدونالدز يعتبر عادلاً ولكن ليس جذاباً بشكل مفرط، حيث يتم تداولها عند متوسط نسبة السعر إلى الربحية على مدار عشر سنوات بعد انتعاشها الأخير.
وعلى الرغم من ذلك، يعتقد محللو إيفركور أن إمكانية تحسين نظام دعم الإسكان وتخفيف دورات أسعار الفائدة قد تؤدي إلى عوائد إجمالية أقوى، مما يجعل السهم اعتبارًا يستحق الاهتمام للمستثمرين على المدى الطويل.
وبشكل عام، يؤكد تحليل إيفركور على أهمية استقرار حركة المرور لتحقيق النجاح المستقبلي لماكدونالدز. ويُنظر إلى نهج الشركة في معالجة إدراك القيمة ودعم ابتكار القائمة باعتباره أمرًا بالغ الأهمية في دفع النمو والحفاظ على مكانتها في السوق.
ومع التحسن المتوقع في تسويق القيمة وتخفيف المقارنات الدولية بدءاً من الربع الرابع، تستعد ماكدونالدز لفترة من التعافي والنمو، وهو ما يعتقد المحللون أنه سيدعم سعراً مستهدفاً يبلغ 320 دولاراً للسهم.