لماذا يجب على المستثمرين شراء الأسهم الرخيصة “المتروكة” مع تداول السوق بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة، كما يقول جيريمي جرانثام، مدير العمليات العامة

• وتقول شركة جي إم أو إن المستثمرين يمكنهم الاستعداد بشكل أفضل ضد تباطؤ السوق المحتمل من خلال شراء الأسهم الرخيصة وغير المرغوبة.

• وتجد شركة الاستثمار أن الخصومات الكبيرة التي توفرها أسهم القيمة العميقة أمر جذاب.

• وكتبت شركة جي إم أو أنه بمجرد أن تبدأ المشاعر الصعودية في التراجع، فمن المفترض أن يتم تصحيح هذه التقييمات.

لقد حان الوقت لاحتضان أسهم السوق الأرخص، حيث من المتوقع أن يعود قطاع القيمة إلى الواجهة في نهاية المطاف، حسبما كتبت شركة GMO في مذكرة بحثية جديدة.

وأشارت شركة الاستثمار، التي يقودها المستثمر الأسطوري جيريمي جرانثام، إلى وجود قناعة كبيرة في أسهم “القيمة العميقة” – أو الأسهم الرخيصة نسبيًا مقارنة بقيمتها الأساسية الحقيقية.

وبناء على هذا المعيار، بدأت شركة الاستثمار في استهداف أرخص 20% من الأسهم في مايو/أيار 2023، متجنبة بذلك فخاخ القيمة “الرخيصة بشكل مخادع”.

في عالم حيث ترتفع العديد من الأسهم بشكل متزايد بسبب المشاعر الإيجابية وتفاؤل المستثمرين، فإن العديد من الأسهم التي كانت أقل شعبية وتركت خلف الركب تتداول بخصومات غير عادية”.

على مدار العام الماضي، اتجهت الاستثمارات الأميركية بشكل كبير نحو أسماء شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما ساعد المؤشرات القياسية على تحقيق سلسلة من أعلى المستويات على الإطلاق.

وعلى هذه الخلفية، أصبحت أسهم القيمة العميقة رخيصة للغاية ــ ليس فقط في مواجهة السوق الأوسع ولكن أيضا بالمقارنة بالتاريخ.

وجاء في المذكرة: “خارج الولايات المتحدة، كل القيمة رخيصة، لكن القيمة العميقة تقع في النسبة المئوية الثانية من تاريخها. وفي الولايات المتحدة، تقع القيمة العميقة أيضًا في النسبة المئوية العاشرة من تاريخها، في حين أن بقية القيمة يمكن تجاهلها إلى حد كبير عند التقييمات الحالية”.

وبحسب شركة جي إم أو، فإن هذا يجعل القيمة العميقة في وضع جيد لتحقيق عوائد قوية بمجرد أن تبدأ مشاعر المستثمرين تجاه الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة في التراجع. وفي وقت سابق من هذا العام، توقعت جي إم أو انخفاضًا بنسبة 1% في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في الولايات المتحدة في السنوات السبع المقبلة، وتوقعت أن تحقق أسهم القيمة العميقة مكاسب بنسبة 7.6%.

وكتبت شركة جي إم أو: “يتميز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بكونه مؤشراً يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا والنمو، وبالتالي فإن الاستثمار في القيمة الدولية هو المكمل المثالي من أكثر من مجرد منظور إقليمي”.

اقرأ المقال الأصلي على موقع Business Insider