ال ستاندرد آند بورز 500 (مؤشر SNPINDEX: ^GSPC) لقد فقد المؤشر زخمه الشهر الماضي. فقد سجل المؤشر أسوأ أداء له في شهر يوليو/تموز في العقد الماضي، وتسارعت الخسائر في أوائل أغسطس/آب، عندما عادت مخاوف الركود إلى الظهور بعد تقرير الوظائف المخيب للآمال. وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند مستوى أقل بنسبة 8% من أعلى مستوياته القياسية في الخامس من أغسطس/آب، بعد أن عانى من أسوأ يوم له منذ ما يقرب من عامين.
ولكن سرعان ما تحول الوضع الأسبوع الماضي بفضل البيانات الاقتصادية المشجعة. وعلى وجه التحديد، أظهرت التقارير أن التضخم بلغ أدنى مستوياته في ثلاث سنوات في يوليو/تموز، في حين ظلت مبيعات التجزئة قوية بشكل مفاجئ. وبالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مبيعات التجزئة الضخمة في الولايات المتحدة. وول مارت رفعت شركة أبل توقعات مبيعاتها للعام بأكمله، وقال مديرها المالي جون ريني: “لم نشهد أي تدهور تدريجي في صحة المستهلك”.
في المقابل، تقدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.9% الأسبوع الماضي، محققًا أفضل أداء أسبوعي له في عام 2024. كما سجلت مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الرئيسية الأخرى أفضل أسابيعها في العام. مؤشر داو جونز الصناعي (مؤشرات DJI: ^DJI) ارتفع بنسبة 2.9٪ والتركيز على النمو ناسداك المركب (مؤشر ناسداك: ^IXIC) تقدم بنسبة 5.3%.
بعد التعافي، عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى 2% من أعلى مستوياته القياسية. لكن التاريخ يقول إن سوق الصعود لم تنته بعد.
يقول التاريخ أن مؤشر S&P 500 يتجه إلى الارتفاع بشكل كبير خلال سوق الصعود الحالي
تم إنشاء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 1957. يقيس المؤشر أداء 500 شركة كبيرة ومربحة تغطي حوالي 80% من الأسهم المحلية من حيث القيمة السوقية. نظرًا لنطاقه وتنوعه، يُنظر إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على نطاق واسع باعتباره أفضل مقياس لسوق الأسهم الأمريكية بشكل عام.
لقد شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عشرة أسواق صاعدة كاملة منذ إنشائه. وللتوضيح، تحدث السوق الصاعدة عندما يرتفع المؤشر (1) بنسبة 20% من أدنى مستوى له في السوق الهابطة ويصل (2) إلى مستوى قياسي مرتفع جديد. إن توقيت هذه الأحداث صعب. فمن المستحيل التعرف على السوق الصاعدة في الوقت الفعلي لأن المؤشر يجب أن يصل إلى مستوى مرتفع جديد قبل أن يصبح رسميًا.
على سبيل المثال، بدأ سوق الصعود الحالي في 12 أكتوبر 2022، وهو اليوم الذي وصل فيه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أدنى مستوياته في سوق الهبوط. ومع ذلك، لم يتم الإعلان عن سوق الصعود الحالي رسميًا حتى 19 يناير 2024، وهو اليوم الذي وصل فيه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أخيرًا إلى أعلى مستوى قياسي جديد.
يوضح الرسم البياني أدناه تاريخ البدء ونسبة المكسب والمدة المرتبطة بأخر 10 أسواق صاعدة في مؤشر S&P 500.
|
تاريخ بدء سوق الثيران |
عودة مؤشر S&P 500 |
مدة سوق الثيران (أيام) |
|---|---|---|
|
22 أكتوبر 1957 |
86% |
1,512 |
|
26 يونيو 1962 |
80% |
1,324 |
|
7 أكتوبر 1966 |
48% |
784 |
|
26 مايو 1970 |
74% |
961 |
|
3 أكتوبر 1974 |
126% |
2,248 |
|
12 أغسطس 1982 |
229% |
1,839 |
|
4 ديسمبر 1987 |
582% |
4,494 |
|
9 أكتوبر 2002 |
102% |
1,826 |
|
3 مارس 2009 |
401% |
3,999 |
|
23 مارس 2020 |
114% |
651 |
|
متوسط |
184% |
1,964 |
|
متوسط |
104% |
1,669 |
المصدر: Yardeni Research.
كما هو موضح، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عائدًا متوسطًا بلغ 184% وعائدًا متوسطًا بلغ 104% خلال الأسواق الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، حقق المؤشر هذه العائدات على مدار متوسط 1964 يومًا (65 شهرًا) ومتوسط 1669 يومًا (56 شهرًا).
إن الأداء السابق لا يشكل ضمانة للنتائج المستقبلية، ولكن يمكننا تطبيق هذه الأرقام على الوضع الحالي لتكوين تخمين مدروس. على وجه التحديد، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 55% خلال سوق الصعود الحالية، وقد حقق هذه العائدات على مدى 22 شهرًا. وهذا يعني أن الارتفاع الضمني يبلغ 129% في المتوسط و53% في المتوسط، كما هو مفصل أدناه.
-
إذا تماشى سوق الصعود الحالي مع المتوسط، فسوف يرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 129% أخرى على مدى الأشهر الـ43 المقبلة. وهذا يعني عوائد سنوية بنسبة 26%.
-
إذا تماشى سوق الصعود الحالي مع المتوسط، فسوف يرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 53% أخرى على مدى الأشهر الـ 34 المقبلة. وهذا يعني عوائد سنوية بنسبة 16%.
ومن المهم أن نلاحظ أنه في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 8% عن أعلى مستوياته القياسية في أغسطس/آب، فإن الانخفاضات بهذا الحجم ليست نادرة. فمنذ عام 1980، كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتراجع بمعدل 14% في المتوسط في كل عام تقويمي، وفقاً لمجموعة كارسون. لذا، لا ينبغي للمستثمرين أن يفترضوا أن الضعف الأخير في سوق الأسهم يشكل سبباً للانزعاج.
الأخبار السيئة قد تؤدي إلى تعطيل سوق S&P 500 الصاعد
يقول التاريخ إن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتجه إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة، ولكن لا ينبغي للمستثمرين أن يعتبروا هذه النتيجة أمراً مسلماً به. وكما هي الحال دائماً، فإن أداء سوق الأسهم سوف يعتمد على الأساسيات الاقتصادية الكلية مثل التضخم وأسعار الفائدة والنتائج المالية للشركات والتقييمات.
في الوقت الحاضر، هناك احتمال بنسبة 75% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، واحتمال بنسبة 25% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لـ مجموعة سي إم إيأداة FedWatch الخاصة بـ Fed. بعبارة أخرى، السوق متأكدة من أن أسعار الفائدة ستبدأ في الانخفاض الشهر المقبل. لذا، إذا فشلت تخفيضات أسعار الفائدة لأي سبب من الأسباب، فقد يؤدي ذلك إلى تعطيل سوق S&P 500 الصاعدة.
بالإضافة إلى ذلك، يتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاليًا عند 21 ضعفًا للأرباح المستقبلية، وهو ما يزيد عن متوسط السنوات الخمس البالغ 19.4 ضعفًا للأرباح المستقبلية ومتوسط السنوات العشر البالغ 17.9 ضعفًا للأرباح المستقبلية، وفقًا لـ أبحاث FactSetوهذا يعني أن العديد من الأسهم باهظة الثمن وفقاً للمعايير التاريخية، وبالتالي فإن المستثمرين معرضون للتشاؤم عند أدنى إشارة إلى أنباء سيئة. وقد تؤدي النتائج المالية المخيبة للآمال أو البيانات الاقتصادية المثيرة للقلق إلى موجة بيع تؤدي إلى إخراج سوق ستاندرد آند بورز 500 عن مسارها.
والخلاصة هي أن التاريخ يقول إن المستثمرين لديهم أسبابهم للتفاؤل، ولكن البيانات الأخرى تشير إلى ضرورة توخي الحذر. والمسار الأكثر حكمة هو تقسيم الفارق. استمر في شراء الأسهم الجيدة بأسعار معقولة مع نية الاحتفاظ بها لفترات طويلة، ولكن ضع في اعتبارك بناء مركز نقدي أكبر قليلاً من المعتاد للاستفادة من أي تراجعات.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في مؤشر S&P 500 الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في مؤشر S&P 500، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم يكن مؤشر S&P 500 من بينها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 763,374 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
لا يشغل تريفور جينوين أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. يشغل موقع Motley Fool مناصب في FactSet Research Systems وWalmart ويوصي بهما. ويوصي موقع Motley Fool بمجموعة CME. ويتبع موقع Motley Fool سياسة إفصاح.
سجل مؤشر S&P 500 للتو أفضل أسبوع له في عام 2024. ويقول التاريخ إن سوق الأوراق المالية ستفعل ذلك بعد ذلك. تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool