Investing.com — يقترب مؤشر الدولار الأميركي من أعلى مستوياته القياسية عند 5,667 الذي سجله في 16 يوليو/تموز. ويشعر المستثمرون بمشاعر مختلطة.
ويجني المستثمرون الذين استثمروا بالفعل في السوق مكافآت أدائها القوي، في حين قد يشعر أولئك الذين يقفون على الهامش بانتظار الانخفاض بالقلق بشكل متزايد.
يقول محللو يو بي إس إن المستثمرين لا ينبغي أن يخشوا من ارتفاعات تاريخية. فقد لا تكون مخاطر الاستثمار عند هذه المستويات عالية كما يتصور الناس.
وجدت شركة UBS أن الاستثمار في مؤشر S&P 500 ليس محفوفًا بالمخاطر كما يعتقد الناس. وتُظهِر البيانات التاريخية أنه في 28% من الحالات، لم يخسر المستثمرون أموالهم، بما في ذلك أرباح الأسهم.
“في أكثر من نصف الحالات، لم يشهد المستثمر في أي وقت من الأوقات تراجع استثماراته بأكثر من 5%، وفي 19% فقط من الحالات كان ليشهد “سوق هبوط شخصي” بخسارة تزيد عن 20% على استثماراته الجديدة في الأسهم الأمريكية”، بحسب المحللين.
ومن المثير للاهتمام أن مخاطر الانخفاض أقل في الواقع عند الاستثمار عند أعلى مستوياته على الإطلاق. وتشير يو بي إس إلى أن 32% من الاستثمارات التي تتم عند أعلى مستوياتها على الإطلاق لن تشهد خسارة في أي وقت مستقبلي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن 15% فقط من هذه الاستثمارات قد عانت من انخفاض أكبر من 20%، وهو معدل أقل مقارنة بنسبة 19% المرتبطة بنقاط البداية العشوائية.
قد يبدو هذا الأمر غير منطقي، لكن محللي يو بي إس يشيرون إلى أن الارتفاعات القياسية لا تشير دائمًا إلى ذروة وشيكة للسوق. تاريخيًا، كانت فترات الارتفاعات الجديدة تتبعها في كثير من الأحيان مكاسب أخرى.
على سبيل المثال، كان الاستثمار في أوقات مثل 1982 و1992 و1995 و2013 و2016 ومنتصف عام 2020 وأوائل عام 2024 مجزيًا للمستثمرين. وفي حين كانت هناك حالات مثل عامي 2000 و2007 حيث بدا الاستثمار عند مستويات مرتفعة قياسية غير مفيد، فإن هذه استثناءات وليست قاعدة.
ويشير المحللون إلى أن المحافظ المتوازنة، التي تشمل الأسهم والسندات، أقل عرضة للخسائر الكبيرة مقارنة بالمحافظ التي تتألف بالكامل من الأسهم. على سبيل المثال، فإن المحفظة التي تتألف من 60% أسهم و40% سندات من شأنها أن تتجنب عادة خسارة تزيد على 5% في ثلثي الحالات.
في 5% فقط من الحالات، قد تتعرض مثل هذه المحفظة لخسارة أكبر من 20%. وهذا يوضح أن المحافظ المتوازنة يمكن أن توفر تجربة استثمار أكثر سلاسة، وخاصة عندما تكون السوق متقلبة، ويمكن أن تساعد في الحماية من الخسائر الكبيرة.
يقترح بنك UBS اتباع نهج استثماري منهجي بدلاً من محاولة التنبؤ بتقلبات السوق. وينصح بالاستثمار الفوري للنقد، حيث تشير البيانات السابقة إلى أن الانتظار حتى انخفاض السوق يؤدي غالبًا إلى عوائد أقل.
لتخفيف مخاطر الاستثمار في ذروة السوق، يمكن للمستثمرين استخدام تقنيات مثل حساب متوسط التكلفة بالدولار أو خطط الاستثمار التدريجية.
توصي مجموعة يو بي إس بإعادة تخصيص النقد الفائض أو أموال سوق النقد في سندات الشركات عالية الجودة للاستعداد لانخفاض محتمل في أسعار الفائدة.
ويمكن أن تساعد هذه الخطوة المستثمرين على الاستفادة من ارتفاع أسعار السندات والتخفيف من خطر فقدان فرص الاستثمار عندما تنخفض أسعار الفائدة.
إن السياق الاقتصادي الحالي، بما في ذلك أحدث بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو والتي أظهرت انخفاض التضخم، يدعم التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى خلق بيئة مواتية لكل من الأسهم والسندات.
ورغم التحديات الاقتصادية المستمرة في الصين، يتوقع بنك يو بي إس تحقيق الاستقرار من خلال الإنفاق على البنية التحتية وغير ذلك من التدابير السياسية، ويوصي بالتركيز على القطاعات الدفاعية داخل الأسهم الصينية.