Investing.com – خفضت شركة Jefferies تصنيف Boston Beer (NYSE:) إلى الاحتفاظ من الشراء في مذكرة يوم الجمعة، مشيرة إلى انخفاض اتجاهات المبيعات ومحدودية رؤية النمو عبر خطوط الإنتاج الرئيسية.
كما خفضت الشركة سعرها المستهدف إلى 325 دولارًا، معربة عن مخاوفها بشأن أداء الشركة والتوقعات غير المؤكدة.
وكتب المحللون: “اعتقدنا حقًا أن انخفاض أسعار البيرة وعصير التفاح سوف يتحسن هذا الصيف – لقد أصبح أسوأ”.
أشار جيفريز إلى أن Truly Hard Seltzer لا يزال أداؤه ضعيفًا، مع تفاقم انخفاضاته منذ بداية العام من -22% إلى -23% خلال الفترة من يونيو إلى سبتمبر.
وفي الوقت نفسه، لاحظوا أن منافستها White Claw أظهرت نموًا متواضعًا، مما يشير إلى أن صراعات Truly تتجاوز تحديات السوق الأوسع. كما انخفضت العلامات التجارية للبيرة وعصير التفاح بأرقام فردية متوسطة إلى عالية، مما زاد من إضعاف المحفظة.
وقال جيفريز إن Twisted Tea – محرك النمو الأساسي لشركة Boston Beer – فقد أيضًا زخمه. وتباطأ النمو إلى 8% متأثراً بارتفاع المنافسة.
وحذر المحللون من أن “مسار هذه العلامة التجارية يجب أن يتغير”، مسلطين الضوء على عدم وجود منتج جديد رائج لتعويض الانخفاضات في بقية المحفظة.
بالإضافة إلى ذلك، أشار جيفريز إلى تحديات سلسلة التوريد، مثل المدفوعات المسبقة من طرف ثالث ورسوم العجز، والتي ستؤخر تحسينات الهامش حتى عام 2025.
وأوضحوا أنه على الرغم من أن بوسطن بير تهدف إلى الوصول إلى هامش إجمالي في الأربعينيات العالية، إلا أن ذلك سيستغرق بعض الوقت حتى يتحقق.
وعلى الجانب الإيجابي، قالت الشركة إن الميزانية العمومية القوية للشركة، مع عدم وجود ديون واحتياطيات نقدية جيدة، تدعم عوائد رأس المال المحتملة للمساهمين.
ومع ذلك، أعرب جيفريز عن شكوكه بشأن التحسينات على المدى القريب. وأضافت المذكرة: “هذا الفريق سيصحح الأمر في نهاية المطاف، لكننا ننتظر المزيد من الأدلة”.
وخلص جيفريز إلى أنه على الرغم من أن بوسطن بير لديها تاريخ في إيجاد سبل نمو جديدة، إلا أن “توقيت تحسين المبيعات لا يزال غير واضح”. مع الحد الأدنى من الرؤية حول الوقت الذي قد تتعافى فيه الأحجام، تعتقد الشركة أنه من الحكمة البقاء على الهامش في الوقت الحالي.