Investing.com – خفض بنك HSBC يوم الأربعاء تصنيفه الائتماني لبنك HSBC إستي لودر (NYSE:) للاحتفاظ من الشراء وتعديل السعر المستهدف إلى 100 دولار أمريكي من 130 دولارًا أمريكيًا، مشيرًا إلى المخاوف بشأن قدرة الشركة على تلبية إرشاداتها وسط ظروف السوق الحالية في الصين.
وقال محللو HSBC في مذكرة: “الأهم من ذلك، أن إنكار دايجو يعني أن حقوق العلامة التجارية قد تكون في نهاية المطاف أكثر عرضة للخطر مما كنا نعتقد في البداية عبر عدد من العلامات التجارية، مما يؤثر على النمو المستقبلي للمجموعة”.
انخفضت أسهم Estee Lauder بنسبة 1.5٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء.
ويأتي هذا التخفيض بعد ملاحظات HSBC من رحلة إلى هونج كونج وشنغهاي، حيث جمعوا رؤى حول وضع سوق المنتجات الفاخرة.
تتزامن نتائج المحللين مع التقارير الأخيرة الصادرة عن شركات التجميل والسلع الفاخرة الأخرى، مثل إعلان Coty (NYSE:) عن تباطؤ النمو في الولايات المتحدة والصين، وقسم التجميل في LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (EPA:) خيبت التوقعات، وكلاهما أشارا إلى التحديات في السوق الصينية.
يشير بنك HSBC إلى أن التعرض الكبير لشركة Estee Lauder لقنوات Daigo كان مصدر قلق لما يقرب من ثلاث سنوات.
أثار إحجام الشركة عن معالجة هذه التجارة غير المنظمة والانفصال عنها تساؤلات حول استراتيجيتها.
وقال محللو بنك HSBC: “ما زلنا نتساءل كيف يمكن أن يكون هذا ممكنا نظرا لأن شركة ELC لا تزال شركة تسيطر عليها عائلة”. “إن سهولة العثور على علامات تجارية متميزة من المجموعة بأسعار مخفضة للغاية في البر الرئيسي أمر مثير للقلق، من وجهة نظرنا.”
وفقاً لبنك HSBC، يُنظر إلى إعادة الهيكلة الجارية داخل شركة Estee Lauder على أنها سلاح ذو حدين.
وعلى الرغم من ضرورة ذلك، إلا أنه قد يسبب صراعًا داخليًا، مما قد يؤدي إلى رحيل مديري الجودة.
ويتكهن المحللون أيضًا بأن الرئيس التنفيذي القادم سيكون على الأرجح تعيينًا داخليًا، حيث لم يتم الإعلان عن أي مرشحين خارجيين. ويذكرون ستيفان دي لا فافيري وجين لودر، اللذين يقودان حاليًا جهود إعادة الهيكلة، كقادة محتملين.
ومع ذلك، هناك مخاوف من أن مشاركتهم في القرارات السابقة قد تعيق التحول الثقافي الكبير الذي يعتقد محللو HSBC أنه ضروري لنجاح الشركة في المستقبل.