Investing.com – خفضت KeyBanc تصنيف شركة T-Mobile US Inc (NASDAQ:) إلى “وزن القطاع” من “زيادة الوزن”، مشيرة إلى التقييم الممتد والمخاوف بشأن مسار نمو الشركة في مشهد تنافسي متغير.
أشارت شركة الوساطة إلى ريادة T-Mobile في حصة السوق اللاسلكية على مدار العقد الماضي والطبيعة التراكمية لأعمال FWA الخاصة بها. ومع ذلك، فقد أشارت إلى التوسع في الألياف من خلال عمليات الاستحواذ، والتي تنطوي على مضاعفات عالية مع عوائد غير مثبتة.
وقال KeyBanc: “تبدو البيئة التنافسية وكأنها تتحول نحو عرض متقارب، حيث تقوم T-Mobile بعمليات استحواذ في أعمال الألياف بمضاعفات كبيرة لم يتم إثباتها بعد”.
أعطت T-Mobile توجيهات بنمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 5٪ تقريبًا في عام 2025، وهو تباطؤ من 9٪ في عام 2024. وأشار KeyBanc إلى الاتجاه الصعودي المحتمل للتوجيه لكنه قال إن التباطؤ يتناقض مع توقعات نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة AT&T بنسبة 3-4٪.
لم ترفع KeyBanc سعرها المستهدف، حيث يحد التقييم من الارتفاع أكثر عند المستويات الحالية.
“مع تقييم TMUS بعلاوة وتوقع تباطؤ النمو، ينتهي بنا الأمر بالبحث عن قيمة نسبية أفضل. وأضاف المحلل: “في هذا الصدد، نعتقد أن نمو AT&T يبدو جذابًا نسبيًا”.