لا تعد شركات تصنيع الخراطيم المعدنية المرنة من النوع الذي يتبادر إلى الذهن عندما تفكر في الأسهم التي تتمتع بإمكانات ساحقة للسوق. ومع ذلك، وباعتبارها رائدة في هذا المجال من الخراطيم المعدنية المرنة ــ وخاصة الأنابيب المموجة المصنوعة من الفولاذ المقاوم للصدأ (CSST) ــ أوميجا فليكس (ناسداك: OFLX) يثبت أن العوائد الضخمة يمكن أن تأتي من جميع أنواع الأسهم.
منذ الطرح العام الأولي للشركة في عام 2005 وحتى عام 2021، أنتجت شركة أوميجا فليكس عوائد إجمالية تزيد عن ستة أضعاف عوائد ستاندرد آند بورز 500 حتى بعد أن شهدت شركة أوميجا فليكس انخفاض سعر سهمها بنسبة 74% في السنوات القليلة الماضية، ويرجع ذلك أساسًا إلى دورية عملياتها وصناعتها، فإن عوائد الشركة كانت مساوية تقريبًا لعوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ طرح أوميجا فليكس للاكتتاب العام الأولي.
على الرغم من مدى خطورة هذا البيع، لا يسعني إلا أن أعتبره فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة كل عقد من الزمان للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر الكافي لشراء الأسهم والاحتفاظ بها لمدة عشر سنوات في كل مرة. وإليك ما يجعل سهم أوميجا فليكس استثمارًا جذابًا.
أوميجا فليكس تتحرك جنبًا إلى جنب مع سوق الإسكان في الولايات المتحدة
توفر أنظمة CSST من Omega Flex العديد من المزايا مقارنة بأنابيب الحديد الأسود التقليدية لغازات الوقود في البناء السكني والتجاري. على عكس أنابيب الحديد الأسود أو النحاس، والتي تحتاج إلى خيوط وتركيبات منفصلة لكل ثنية ضرورية أثناء البناء، يمكن ثني الأنابيب المرنة من Omega Flex يدويًا وتثبيتها في خطوط طويلة غير متقطعة في جميع أنحاء المبنى.
بالإضافة إلى عملية التثبيت المبسطة هذه، فإن أداء أنابيب CSST من Omega Flex أفضل من الأنابيب الصلبة أثناء الزلازل والصواعق، مما يجعلها أكثر مقاومة للتلف. وبفضل هذه المزايا، تشكل أنابيب CSST الآن ما يقرب من 50% من أنابيب الغاز في بناء المساكن الجديدة والمعاد بناؤها في الولايات المتحدة – وهي الفئة التي تعتبر Omageflex نفسها رائدة فيها.
من خلال التكرار المستمر لعملية التصنيع الدوارة الخاصة بها والتي طورتها في عام 1995، فإن قدرات الإنتاج الخاصة بالشركة مرنة مثل CSST التي تبيعها، وتوفر سلعها حسب الطلب.
ورغم أن هذا الموقف القيادي في قطاع متخصص متنامٍ يعد واعداً، فإن الغالبية العظمى من مبيعات أوميجا فليكس ترتبط بصناعة الإسكان الدورية في الولايات المتحدة.
مع تزامن مبيعاتها مع بدء بناء المساكن في الولايات المتحدة، عانت أوميجا فليكس بشدة على مدار العامين الماضيين. ومع استمرار تباطؤ بدء بناء المساكن في الولايات المتحدة في ظل صراع السوق مع ارتفاع أسعار الفائدة، والآثار المترتبة على ارتفاع التضخم، وعدم اليقين لدى المستهلك بشكل عام، انخفضت مبيعات أوميجا فليكس بالتزامن مع ذلك.
ومع ذلك، فإن الأبحاث من زيلو وتشير البيانات إلى أن سوق الإسكان في الولايات المتحدة لا يزال يعاني من نقص قدره 4.5 مليون منزل، وأن المستهلكين يتوقون إلى الحصول على مساكن أكثر بأسعار معقولة. وعلى المدى الأبعد، من شأن هذا أن يجدد النمو في عدد المساكن التي بدأت في الولايات المتحدة، ولكن موعد حدوث هذا التغيير غير مؤكد.
ولكن في نهاية المطاف، ومع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، فقد بدأ التيار يتحول لصالح أوميجا فليكس على المدى الأقصر. والأفضل من ذلك، بالنسبة للمستثمرين، أن الشركة يمكن شراؤها حالياً بما يبدو وكأنه تقييم لا يتكرر إلا مرة واحدة كل عشر سنوات.
فرصة تأتي مرة واحدة كل عشر سنوات
بغض النظر عن موعد حدوث التحول في نمو بدء بناء المساكن في الولايات المتحدة، فإن المستثمرين الذين يشترون أسهم أوميجا فليكس يمكنهم أن يطمئنوا إلى حقيقة مفادها أنهم يحصلون على مستثمر مركب من الدرجة الأولى بسعر ممتاز. وحتى مع وجود الشركة حاليًا في أدنى مستويات دورتها التجارية، فإن أسهم أوميجا فليكس تحقق حاليًا عائدًا على رأس المال المستثمر (ROIC) بنسبة 24%.
عند قياس ربحية الشركة مقارنة بديونها وأسهمها، فإن هذا العائد المرن على رأس المال المستثمر يشير إلى خندق واسع يحيط بعمليات أوميجا فليكس. تاريخيًا، أثبتت الشركات التي تحقق عائدًا على رأس المال المستثمر أعلى من نظيراتها أنها تحقق عائدات أسهم متفوقة، كما تشير هذه المقالة. بالإضافة إلى هذا العائد المرتفع على رأس المال المستثمر، حافظت الشركة على هامش صافي دخل بنسبة 18% على الرغم من البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة.
من ناحية التقييم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أوميجا فليكس تبلغ 25، وهي قريبة من أدنى مستوياتها في عشر سنوات، كما أن عائد أرباحها البالغ 2.8% هو أعلى مستوى له على الإطلاق.
وعلى الرغم من هذه المدفوعات الكبيرة للأرباح وسط بيئة تشغيلية صعبة، فإن الشركة تستخدم 69% فقط من صافي دخلها لتمويل دفعاتها. وعادة ما توزع الشركة غالبية أرباحها على المساهمين على مدى السنوات الأخيرة ــ بما في ذلك توزيع أرباح خاصة ضخمة في عام 2019 ــ ولا تخشى الإدارة إعادة الأموال نقدا إلى المساهمين. ومع امتلاك المطلعين 25% من أسهم الشركة، فإن الإدارة لديها حافز جيد لمواصلة زيادة هذه الأرباح ــ ربما حتى بمعدل متسارع بمجرد عودة نمو الإيرادات.
في النهاية، لا تعد شركة أوميجا فليكس من أكثر فرص الاستثمار جاذبية. ومع ذلك، بدأت الاتجاهات قصيرة وطويلة الأجل تميل لصالح أوميجا فليكس. ومع توفر عمليات الشركة المربحة للغاية (وإن كانت دورية) بتقييم لا يتكرر إلا مرة واحدة كل عشر سنوات، أعتقد أنها تشكل سهمًا رائعًا لتوزيع الأرباح يمكن شراؤه والاحتفاظ به لعقود من الزمن.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Omega Flex الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Omega Flex، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن أوميجا فليكس واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
يشغل جوش كون ليندكويست مناصب في Omega Flex وZillow Group. يشغل موقع Motley Fool مناصب في Zillow Group ويوصي بها. لدى موقع Motley Fool سياسة إفصاح.
فرصة لا تتكرر إلا مرة واحدة في العقد: سهم رائع يوزع أرباحًا انخفض بنسبة 74% للشراء الآن والاحتفاظ به للأبد تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool