حققت أسهم التكنولوجيا مكاسب متميزة للمستثمرين منذ بداية عام 2023، مع ارتفاع قيمة أسهم التكنولوجيا بنسبة 69%. قطاع التكنولوجيا في ناسداك 100 خلال هذه الفترة، لعب الذكاء الاصطناعي دورًا محوريًا في هذا الارتفاع الهائل.
استفادت شركات التكنولوجيا، الكبيرة والصغيرة، من اعتماد الذكاء الاصطناعي. كمبيوتر فائق الصغر (ناسداك: SMCI) و تصنيع أشباه الموصلات في تايوان (بورصة نيويورك: TSM) لقد حصل كلاهما على دفعة جيدة بفضل انتشار الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فقد توقف الارتفاع الشديد في أسهم التكنولوجيا مؤخرًا. فقد انخفض قطاع التكنولوجيا في مؤشر ناسداك 100 بنسبة 11% في الشهر الماضي بفضل عدد من العوامل مثل المخاوف المتزايدة بشأن الركود في الولايات المتحدة بعد تقرير الوظائف الضعيف والمخاوف من أن الذكاء الاصطناعي لن يرقى في النهاية إلى مستوى التوقعات.
ولكن النتائج الفصلية الأخيرة للشركات المذكورة أعلاه تشير إلى خلاف ذلك. وتشير هذه الشركات التقنية إلى أن الإنفاق على البنية الأساسية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً، لذا فقد يكون من الجيد شراء أسهم هذه الشركات في أعقاب موجة البيع الأخيرة في السوق. دعونا نلقي نظرة على الأسباب وراء ذلك.
سهم TSMC جذاب للغاية ولا ينبغي تفويته الآن
لقد أعطى الذكاء الاصطناعي صناعة أشباه الموصلات دفعة كبيرة. ومن المتوقع أن يسجل سوق رقائق الذكاء الاصطناعي معدل نمو سنوي بنسبة 38% على مدى العقد المقبل، مما يولد إيرادات سنوية بقيمة 514 مليار دولار في عام 2033. تعد شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، المعروفة باسم TSMC، واحدة من أفضل الطرق للمستثمرين للاستفادة من هذه الفرصة.
TSMC هي شركة تصنيع رقائق لشركات أشباه الموصلات بدون مصانع مثل نفيديا و أيه إم ديكما أنها تصنع رقائق لمصنعي الأجهزة مثل تفاحة، وحتى إنتل لقد كانت شركة TSMC تستعين بشركة TSMC لتصنيع الرقائق المتقدمة على الرغم من امتلاكها لخطوط إنتاج خاصة بها. لذا، فإن شركة TSMC ستستفيد من انتشار الذكاء الاصطناعي في أسواق متعددة مثل مراكز البيانات والهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
وقد تسارع نمو شركة TSMC بفضل الطلب القوي على رقائقها المتقدمة من العملاء المذكورين أعلاه. وأعلنت شركة الصب العملاقة التي تتخذ من تايوان مقراً لها عن زيادة بنسبة 33% على أساس سنوي في الإيرادات للربع الثاني من عام 2024 إلى 20.8 مليار دولار. ويمثل ذلك تسارعًا كبيرًا مقارنة بالنمو السنوي بنسبة 13% الذي أعلنت عنه شركة TSMC في الربع الأول.
بالنسبة للربع الثالث، تتوقع شركة TSMC تحقيق إيرادات بقيمة 22.8 مليار دولار عند نقطة المنتصف من نطاق توجيهاتها. وهذا من شأنه أن يترجم إلى نمو سنوي بنحو 32%، مما يشير إلى أن الطلب على رقائق الشركة من المقرر أن يظل قوياً. وعلى هذا النحو، فإن التراجع بنسبة 15% في أسهم TSMC في الشهر الماضي يمثل فرصة شراء ذكية للمستثمرين، خاصة بالنظر إلى أن المحللين رفعوا توقعاتهم لنمو الأرباح من TSMC مؤخرًا.
كما أن شركة TSMC تتداول حاليًا عند 29 ضعفًا للأرباح المتأخرة، وهو خصم طفيف مقارنة بـ ناسداك 100 متوسط مضاعف أرباح المؤشر هو 31 (باستخدام المؤشر كبديل لأسهم التكنولوجيا). يبدو شراء سهم الذكاء الاصطناعي هذا الآن أمرًا لا يحتاج إلى تفكير نظرًا لنموه الهائل وتقييمه الجذاب.
الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي يقود نموًا مذهلاً لشركة Supermicro
تحتاج الرقائق التي تصنعها شركة TSMC والتي يتم نشرها في مراكز البيانات لمعالجة أحمال عمل الذكاء الاصطناعي إلى أن يتم تركيبها على رفوف الخادم – مما أدى إلى طلب هائل على عروض Supermicro في العام الماضي.
تصنع شركة سوبرمايكرو حلول الخوادم والتخزين، وقد اكتسبت الشركة أرضية في سوق الخوادم الذكية بفضل عروضها المعيارية التي تسمح لمشغلي مراكز البيانات بتقليل تكاليف الطاقة. وقد تضاعفت إيراداتها في السنة المالية 2024 التي انتهت مؤخرًا إلى أكثر من الضعف على أساس سنوي إلى 14.9 مليار دولار من 7.1 مليار دولار في العام السابق.
ومع ذلك، انخفض سهم سوبرمايكرو بنسبة 20% في جلسة واحدة بعد إعلان نتائجه بعد أن فشل في تلبية توقعات أرباح وول ستريت بسبب تضييق هوامشه. كانت الشركة تستثمر بقوة لزيادة قدرتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي، وهذا هو السبب بالتحديد وراء انخفاض هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 14.2% في السنة المالية 2024 من 18.1% في العام السابق.
وتعمل الشركة على توسيع قدرتها التصنيعية في عدة مواقع حول العالم بهدف زيادة القدرة الإنتاجية للخوادم المبردة بالسائل، والتي تكتسب زخمًا في مراكز البيانات الذكية لتقليل استهلاك الكهرباء وزيادة الأداء. وتقدر شركة Mordor Intelligence أن مراكز البيانات المبردة بالسائل قد تحقق نموًا سنويًا بنسبة 23% حتى عام 2029.
لذا، فإن شركة Supermicro تفعل الشيء الصحيح من خلال التركيز على توسيع القدرة في الوقت الحالي حيث ينبغي لها أن تكون قادرة على الاستحواذ على حصة أكبر من هذه الفرصة سريعة النمو. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يسجل سوق خوادم الذكاء الاصطناعي الإجمالي نموًا سنويًا بنسبة 30% حتى عام 2033، وتنمو شركة Supermicro بوتيرة أسرع بكثير من هذا المجال.
ويشير هذا إلى أن الشركة تكتسب حصة سوقية في خوادم الذكاء الاصطناعي، ولهذا السبب يبدو التضحية بالهوامش في الأمد القريب بمثابة الشيء الصحيح الذي ينبغي القيام به بالنظر إلى الفرصة الطويلة الأجل المتاحة. وتعتقد إدارة سوبرميكرو أن هوامشها ستعود إلى النطاق الطبيعي بحلول نهاية السنة المالية 2025. ويظل المحللون متفائلين بشأن آفاق نمو صافي أرباحها بعد ارتفاع أرباح السنة المالية 2024 بنسبة 87% إلى 22.09 دولار للسهم.
والأمر الأكثر أهمية هو أن شركة سوبرميكرو تتداول الآن عند 24 ضعف الأرباح السابقة و13 ضعف الأرباح المستقبلية ـ وهو خصم جيد مقارنة بمؤشر ناسداك 100. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا في إضافة هذه الشركة السريعة النمو إلى محافظهم الاستثمارية في حين تظل في حالة من التراجع.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في تصنيع أشباه الموصلات في تايوان الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Taiwan Semiconductor Manufacturing، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Taiwan Semiconductor Manufacturing واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 763,374 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
لا يوجد لدى Harsh Chauhan أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مراكز في Advanced Micro Devices وApple وNvidia وTaiwan Semiconductor Manufacturing وتوصي بها. توصي Motley Fool بشركة Intel وتوصي بالخيارات التالية: شراء أسهم بقيمة 45 دولارًا في يناير 2025 على Intel وبيع أسهم بقيمة 35 دولارًا في أغسطس 2024 على Intel. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر مقال “بيع سوق الأوراق المالية: أفضل أسهم نمو الذكاء الاصطناعي للشراء الآن” في الأصل بواسطة The Motley Fool