بعد موجة بيع طفيفة في السوق، تبدو العديد من الشركات وكأنها صفقات رائعة. ومعظم الأخبار التي تسبب هذا التراجع لن تكون ذات أهمية في غضون ثلاث إلى خمس سنوات، لذا فلا يوجد سبب للذعر.
في أعلى قائمة التسوق الخاصة بي اليوم تصنيع أشباه الموصلات في تايوان (بورصة نيويورك: TSM), الأبجدية (ناسداك: جوجل) (ناسداك: جوجل)، و أمازون (ناسداك: AMZN). تتمتع الشركات الثلاث برياح خلفية رائعة على المدى الطويل وتبدو وكأنها فرص شراء قوية في الوقت الحالي.
تايوان أشباه الموصلات
ربما تكون شركة Taiwan Semi هي الشركة الأكثر أهمية في العالم. فبدون قدراتها التصنيعية، قد تصبح شركات مثل تفاحة, نفيدياولن يكون الحظ حليفاً لأي شركة أخرى تعتمد على الأجهزة عالية التقنية. إذ تسمح لها قدراتها في تصنيع أشباه الموصلات الأفضل في فئتها بإنتاج رقائق متطورة في فئة التسويق بتقنية 3 نانومتر.
تتطلب تقنيات الإنتاج المتخصصة هذه معرفة ومهارة لا تصدق ليتم تنفيذها على نطاق واسع، لذا فإن إزاحة شركة TSMC يكاد يكون مستحيلاً، على الرغم من وجود منافسين جديرين بالثقة هناك.
في الوقت الحالي، انخفض السهم بنحو 10% عن أعلى مستوياته في عام 2024، لكنه لا يزال يستحق الشراء حتى برغم أن المستثمرين لم يصلوا إلى القاع الحقيقي. وبمضاعف 26 مرة للأرباح المستقبلية، لا يزال سعره غير مكلف مقارنة بالنمو الذي يحققه.
في الربع الثاني، نمت الإيرادات بنسبة 33% بالدولار الأمريكي مع تقديم إرشادات قوية للربع الثالث (نمو الإيرادات بنسبة 32%). تتمتع Taiwan Semi بمكانة جيدة للاستفادة من الزيادة المطردة في التكنولوجيا في حياتنا. إذا أتيحت للمستثمرين فرصة شراء الأسهم المعروضة للبيع، فيجب عليهم اغتنام الفرصة.
الأبجدية
حتى بدون عمليات البيع المكثفة، بدت شركة ألفابت وكأنها فرصة شراء رئيسية. وعلى الرغم من كونها واحدة من أكبر الشركات في العالم، فإن ألفابت لا تحقق تقييمًا مميزًا مثل نظيراتها. فالشركة الأم لشركة جوجل ويوتيوب ونظام التشغيل أندرويد لا تحمل سوى سعر 22 ضعف الأرباح.
وبالنظر إلى أن نظيراتها تتمتع بتقييمات تعادل 30 ضعف الأرباح المستقبلية أو أكثر، فإن ألفابت تبدو وكأنها واحدة من أرخص أسهم التكنولوجيا الكبرى. ولا يرتبط رخصها بأداء أعمالها، لأن ألفابت كانت تسحقها.
في الربع الثاني، ارتفعت إيرادات شركة Alphabet بنسبة 14% على أساس سنوي وزادت هامش التشغيل بنسبة ثلاث نقاط مئوية. وقد شهدت Google Cloud، على وجه الخصوص، ربعًا رائعًا، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 29%. هذا قسم بالغ الأهمية، وتُظهر النتائج القوية أنه لا يزال الخيار الأول في مجال الحوسبة السحابية.
تعتبر شركة Alphabet شركة مهيمنة لا تتمتع بنفس القيمة المضافة التي تتمتع بها الشركات المماثلة. وهذه فرصة ممتازة لشراء أسهم بسعر رائع.
أمازون
في نظر بعض المستثمرين، قد تكون أمازون هي الأسوأ أداءً بين هذه الشركات الثلاث. ففي الربع الثاني، بلغت مبيعات فقط ارتفعت أرباح شركة أبل بنسبة 10% إلى 148 مليار دولار، لكن المستثمرين أرادوا المزيد. كما أصدرت الشركة توجيهات بنمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 8% و11% للربع الثالث، وهو ما لم يرضي الجماهير أيضًا.
ولكن هذا الرقم ليس صحيحا. فلن تحقق أمازون نموا سريعا بسبب حجمها الهائل. وبدلا من ذلك، أود أن أشير إلى المستثمرين إلى مدى الربحية التي تحققها أمازون. وتقدم أمازون إرشادات بشأن الدخل التشغيلي، الذي من المتوقع أن يتراوح بين 11.5 مليار دولار و15 مليار دولار في الربع القادم، مقارنة بـ 11.2 مليار دولار في الفترة المقابلة من العام الماضي.
وما لم يأت الدخل التشغيلي في أدنى مستويات توجيهات الإدارة، فسوف يوفر ذلك نمواً ممتازاً في الأرباح، وهو أمر بالغ الأهمية في خفض تقييم أمازون.
إن مضاعفة الأرباح إلى 36 مرة ليست بالضرورة أمراً رخيصاً، ولكن تحقيق أمازون لأقصى قدر من الربحية في عام واحد ليس توقعاً واقعياً أيضاً. إن مسار أمازون على المدى الطويل هو زيادة أرباحها بشكل أسرع كثيراً من الإيرادات، حيث تعمل على زيادة الربحية في جميع المجالات.
هذه هي أطروحتي الاستثمارية الأساسية في أمازون، وسوف يستغرق الأمر سنوات قبل أن تتحقق. وإذا ركز المستثمرون على نمو الإيرادات وبيعوا الأسهم نتيجة لذلك، فإن هذا يوفر لي سعر شراء أرخص.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في تصنيع أشباه الموصلات في تايوان الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Taiwan Semiconductor Manufacturing، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Taiwan Semiconductor Manufacturing واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 763,374 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
سوزان فراي، مسؤولة تنفيذية في شركة ألفابت، هي عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، وهي شركة تابعة لشركة أمازون، هو عضو في مجلس إدارة شركة ذا موتلي فول. يشغل كيثين دروي مناصب في شركة ألفابت وأمازون وشركة تصنيع أشباه الموصلات في تايوان. يشغل موقع ذا موتلي فول مناصب في شركات ألفابت وأمازون وآبل وإنفيديا وشركة تصنيع أشباه الموصلات في تايوان ويوصي بها. لدى ذا موتلي فول سياسة إفصاح.
بيع سوق الأوراق المالية: 3 أسهم يجب شراؤها الآن قبل أن تتعافى تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool