بقلم أنيربان سين وأبيجيل سمرفيل
نيويورك (رويترز) – وافقت شركة Vista Outdoor (NYSE:) يوم الجمعة على بيع نفسها على أجزاء إلى مشترين منفصلين بمبلغ إجمالي قدره 3.35 مليار دولار، بما في ذلك الديون، بعد صد منافس عدائي طارد صانع السلع الرياضية والذخائر لعدة أشهر. .
أبرمت شركة Vista صفقة لبيع وحدة السلع الرياضية التابعة لها Revelyst لشركة الاستثمار Strategy Value Partners مقابل 1.1 مليار دولار، وفقًا لبيان اطلعت عليه رويترز.
كما وافقت أيضًا على مراجعة شروط الصفقة المتفق عليها مسبقًا لبيع أعمال الذخائر الخاصة بها Kinetic إلى شركة المقاولات الدفاعية Czechoslovak Group (CSG) ومقرها براغ.
قامت CSG برفع عرضها لشراء Kinetic بمقدار 75 مليون دولار إلى 2.2 مليار دولار. الشركة، التي وافقت في البداية أيضًا على شراء حصة 7.5% في Revelyst مقابل 150 مليون دولار، لن تفعل ذلك بعد الآن.
مجتمعة، تبلغ قيمة الصفقتين سعر Vista عند 45 دولارًا للسهم الواحد، متجاوزة عرضًا منافسًا بقيمة 43 دولارًا للسهم الواحد من MNC Capital، وهي شركة استثمار يقودها عضو مجلس إدارة Vista السابق مارك جوتفريدسون. حاولت شركة MNC مرارًا وتكرارًا الحصول على نظام التشغيل Vista هذا العام.
وقال مايكل كالاهان، رئيس مجلس إدارة Vista، في البيان: “لقد عمل مجلس الإدارة بلا كلل لتقديم أقصى قيمة لمساهميه، ونحن سعداء بالتوصل إلى هذا الاتفاق مع نائب الرئيس الأول وCSG مما يساعدنا على تحقيق هذا الهدف”.
تمت الموافقة على الصفقة من قبل مجلس إدارة Vista. ومن المتوقع أن يتم إغلاق عملية بيع Revelyst بحلول شهر يناير، بشرط الحصول على الموافقات التنظيمية وإتمام صفقة CSG.
يجب أن تذهب الصفقة المعقدة إلى مساهمي Vista للتصويت عليها.
تلقت الصفقة السابقة للشركة مع CSG توصيات متباينة من الشركات الاستشارية بالوكالة. وأوصى “جلاس لويس” بأن يصوت مساهمو “فيستا” لصالح الدمج المقترح لوحدة الذخيرة مع “CSG”، بينما أوصت خدمات المساهمين المؤسسية بالتصويت ضد تلك الصفقة.
تعد شركة Vista التي يقع مقرها في مينيسوتا هي الشركة الأم للعلامات التجارية Federal Ammunition وRemington Ammunition، في حين تشمل العلامات التجارية للمنتجات الخارجية Foresight Sports وCamelBak وBushnell Golf وSimms Fishing.
تدور أحداث الملحمة التي استمرت لعدة أشهر والتي شملت Vista وMNC على خلفية الطلب المتزايد على الإمدادات العسكرية منذ تصاعد الصراع بين روسيا وأوكرانيا في عام 2022.
قال ديفيد جينبيرج، رئيس فريق الاستثمار للشركات في أمريكا الشمالية التابع للنائب الأول للرئيس: “من خلال هذا الاستثمار، نخطط لوضع موارد التشغيل الكاملة لـ SVP والشبكة خلف Revelyst للمساعدة في تسريع نجاح هذه الشركة الرائدة في السوق”.
ذهابا وايابا
بدأت حرب العطاءات لشراء نظام التشغيل Vista في وقت سابق من هذا العام، حيث رفض نظام التشغيل Vista عروضًا متعددة من MNC ودعم عرض CSG لشراء Kinetic. وفي يونيو/حزيران، تمت الموافقة على صفقة CSG من قبل لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة، التي تراجع الاستثمارات الأجنبية بشأن مخاوف الأمن القومي المحتملة. وجادلت شركة MNC، ومقرها كوليفيل بولاية تكساس، بأن الصفقة مع CSG ستشكل تهديدًا للأمن القومي.
وفي شهر يوليو، أطلقت شركة Vista مراجعة استراتيجية لاستكشاف جميع خياراتها، بعد فشلها في جمع دعم المستثمرين لصفقة CSG. واضطرت الشركة إلى تأجيل تصويت المساهمين للموافقة على الصفقة مع CSG عدة مرات في الأشهر الأخيرة في محاولاتها لمحاربة مبادرات MNC المتكررة.
وفي سبتمبر/أيلول، قدمت شركة MNC عرضًا منقحًا بقيمة 3.2 مليار دولار، بما في ذلك الديون، وقالت إنها ستشارك مع شركة أسهم خاصة لم تذكر اسمها والتي ستمتلك أعمال Revelyst للمساعدة في تمويل عرضها. وفي وقت لاحق، تعاملت شركة Vista بشكل منفصل مع شركة الأسهم الخاصة، والتي قالت المصادر إنها شركة Strategy Value Partners، بشأن صفقة لأعمال السلع الرياضية.
وأغلقت أسهم Vista Outdoor، التي ارتفعت بنحو 35% منذ بداية العام، عند 39.84 دولارًا يوم الجمعة، مما يمنح الشركة قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.33 مليار دولار.
وتمتلك شركة SVP، التي أطلقها المستثمر فيكتور خوسلا في عام 2001، حوالي 19 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
قدم مورجان ستانلي المشورة لشركة فيستا بشأن الصفقة، في حين قدمت شركة مويليس (NYSE:) المشورة لمجلس إدارة الشركة. قدم بنك جولدمان ساكس المشورة لنائب الرئيس الأول، بينما قدم جيه بي مورجان المشورة لشركة CSG.