هدف (بورصة نيويورك: TGT) كان أحد أفضل أسهم التجزئة أداءً خلال الوباء.
وقد أتت جهودها في بيع المواد الأساسية مثل الطعام والبقالة وكذلك السلع الاختيارية مثل الإلكترونيات والملابس ومنتجات التجميل ثمارها حيث تمكنت من إبقاء أبوابها مفتوحة وشهدت نموًا متزايدًا من برنامج الاستلام من الرصيف Drive Up.
ولكن منذ ذلك الحين، بدأت أعمال شركة تارجت في التدهور. فقد انخفضت مبيعات السلع غير الأساسية مع تعرض المستهلكين لضغوط ناجمة عن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، كما عانت الشركة من ارتفاع حاد في معدلات السرقة، مثل العديد من شركات التجزئة الأخرى.
لكن يبدو أن المستثمرين الذين كانوا ينتظرون تحولاً قد حصلوا أخيراً على ما كانوا يبحثون عنه في تقرير أرباح الشركة للربع الثاني، حيث ارتفعت أسهم تارغت بأرقام مزدوجة على خلفية هذه الأخبار.
وارتفعت المبيعات المماثلة بنسبة 2% في الربع، وهي وتيرة متواضعة، لكن ذلك كان مدفوعًا بنمو حركة المرور بنسبة 3%، مما يدل على عودة العملاء إلى بائع التجزئة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة نموًا في حركة المرور في جميع فئات السلع الأساسية الست. وتحسنت المبيعات في الفئات التقديرية، التي تشكل غالبية إيرادات تارغت، وأبلغت الشركة عن نمو بنسبة 3% في الملابس، وهي فئة رئيسية.
ارتفعت الإيرادات في الربع بنسبة 2.7% إلى 25.5 مليار دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 25.2 مليار دولار. ومع ذلك، كان الجزء الأكثر إثارة للإعجاب في التقرير هو التحسن الذي شهدته تارغت في صافي أرباحها. فقد ارتفع الهامش الإجمالي من 27% إلى 28.9% بسبب تحسينات التكلفة ومزيج الفئات المواتية، مما أدى إلى ارتفاع هامش التشغيل بمقدار 160 نقطة أساس إلى 6.4%. ونتيجة لذلك، قفزت الأرباح لكل سهم بنسبة 42% في الربع إلى 2.57 دولار، متجاوزة بكثير الإجماع عند 2.18 دولار. وقد يستمر الهامش الإجمالي في التحرك نحو الارتفاع، مما يرفع هامش التشغيل في النصف الثاني من العام.
وبالنظر إلى المستقبل، رفعت شركة تارجت أيضًا توجيهاتها بشأن أرباح السهم الواحد من 8.60 دولار إلى 9.60 دولار إلى 9.00 دولار إلى 9.70 دولار، أو من 9.10 دولار إلى 9.35 دولار عند نقطة المنتصف، مقارنة بالإجماع عند 9.28 دولار.
ما الذي يغذي عودة Target؟
لا تزال شركة Target تحاول الخروج من حفرة عميقة، لكن الشركة ترى علامات واعدة في أعمالها حيث ارتفعت المبيعات الرقمية القابلة للمقارنة بنسبة 8.7% في الربع، مدفوعة بنمو مزدوج الرقم في خدمات الوفاء بنفس اليوم مثل Drive Up و Target Circle 360.
وتستمر شركة Target أيضًا في تحسين قاعدة متاجرها من خلال افتتاح 10 متاجر جديدة، و60 عملية تجديد للمتاجر قيد التنفيذ، وثلاثة مرافق توزيع جديدة.
لقد شهدت نموًا قويًا من أعمالها الإعلانية في Roundel، على خطى أقرانها مثل أمازون و وول مارتوتستهدف الشركة تحقيق نمو بنسبة 10% هذا العام بالإضافة إلى نمو بنسبة 20% في عام 2023. كما تساعد Roundel في توسيع هوامش Target.
كما تمكنت شركة “تارجت” من التحكم بشكل أفضل في السرقة، حيث قالت إن انخفاض “انكماش المخزون”، والذي يشير في الغالب إلى السرقة، أدى إلى رفع الهامش الإجمالي بنحو 90 نقطة أساس.
هل الهدف هو الشراء؟
بعد الارتفاع الكبير في السهم، يتم تداول سهم Target عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17، وهو ما يبدو سعرًا جيدًا إذا كنت تعتقد أن زخمه سيستمر.
وبالمقارنة، تتداول شركة وول مارت عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 34، على الرغم من أن شركة التجزئة حققت قسطاً إضافياً بعد تنفيذها الجيد على مدى عدة أرباع.
ومع ذلك، تتمتع شركة تارجت بإمكانات مماثلة لشركة وول مارت، حيث تتمتع أيضًا بعدد من المزايا التنافسية، بما في ذلك نموذج البيع بالتجزئة متعدد الفئات الذي لا يتوفر إلا لعدد قليل من تجار التجزئة الآخرين، مثل وول مارت، وأمازون، وأمازون. كوستكو كما أن نموذجها قابل للتكيف بدرجة كبيرة مع التواجد في البيئات الحضرية والضواحي والريفية، كما تساعد خدماتها في إنجاز الطلبات في نفس اليوم على تمييز الأعمال أيضًا.
ربما يكون من السابق لأوانه أن نطلق على تحسن أداء شركة تارجت عودة قوية، خاصة وأنها تستهدف فقط تحقيق نمو في المبيعات القابلة للمقارنة خلال العام. ومع ذلك، فمن الواضح أن نموذج أعمالها يتمتع بقدر كبير من النفوذ إذا تمكنت من زيادة هامش الربح الإجمالي، ومن المتوقع أن تحصل الشركة على بعض الراحة من تخفيضات أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يشجع الإنفاق الاستهلاكي خلال الأرباع المقبلة.
بالنظر إلى تقييمها، لا يزال هناك الكثير من الإمكانات الصاعدة لأسهم Target إذا تمكنت من الاستمرار في التحسن.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Target الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Target، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة تارجت واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة شركة The Motley Fool. يشغل جيريمي بومان مناصب في Amazon وTarget. يشغل Motley Fool مناصب في Amazon وCostco Wholesale وTarget وWalmart ويوصي بها. لدى شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
لقد بدأت شركة Target في التحول إلى شركة ناشئة. هل حان الوقت لشراء السهم؟ تم نشر هذا المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool