اعتبارًا من وقت كتابة هذه السطور، بيركشاير هاثاواي انضمت شركة أمازون الآن إلى نادي التريليون دولار، لتنضم إلى قائمة قصيرة من الشركات التي تستحق الانضمام. تمتلك مجموعة وارن بافيت بالكامل العديد من الشركات في مجموعة من الصناعات، ولكنها تمتلك أيضًا محفظة ضخمة من الأسهم العامة.
تفاحة تحظى باهتمام كبير. ولكن هناك سهم مالي يمثل حاليًا ثاني أكبر حصة لشركة بيركشاير هاثاواي، ويتعين على المستثمرين أن يعرفوا عنه. في الواقع، أوراكل أوماها تملك حاليًا أكثر من 21% من هذه الشركة.
واصل القراءة لمعرفة ماهية هذا العمل وما إذا كان ينبغي أن يكون ضمن محفظتك الشخصية.
موقف تنافسي قوي
يعرف بافيت الكثير عن قطاع الخدمات المالية، نظراً لاستثماراته الضخمة في هذه الصناعة. لذا فمن الجدير بالملاحظة أن شركته تمتلك حصة كبيرة في أمريكان إكسبريس (بورصة نيويورك: AXP)، وهي جهة إصدار بطاقات الائتمان ومعالجة المدفوعات. تمتلك شركة بيركشاير أسهمًا في الشركة منذ تسعينيات القرن العشرين، وليس من الصعب فهم السبب وراء ذلك.
هذا لأن Amex هي شركة ذات جودة عالية. لديها مجموعة واسعة من الخندق الاقتصادي وهذا ما يحمي ميزتها التنافسية. وأعتقد أن هناك بعض العوامل التي ينبغي أخذها في الاعتبار هنا. تعد أمريكان إكسبريس علامة تجارية قوية للغاية بفضل بطاقات الشركة المميزة، مثل بطاقة سنتوريون بلاك، وبطاقة بلاتينيوم، وبطاقة جولد. وكلها ذات رسوم سنوية عالية، مع مزايا ومكافآت رائعة تساعد في جذب قاعدة عملاء أكثر ثراءً.
بالإضافة إلى ذلك، يتمتع حاملو هذه البطاقات عمومًا بأمان أكبر من منظور الائتمان مقارنة بالمستهلك العادي. وهذا يفسر سبب انخفاض معدلات الخصم لدى أمريكان إكسبريس مقارنة بمثيلاتها، مثل جي بي مورجان تشيس, بنك اوف امريكا، و كابيتال وانفي ظل الظروف الاقتصادية المعاكسة، من المتوقع أن لا تتضرر شركة أمريكان إكسبريس بشكل كبير.
تأثيرات الشبكة كما تدعم أيضًا خندق Amex. الشركة مشابهة لـ فيزا و ماستر كارد من حيث أنها تعمل على تشغيل البنية التحتية للاتصالات التي تسهل معالجة المعاملات. وبالتالي، كلما كبرت الشبكة، زادت قيمتها لجميع أصحاب المصلحة.
إن الأمر أشبه بحلقة ردود فعل إيجابية. على سبيل المثال، سوف يضطر التاجر الذي يرغب في تعزيز مبيعاته إلى دعم معاملات أمريكان إكسبريس لأن حاملي هذه البطاقات يتمتعون بقدرة أعلى على الإنفاق. ومع قبول المزيد من الشركات لهذه البطاقة ــ إلى جانب المزايا المتميزة ــ ينجذب المزيد من الناس إلى كونهم عملاء أمريكان إكسبريس.
ويقدر وارن بافيت الشركات التي تتمتع بخنادق اقتصادية، لذا فأنا متأكد من أن هذا هو أحد الأسباب التي تجعل بيركشاير تمتلك حصة كبيرة في أمريكان إكسبريس.
تقييم أميكس
على مدى السنوات الخمس الماضية، حققت أسهم أميكس عائدًا إجماليًا بلغ 131%، وهو ما يفوق مكاسب 107% التي حققتها الأسهم الأوسع نطاقًا. ستاندرد آند بورز 500. وهذا سجل حافل بالنجاحات. اليوم، يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى الأرباح نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 19.2. وهذا أعلى قليلاً من متوسط مضاعفات السعر إلى الأرباح لثلاث وخمس وعشر سنوات متتالية لشركة أمريكان إكسبريس. ونتيجة لهذا، أعتقد أنه من الدقة القول إن السهم يمكن تقييمه بالكامل.
إذا كنت مستثمراً صارماً عندما يتعلق الأمر بنسبة السعر إلى الأرباح التي تدفعها مقابل سهم ما، فإنني أستطيع أن أفهم لماذا لا ترغب في شراء أمريكان إكسبريس الآن. من ناحية أخرى، إذا كان التقييم لا يشكل أهمية كبيرة بالنسبة لك، فمن المنطقي أن ترغب في امتلاك شركة تحظى باحترام كبير من قبل بافيت ولديها سجل حافل من الأداء المتفوق على السوق في الآونة الأخيرة.
أقدر حقًا دفع التقييم الصحيح، ولكنني أعتقد أن أمريكان إكسبريس شركة متميزة تستحق نظرة فاحصة لمحفظتك الاستثمارية. تتمتع الشركة بسجل حافل من تحقيق نمو قوي في الإيرادات والأرباح. ويمكن أن تظل استثمارًا رابحًا.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في أمريكان إكسبريس الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في أمريكان إكسبريس، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة أمريكان إكسبريس واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 661779 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 سبتمبر 2024
جي بي مورجان تشيس هو شريك إعلاني لشركة ذا أسنت، وهي شركة تابعة لشركة موتلي فول. بنك أوف أميركا هو شريك إعلاني لشركة ذا أسنت، وهي شركة تابعة لشركة موتلي فول. أميركان إكسبريس هو شريك إعلاني لشركة ذا أسنت، وهي شركة تابعة لشركة موتلي فول. نيل باتيل وعملاؤه ليس لديهم أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة موتلي فول مراكز في أبل وبنك أوف أميركا وبركشاير هاثاواي وجي بي مورجان تشيس وماستركارد وفيزا وتوصي بها. توصي شركة موتلي فول بالخيارات التالية: خيارات شراء طويلة الأجل لشهر يناير 2025 بقيمة 370 دولارًا على ماستركارد وخيارات شراء قصيرة الأجل لشهر يناير 2025 بقيمة 380 دولارًا على ماستركارد. لدى شركة موتلي فول سياسة إفصاح.
تمتلك شركة Berkshire Hathaway التي يرأسها وارن بافيت 21% من أسهم هذه المؤسسة المالية، وقد تم نشر هذا المنشور في الأصل بواسطة The Motley Fool