فوبو تي في (بورصة نيويورك: FUBO) كان السهم في ارتفاع هذا الشهر. لقد مر مزود الكابل الافتراضي الذي يركز على المحتوى الرياضي بوقت عصيب في السنوات القليلة الماضية حيث انخفض سهمه بنسبة 97٪ من أعلى مستوياته على الإطلاق، لكنه تلقى للتو أخبارًا إيجابية حول حكم محكمة بشأن إطلاق منتج منافس من بعض موفري المحتوى. ارتفع السهم بنحو 20٪ على مدار الثلاثين يومًا الماضية إلى 1.68 دولارًا. في وقت ما في عام 2021، تم تداوله بأكثر من 60 دولارًا للسهم.
مع صغر رأس المال السوقي، وتحسن الأوضاع المالية، والنمو السريع للإيرادات، هل حان الوقت أخيرًا لشراء أسهم شركة Fubo قبل أن ترتفع بشكل كبير؟ دعونا نلقي نظرة أعمق على هذه الشركة التي أحدثت ثورة في عالم البث التلفزيوني لنكتشف ذلك.
حكم قضائي لصالحها
في هذا الصيف، تكتلات وسائل الإعلام ديزني، الثعلب، و وارنر براذرز ديسكفري حاولت شركة “فينيو” إطلاق تطبيق بث رياضي مباشر للمستهلكين يسمى “فينو”. سيكلف التطبيق 43 دولارًا شهريًا، وسيمنح مشجعي الرياضة فرصة قطع الكابل ولكن لا يزال لديهم إمكانية الوصول إلى الدوريات الرياضية التي تمتلك شركات الإعلام حقوقها.
تعتبر شركة Venu منافسًا محتملًا لشركة FuboTV. تُعرف الشركة باسم مزود الكابل الافتراضي، والذي يسمح لأي شخص بالاشتراك في حزمة تلفزيون الكابل ولكن الوصول إليها مباشرة من خلال اتصال بالإنترنت. إنها عبارة عن كابل، ولكن إصدار البث عبر الإنترنت. ركزت شركة Fubo على الحصول على محتوى رياضي وتريد أن تكون الحزمة الرياضية المفضلة للعملاء الذين يتطلعون إلى التحول إلى حل تلفزيوني حديث. تبيع ديزني وفوكس ووارنر براذرز ديسكفري قنوات لشركة Fubo، لذا فإن رؤيتها تتعاون للالتفاف عليها ربما أدى إلى الذعر بين مسؤوليها التنفيذيين.
في الواقع، فإنهم يقاضون الشركات، زاعمين أن تطبيق Venu سيكون مناهضًا للمنافسة ويعزز قوة الاحتكار في المحتوى الرياضي. في وقت سابق من هذا الشهر، حصلت Fubo على أمر قضائي أولي من المحكمة لوقف تطبيق Venu من الإطلاق. هذا مجرد إيقاف أولي، والقضية برمتها بحاجة إلى المرور عبر العملية القضائية، لكنها ستساعد FuboTV في صد بعض المنافسين المحتملين في الوقت الحالي. اعتبر المستثمرون ذلك بمثابة فوز. كان الإعلان بمثابة حافز لارتفاع السهم هذا الشهر.
هوامش صعبة ومنافسون كبار
باعتبارها شركة تجميع لمحتوى الفيديو، يتعين على FuboTV في الأساس أن تمرر التكاليف التي تفرضها القنوات التلفزيونية مثل ESPN ثم تفرض على عملائها سعرًا أعلى قليلاً. سيظهر هذا في رقم هامش الربح الإجمالي للشركة. في السابق، نشرت Fubo بالفعل سلبي كانت هوامش الربح الإجمالية منخفضة، مما يعني أنها كانت تبيع حزمة الكابل الافتراضية الخاصة بها بسعر أقل من التكلفة التي تكلفها للحصول على القنوات من موفري المحتوى. اليوم، قامت بإصلاح هذا الأمر، لكن الهوامش لا تزال منخفضة عند 9% فقط.
لقد ساعد تحسن الهوامش في تحسين معدل حرق النقد لدى شركة فوبو. ففي أدنى مستوياتها، كانت الشركة تحرق 360 مليون دولار من التدفق النقدي الحر سنويًا. وعلى مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حرقت الشركة أقل من 150 مليون دولار. ولا يزال هناك الكثير من التحسن المتبقي قبل أن تتمكن من الوصول إلى تدفق نقدي إيجابي، لكن فوبو في وضع أفضل بكثير مما كانت عليه قبل بضع سنوات؛ ومع ذلك، فإن السهم أقل بكثير.
هناك مصدر قلق آخر لشركة Fubo وهو منافستها المباشرة – YouTubeTV. مملوكة لشركة الأبجديةتتمتع خدمة YouTubeTV بصندوق حرب لا حصر له تقريبًا لمحاولة التوسع مع المشتركين. وهذا هو السبب في أنها تتمتع بحصة سوقية أكبر بكثير. يمكن لشركة Alphabet جني الأموال بشكل غير مباشر من خلال جعل المزيد من الأشخاص يشاهدون إعلانات YouTube والحصول على بيانات لأعمالها الإعلانية. كانت Fubo سريعة حتى الآن في الحصول على حقوق الرياضة، مثل الشبكات الرياضية الإقليمية، ولكن من منظور شامل، فهي محرومة بشدة مقارنة بخدمة YouTubeTV.
هل يجب عليك شراء الأسهم؟
اعتبارًا من وقت كتابة هذه السطور، تبلغ القيمة السوقية لأسهم شركة Fubo ما يزيد قليلاً عن 500 مليون دولار. وقد حققت الشركة 1.5 مليار دولار من الإيرادات على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية ونمت الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الأخير. وإذا استمرت الهوامش الإجمالية في التحسن وتمكنت الشركة من الوصول إلى تدفق نقدي إيجابي، فقد لا يزال هناك بعض القيمة في أسهم شركة Fubo. لديها 150 مليون دولار نقدًا في الميزانية العمومية وحوالي 300 مليون دولار في الديون القابلة للتحويل غير المستحقة حتى عام 2026 أو بعد ذلك، لذا فإن السيولة في الأمد القريب ليست مصدر قلق كبير إذا استمر التدفق النقدي في التحسن.
ولكن هذا لا يعني أنه يجب عليك التسرع في شراء الأسهم. أعتقد أن سهم Fubo هو سهم محفوف بالمخاطر بسبب المنافسين الكبار مثل YouTubeTV. ومن غير الواضح أيضًا ما إذا كان سيتم السماح لشركة Venu بالعمل. لم يتم تحديد نتيجة القضية القضائية مسبقًا، على الرغم من حصول الشركة على أمر قضائي أولي. ولهذه الأسباب، من الأفضل ترك سهم FuboTV الخارج من محفظتك الاستثمارية في الوقت الراهن.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في fuboTV الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في fuboTV، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم الآن، هناك العديد من الشركات التي يمكن للمستثمرين شراء أسهمها… ولم تكن شركة FuboTV واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
سوزان فراي، مسؤولة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة شركة The Motley Fool. يشغل بريت شافر مناصب في شركة Alphabet. يشغل موقع The Motley Fool مناصب في Alphabet وWalt Disney وWarner Bros. Discovery وfuboTV ويوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
ارتفاع أسهم شركة Fubo: هل يجب عليك الشراء؟ تم نشر هذا المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool